В этом году объем выпущенных банками ипотечных ценных бумаг может превысить 360 млрд руб. Это на 20% больше, чем годом ранее. Причем некоторые банки в 2020 году впервые вышли на этот рынок. Большая часть сделок — около 300 млрд руб.— придется на последний месяц года. Такой отложенный выпуск связан в том числе с пандемией: банкам пришлось переоценивать риски в новых экономических условиях. Но крупнейшие ипотечные игроки рассчитывают развивать в дальнейшем этот инструмент и активно использовать его для снижения нагрузки на капитал и «размораживания» средств.
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ / купить фото
По итогам 2020 года ожидается рекордный объем размещения ипотечных кредитов, следует из опроса крупнейших участников рынка и «Дом.РФ». В 2020 году было размещено семь выпусков ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) на 56,4 млрд руб., из них на ИЦБ «Дом.РФ» пришлось шесть выпусков на 52,4 млрд руб. Еще один выпуск ИЦБ «Дом.РФ» на 5,8 млрд руб. уже зарегистрирован Банком России и планируется к размещению, приводят данные в институте развития. До конца года «Дом.РФ» ожидает размещения еще пяти-шести выпусков ИЦБ «Дом.РФ» на общую сумму 300 млрд руб.
До конца года должен состояться крупнейший в истории российского рынка ИЦБ выпуск с участием ВТБ на 200 млрд руб. Также в работе находится сделка с Газпромбанком на сумму 100 млрд руб., рассказали в «Дом.РФ».
Таким образом, в 2021 году объем выпусков ИЦБ «Дом.РФ» превысит 1 трлн руб. И рынок секьюритизации будет расти и дальше вслед за ростом объемов ввода жилья и ипотечного кредитования. Всего на сегодня размещено 23 выпуска стандартизированных «Дом.РФ» номинальным объемом около 600 млрд руб. Их механизм предполагает уступку ипотечного портфеля банка эмитенту — «Дом.РФ Ипотечный агент».
Сами банки—лидеры в ипотечном кредитовании рассчитывают наращивать объемы выпуска ИЦБ, отмечая, что были вынуждены действовать осторожно в начале пандемии. Понадобилось время, чтобы оценить риски в текущей ситуации и скорректировать планы по выпуску ИЦБ, замечает руководитель управления секьюритизации «ВТБ Капитала» Андрей Сучков. В этом году ВТБ выступил организатором выпуска ипотечных ценных бумаг Абсолют-банка на 3 млрд руб. Банк рассчитывает, что готовящаяся сделка на 200 млрд руб. привлечет интерес рыночных инвесторов. Газпромбанк в октябре этого года впервые вышел на рынок секьюритизации и разместил выпуск облигаций с ипотечным покрытием в объеме 7,2 млрд руб., сообщили там. Очередная сделка может быть закрыта в декабре. Финансовый директор Росбанка Александр Овчинников отмечает, что «секьюритизация ипотечных активов привлекательна как для банков, так и для инвесторов как альтернативный низкорискованный инструмент». Сбербанк в этом году также реализовал пилотную сделку секьюритизации электронных ипотечных закладных и сейчас завершает работу по секьюритизации портфеля электронных ипотечных закладных. Там рассчитывают, что активность банков в этой области в 2021 году будет расти.
По словам руководителя группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора «Делойт» в СНГ Максима Налютина, инструмент позволяет банку «разморозить» выданные средства и снизить нагрузку на капитал. Недостатками инструмента являются относительно высокая сложность и затратность первой сделки: кредитной организации приходится модернизировать ряд внутренних процессов, подстраивать ИТ под высокие стандарты отчетности, поддерживать определенное качество обслуживания и выдачи кредитов, замечает директор группы рейтингов структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров.
Как ликвидность банков поддержат ипотечными облигациями ДОМ.РФ
Банк России планирует разрешить системно значимым кредитным организациям включать в расчет норматива краткосрочной ликвидности ипотечные ценные бумаги ДОМ.РФ. Сейчас в обращении находятся такие бумаги на 400 млрд руб., а до 2024 года их планируется выпустить на 7 трлн руб. По оценке экспертов, решение ЦБ поможет смягчить проблему норматива мгновенной ликвидности для системно значимых банков, часть из которых соблюдают его только благодаря безотзывным кредитным линиям самого регулятора.