Россияне могут отказаться от депозитов в случае дальнейшего снижения ставок. Каждый третий владелец вклада готов забрать свои деньги из банка, если доходность этого инструмента продолжит падать. Такой вывод содержится в совместном опросе «Росгосстрах банка» и Национального агентства финансовых исследований. Граждане готовы перекладываться в золото, ценные бумаги и недвижимость. Как обнаружил “Ъ FM”, инвесткомпании, работающие на фондовом рынке, уже ощутили приток новых клиентов. Подробности — у Григория Колганова.
Фото: Валерий Титиевский, Коммерсантъ
Фото: Валерий Титиевский, Коммерсантъ
Центробанк активно играет на понижение с конца прошлого года. В декабре ключевая ставка была 6,5%, а сейчас опустилась до исторических 4,5%. Традиционно вслед за решениями регулятора дешевеют и розничные депозиты. Если так пойдет и дальше, а ставку ЦБ снизит в ближайшую пятницу, треть владельцев вкладов, накопительных счетов и дебетовых карт с процентами на остаток готовы забрать свои деньги из банков, рассказали “Ъ FM” в «Росгосстрах банке».
И, похоже, многие россияне уже так поступили, рассуждает управляющий активами БКС Андрей Русецкий, который наблюдает значительный приток клиентов в последние месяцы: «В целом рост сегмента клиентов 23% год к году по результатам первого квартала. И в целом оборот брокерского дома у нас увеличился в пять раз. До 100 тыс. руб., мы видим мелкие чеки, то есть люди пробуют, приток идет. В консервативной стратегии следующий этап после депозита — это облигации».
Консервативная стратегия вложений в облигации — типичная черта вчерашнего владельца депозита, говорят финансисты. Впрочем, некоторые бывшие банковские вкладчики готовы и к более смелому поведению на фондовом рынке, говорит Игорь Клюшнев, замгендиректора компании «Фридом Финанс», также ощутившей повышенный спрос на свои услуги: «Несколько сотен, может быть, даже пара тысяч, за полгода открыли новые брокерские счета на 200 — 300 тыс. руб. Есть люди, более склонные к риску, которые видят не только снижение ставок по депозитам, но и возможность. По многим активам, в общем, достаточно существенно снизились цены, так как упали фондовые рынки, и они формируют портфели из акций российских компаний и американских в том числе».
Насколько оправдана та и другая стратегия с точки зрения прибыли?
Средняя максимальная доходность депозитов десятка крупнейших банков, по данным “Ъ”, едва превышает 4,5%.
Заработать на ценных бумагах можно значительно больше, отмечает гендиректор инвесткомпании «Иволга Капитал» Андрей Хохрин: «По облигациям: в ОФЗ при паре шагов снижения ставки можно заработать где-то 6%, может быть, 7% годовых, в корпоративном секторе можно выдавить до 10%. Средняя доходность российского рынка акций по индексу Мосбиржи составляет около 18% годовых, включая дивиденды. Дивидендов особых не будет, но рубль ослаб, соответственно, где-то около 15% вполне возможно».
К слову, через «Иволгу Капитал» только за последний месяц россияне принесли на рынок около 1 млрд руб. Приток активов сопоставим с результатами предыдущих полутора лет, рассказывает Андрей Хохрин, но такой математике он не слишком рад: «На фондовый рынок должны приходить взрослые деньги, которые понимают, на что они расходуются. Человек, который вынул деньги из депозитов, несет их просто под какую-то доходность. Сейчас мы видим накачку рынка такими деньгами. Эта масса людей, она потом начинает в панике покидать корабль, как только он дает какой-то крен. Вымывание денег из банковской системы — это плохая история. Мы сейчас наблюдаем эту плохую историю».
А что же банки, так и будут сидеть и смотреть, как утекают их депозиты? Возможно, кредитные организации опомнятся и попробуют удержать клиентов за счет индивидуальных продуктов, полагает старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова, однако, произойдет это нескоро: «Российский банковский сектор чудовищно неподвижен.
Ситуация в секторе депозитов будет закрепляться, я думаю, в течение полугода.
И дальше или банки увидят прореху в притоке и оттоке капитала и захотят удержать наиболее лояльных клиентов, предлагая им какие-то спецпредложения по депозитам, или начнут развивать собственные нишевые продукты».
Впрочем, на помощь банкам может прийти вторая волна пандемии или глубокий экономический кризис в России. Инвесткомпании опасаются, что при таком развитии событий ЦБ начнет повышать ключевую ставку, и клиенты вернутся к депозитам. Если, конечно, к этому моменту у них останутся свободные деньги.
Как отмечается в исследовании РГС-банка и НАФИ, в случае резкого роста курсов валют почти 70% вкладчиков оставят свои деньги в банках. И лишь каждый двадцатый россиянин намерен снять со счетов все свои накопления.