По мере развития рынка финансовых услуг, электронной торговли и финансовых инструментов в разных странах появляется все больше возможностей инвестировать заработанные средства в частные пенсионные программы. Власти заинтересованы в снижении нагрузки на государственную пенсионную систему и стимулируют людей использовать негосударственные программы, при этом защищая интересы граждан и внимательно контролируя этот рынок.
Фото: Gradyreese / Getty Images
Фото: Gradyreese / Getty Images
Американское изобилие
Стандартный пенсионный план предполагает отсроченное налогообложение взносов и доходов, получаемых от управления банком этими средствами. Но после выхода клиента на пенсию при снятии средств со счета он уплачивает подоходный налог, который в США является прогрессивным и колеблется от 10% до 39,6% в зависимости от суммы и семейного положения. Помимо этого, если человек снимает со счета своего стандартного пенсионного плана средства до достижения возраста в 59,5 года, он платит за это налог 10%. Исключение составляют случаи, связанные с покрытием расходов на лечение, наступившей инвалидности, получение высшего образования, отдельных расходов по медицинской страховке и рядом других форс-мажорных условий. Также при стандартном IRA клиент не может добавлять к этому вкладу средства после достижения 70,5 года. Для данного вида пенсионного плана также есть лимиты максимального годового взноса. Если в 2014 году он составлял $5,5 тыс. в год, а для лиц старше 50 лет — $6,5 тыс., то в 2019 году лимит составлял уже $6 тыс. в год, а для лиц старше 50 лет — $7 тыс.
Главное отличие пенсионного плана Рота заключается в том, что гражданин делает взнос в эту программу из своей зарплаты не до, а после выплаты подоходного налога. Таким образом, клиент не будет выплачивать подоходный налог при снятии средств после выхода на пенсию.
Кроме того, пользователь пенсионной программы Рота может без уплаты налогов снимать средства с этого счета еще до наступления пенсионного возраста и может делать отчисления после 70,5 года. Стандартные пенсионные планы и пенсионные программы Рота предлагают многочисленные американские банки, работающие с розничными клиентами.
В США также существует возможность открытия семейного пенсионного счета. Этим могут воспользоваться лица, официально находящиеся в браке, если кто-то из них не работает или имеет слишком малый доход. Общий объем взноса на такой семейный пенсионный счет не может быть больше половины официального дохода одного из супругов. В остальном такой пенсионный счет управляется по правилам традиционного счета IRA или счета Рота. По такому же принципу определяется и лимит годового взноса — на более 6 тыс. в 2019 году и дополнительно $1 тыс. для лиц старше 50 лет. При этом данный лимит в $1 тыс. может быть дополнением к взносу по счету IRA другого супруга. Таким образом, если супруги находятся в официальном браке и им больше 50 лет, они могут вносить на семейный пенсионный счет уже до $7 тыс. в год.
Британская системность
В Великобритании помимо государственной пенсионной системы и пенсионных фондов, финансируемых работодателями, существует три основных вида частных пенсионных планов. Паевая пенсионная схема (Stakeholder Pension, SP), введенная британским правительством в 2001 году, по сути, представляет собой смешанный ПИФ, который инвестирует вклады клиента в акции и облигации. За свои услуги такой фонд берет комиссию 1% от годового объема вклада клиента. При этом клиент, избравший такой вид пенсионной схемы, получает налоговые льготы, но не может забрать свои средства из фонда до наступления пенсионного возраста, кроме ряда форс-мажорных случаев. Второй вид частных пенсионных планов — коллективная пенсионная схема (Group Personal Pension Plan) — представляет собой пенсионную схему, при которой работодатель по желанию сотрудников собирает их вклады, передавая их в доверительное управление негосударственному пенсионному фонду или ПИФу. Преимуществом такого плана является то, что работодатель имеет право требовать от управляющей компании более льготные условия обслуживания для своих сотрудников как для «оптовых клиентов». Третьей схемой является индивидуальный инвестиционный пенсионный план (Self-Invested Personal Pension — SIPP), в рамках которого клиент открывает, по сути, брокерский счет в управляющей компании и при помощи ее консультантов может сам принимать инвестиционные решения по своим взносам, включая куплю-продажу акций, облигаций, недвижимой собственности и других активов. Участник такой схемы также пользуется налоговыми льготами в обмен на временное ограничение в снятии своих средств со счета управляющей компании.
Таким образом, наибольшее разнообразие пенсионных планов без участия работодателя и государства представляют собой планы SIPP, которые предлагаются банками или финансовыми компаниями, которые специализируются на управлении пенсионными средствами.
Таким образом, наибольшее разнообразие пенсионных планов без участия работодателя и государства представляют собой планы SIPP, которые предлагаются банками или финансовыми компаниями, которые специализируются на управлении пенсионными средствами. Одной из старейших таких компаний является Alliance Trust, основанная еще в 1888 году и входящая в индекс FTSE 250. Она предлагает широкий спектр пенсионных счетов SIPP с фиксированными комиссионными 17,5 в месяц для тех, кто работает и осуществляет взносы. Эта плата позволяет владельцу самому осуществить не более четырех трейдерских решений по счету в год. Если владелец совершает больше самостоятельных операций в год, с каждой из них начиная с пятой операции взимается отдельная комиссия.
Крупнейшим в Британии независимым управляющим индивидуальными пенсионными планами является компания Rowanmoor. По условиям предлагаемых ей планов SIPP клиент может внести фиксированную плату в 310 в год и самостоятельно совершать неограниченное число инвестиций в данный год либо может не вносить годовую комиссию, и платить по 105 за каждую инвестицию по средствам своего пенсионного счета. Если же клиент хочет, чтобы инвестициями по его плану SIPP занимались трейдеры компании, он может оплатить 525 за год с неограниченным количеством инвестиционных решений либо платить по 265 за каждое инвестиционное решение. Крупная финансовая компания Fidelity предлагает своим британским клиентам пенсионные счета SIPP на следующих условиях: управление инвестициями на сумму менее 7,5 тыс. облагаются годовой комиссией в 45. Если же у клиента есть в Fidelity обычный сберегательный счет, то с него взимается комиссия в 0,35% с суммы инвестируемых средств.
Немецкая аккуратность
В Германии существует два основных вида частных пенсионных планов — план Ристера и план Рюрупа. Пенсионный план Ристера разработан для сотрудников крупных и средних компаний, членов их семей. Государственные субсидии составляют от 24% до 90% в зависимости от размера заработка, семейного положения и возраста каждого конкретного участника плана. Средства этого пенсионного плана застрахованы на 100% за счет государства и взносов банков, страховых и управляющих компаний, участвующих в этом плане. К настоящему времени в Германии подписано уже около 15 млн контрактов на участие в плане Ристера. Ежегодный взнос в пенсионный план Ристера составляет от €60 до €2,1 тыс. Чтобы получать максимальный процент государственного субсидирования, вкладчик должен перечислять в пенсионный фонд не менее 4% от своего годового дохода. С 2008 года государственные субсидии на пенсии по планам Ристера остаются неизменными — €154 в год для неженатых/незамужних, €308 для пар в официальном браке, €185 в год за каждого ребенка, рожденного до 2008 года, и €300 за каждого ребенка, рожденного после 2008 года. Дополнительный единоразовый бонус в €200 государство выплачивает гражданам до 25 лет, решившим открыть такой пенсионный план. Все взносы по такому плану, включая бонусные, на сумму до €2,1 тыс. не облагаются налогом. Начать пользоваться средствами по пенсионной программе Ристера человек может не ранее 60 лет, средства облагаются подоходным налогом, однако к ним не применяются другие виды немецких налогов, например налог на прирост капитала.
Пенсионный план Рюрупа больше популярен среди самозанятых, частных предпринимателей, владельцев малого бизнеса, а также представителей профессий с нефиксированным доходом, таких как адвокаты, архитекторы, дизайнеры, врачи частной практики, фрилансеры и т. п.
Взнос на счет по такой пенсионной программе частично освобождается от подоходного налога. Управлением средствами по пенсионной программе Рюрупа занимаются не только банки, но и управляющие компании, работающие на рынке ETF. Например, при взносе от €20 тыс. в год клиент финансовой компании Fairr может выбирать инвестиции между примерно 100 ETF. Годовое обслуживание средствами обойдется в €36 плюс комиссия 0,4% с операций.