Высокодоходные облигации – доступная альтернатива банковским вкладам

В 2020 году средняя процентная ставка по банковским депозитам уверено снижалась, следуя за динамикой ключевой ставки Банка России. По данным регулятора, средняя максимальная ставка по вкладам 10 банков, привлекающих наибольший объем вкладов физлиц в рублях, в первой декаде августа опустилась до рекордно низкого уровня в 4,52% (месяцем ранее она составляла 4,58%). Эта величина едва покрывает инфляцию, и потому на банковском рынке страны с весны наблюдается тенденция к оттоку средств из депозитов. Россияне стремятся найти новые каналы инвестирования для получения дохода. Кто-то верит в валюту, скупая доллары и евро. Но больше возможностей сегодня дает фондовый рынок, который активно растет после мартовского обвала, вызванного пандемией.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Инвестиции на бирже представляются наиболее перспективной альтернативой банковским вкладам, и тренд на приток частных инвесторов на российский фондовый рынок подтверждает статистика крупнейших торговых площадок. Московская Биржа к середине 2020 года зафиксировала рост количества открытых в этом году брокерских счетов на 38%, до 5,354 млн. В среднем количество новых инвесторов по итогам первого полугодия сопоставимо с результатом 2019 года, а в июле количество открытых на Московской Бирже инвестиционных счетов вдвое превысило показатели за аналогичный период прошлого года.

Инструментарий фондового рынка позволяет выстроить торговую стратегию с различным уровнем риска в зависимости от предпочтений инвестора, определить оптимальные для него бумаги для инвестиционного портфеля. У отечественных инвесторов в последнее время значительно вырос интерес к высокодоходным облигациям (ВДО). Эмитенты ВДО — это в большинстве своем успешно работающие в рамках одного или нескольких регионов компании с устойчиво растущим бизнесом, понятной моделью и прозрачной отчетностью, которые нацелены масштабировать свой опыт на федеральном уровне. Облигации с повышенной процентной доходностью позволяют таким компаниям привлечь денежные средства у частных и институциональных инвесторов для развития бизнеса и увеличение доли рынка.

Средняя купонная доходность ВДО находится в интервале от 12% до 16%, что даже в сравнении с доходностью 5-9% годовых у корпоративных облигаций, не говоря уже о депозитах, для частного инвестора выглядит более чем привлекательно. Но помимо почти трехкратного превосходства в доходности инвестиции в ВДО имеют и другие существенные преимущества по сравнению с традиционным банковским депозитом:

– Продажа облигаций без потери накопленного купонного дохода. При реализации долговой бумаги инвестор получает сумму накопленного купонного дохода за весь период владения облигацией. Это одно из отличий от банковского депозита с фиксированным сроком вложения денежных средств. Чаще всего ВДО размещаются на срок 2-3 года, однако инвестор не обязан владеть ценными бумагами в течение всего этого периода. В любой момент он может продать облигации на бирже и получить накопленный купонный доход (проценты по облигации), в отличие от условий по депозиту в банке, где при досрочном закрытии вкладчик теряет процент. Во время владения бумагами их держатель получает купонные выплаты регулярно.

– Держатель облигаций защищен от риска падения стоимости актива. При удержании облигаций до даты погашения риск снижения цены исключен, так как погашение происходит по номиналу.

– ВДО подпадают под льготное налогообложение: облигации, выпущенные после 1 января 2017 года, не облагаются НДФЛ в пределах ключевой ставки Банка РФ + 5%.

– Регулярные выплаты процентов. Длительность купонного периода может варьироваться, но, как правило, проценты выплачиваются раз в квартал или каждый месяц.

– Наконец, есть возможность приобрести облигации на специальный Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и тем самым увеличить доходность инвестиций еще на 13% годовых за счет налогового вычета.

При выборе ВДО действуют те же правила, что и при выборе других ценных бумаг: в первую очередь необходимо обратить внимание на надежность эмитента и профессиональный опыт организатора выпуска.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

В качестве примера такой синергии можно привести недавнее размещение облигаций ООО «ДиректЛизинг» на Московской Бирже. Ставка купона составляет 12% годовых, что намного привлекательнее доходности банковского депозита. Для эмитента это уже пятый выпуск долговых бумаг, что подтверждает его высокую надежность и финансовую устойчивость. Размещение состоялось 4 августа 2020 года, организатором и андеррайтером выступила ИК «Фридом Финанс» — компания с более чем десятилетним опытом работы на американском и российском фондовых рынках. Компания осуществляет полную подготовку эмиссии, распределение выпуска, его поддержку и предоставляет услуги маркетмейкера.

Эксперты «Фридом Финанс», отмечают, что частные инвесторы могут увеличить доходность вложений в ВДО более чем вдвое — до 25% годовых за первый год с момента открытия счета. Для этого они рекомендуют приобрести данные бумаги на брокерский инвестиционный счет. При выборе ИИС типа «А» инвестиционный налоговый вычет составляет 13% от инвестированной суммы на объем вложений до 400 тыс. руб. и не может превышать 52 тыс. руб. в год, если у заявителя есть облагаемый НДФЛ источник дохода.

Это только одна из возможностей с помощью инвестиций в ВДО получить прибыль, которую приносит консервативный банковский депозит. Специфика этих долговых бумаг позволяет использовать различные стратегии, о которых подробно расскажут специалисты ИК «Фридом Финанс». Также консультанты помогут вам сформировать сбалансированный и хорошо защищенный от риска портфель.