Промышленные предприятия Петербурга активно кредитовались в прошлом году и увеличили свою долю в общем корпоративном портфеле банков до 28%. Воспользовавшись снижением ключевой ставки ЦБ РФ и выгодными банковскими условиями, многие компании рефинансировали задолженность. В 2020 году большого роста корпоративных портфелей эксперты не прогнозируют.
Эксперты полагают, что рынок корпоративного кредитования в Петербурге в 2020 году вырастет не более чем на 10%
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Эксперты полагают, что рынок корпоративного кредитования в Петербурге в 2020 году вырастет не более чем на 10%
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Корпоративный кредитный портфель банков Санкт-Петербурга в 2019 году вырос на 4,9%, с 1,942 до 2,037 трлн рублей, согласно данным ЦБ РФ. Объем выдачи корпоративных займов при этом вырос на 8,8% — с 3,4 до 3,7 трлн рублей. В целом по России портфель корпоративных займов за 2019 год вырос на 2,8%, а за 2018 год — на 10,3%.
Промышленный сектор города гораздо более активно наращивал объемы кредитования в прошлом году. Согласно данным ЦБ, в 2019 году портфель кредитов в обрабатывающей промышленности Петербурга вырос на 69%, с 339,893 до 574,712 млрд рублей. Из 2,037 трлн рублей задолженности по состоянию на 1 января 2020 года на долю городской промышленности приходилось 28,2%.
При этом наибольшую долю в структуре портфеля занимали нефтепереработка (43,5%; 250,154 из 574,712 млрд рублей, выданных на всю обрабатывающую промышленность), целлюлозно-бумажное производство и полиграфия (17,7%; 102,122 млрд) и производство транспортных средств (15,5%; 89,498 млрд). На последних местах — добывающая промышленность и производство сельхозтехники. Около 70% корпоративных кредитов вообще никак не затрагивает промышленность, отмечает Валерий Емельянов, аналитик ИК «Фридом Финанс». Наибольшие объемы кредитов получают сфера недвижимости (не строительство), торговля, сфера услуг, транспорт и связь.
Ставки в помощь
Более медленный рост корпоративного кредитного портфеля в целом по городу при опережающем росте объема выдач связан с рефинансированием бизнесом кредитов по более низким ставкам, считает Егор Лопатин, старший аналитик направления банковских рейтингов НКР. В прошлом году Центробанк пять раз снижал ставку рефинансирования, что повлекло за собой и снижение стоимости кредитов для компаний. В зависимости от условий кредитов процентные ставки в рублях и долларах снизились на 1–2%, в евро — на 0,5–1%, отмечает господин Лопатин. Средневзвешенная ставка по кредитам до года, предоставленным банками нефинансовым организациям в рублях (по 30 крупнейшим банкам РФ), в течение года снизилась с 9,06% в январе до 7,58% в декабре 2019 года, по кредитам свыше трех лет — с 9,24 до 7,89%, добавляет аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев.
«Уровень ставок снизился в целом на 1,5–2% в соответствии с движением ключевой ставки. При этом максимальное снижение показали банки из топ-10. В связи с переизбытком ликвидности они опережающими темпами снижали ставки по вкладам и, соответственно, по кредитам»,— говорит управляющий директор дивизиона «Центр» Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР) Александр Казанский.
«Ставки по кредитам в рублях снижались на протяжении всего 2019 года, создавая значительное давление на маржу банков: клиенты приходили за рефинансированием по более низким ставкам, тогда как пассивы банков были привлечены по старым, высоким уровням. Мы надеемся, что общее снижение ставок приведет к увеличению спроса на кредиты со стороны корпоративных клиентов, но для этого должны произойти положительные сдвиги на макроэкономическом уровне»,— отмечает директор по работе с корпоративными клиентами Росбанка в Северо-Западном регионе Светлана Линникова. По ее словам, сегодня уровни ставок очень индивидуальны и в зависимости от качества финансового состояния компании, сегмента, срока кредитования, обеспечения и других факторов могут варьироваться от 6,5 до 14% годовых.
Компании в последние годы фокусировались на изменении структуры своих заемных портфелей, активно пытались их оптимизировать и удешевить, соглашается старший вице-президент, управляющий Северо-Западным филиалом банка «Открытие» Михаил Иоффе. Еще одной тенденцией, связанной со смягчением денежной политики Банка России, стало увеличение числа и объема кредитных сделок с переменной процентной ставкой, как правило, привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ, добавляет банкир. «По итогам года уже пятая часть кредитного портфеля крупных корпоративных клиентов в России была сформирована за счет кредитов с переменными процентными ставками. И спрос со стороны корпоративных клиентов на такие сделки продолжает неуклонно расти»,— говорит господин Иоффе.
Банки идут за клиентами
Андрей Почеснев, директор Северо-Западного регионального центра Райффайзенбанка, среди последних трендов отмечает увеличение срока кредитования крупных корпоративных заемщиков. Причина — неоднократное снижение ключевой ставки и вымывание с рынка оптовиков, которые в целях пополнения оборотных средств предпочитали кредиты на срок до года. «В сложившейся ситуации только крупнейшие компании региона увидели для себя возможность реализовать отложенные три-четыре года назад инвестиционные планы и оформить долгосрочные кредиты (сроком на пять-семь лет)»,— добавляет банкир.
За девять месяцев 2019 года Райффайзенбанк выдал на Северо-Западе корпоративных кредитов на сумму 52 млрд рублей против 60 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Отставание год к году составило 13%. Вместе с тем по итогам трех кварталов 2019 года портфель крупного бизнеса вырос на 17%, до 43,93 млрд рублей, отмечает господин Почеснев.
Банк «Открытие» по итогам прошлого года увеличил число региональных корпоративных клиентов на треть и в пять раз увеличил объем портфеля кредитов крупному бизнесу, рассказывает господин Иоффе. Из специфических услуг, которые интересны крупным корпорациям, планируется активно продвигать управление процентным риском (ALM) через предложение/встраивание в структуры сделок валютно-процентных стратегий, рассказывает господин Иоффе. «Очевидно, что в этом году будет происходить изменение процентных ставок, причем не только в связи с изменением ключевой ставки Банком России, но и в связи с корректировкой денежной политики ЕЦБ и ФРС»,— добавляет господин Иоффе.
На 5% увеличил объем кредитования промышленных предприятий в 2019 году банк «Санкт-Петербург». «Трансформация корпоративного блока, которая завершилась в 2019 году, благодаря глубокой отраслевой экспертизе, позволила банку активно развиваться и наращивать портфель корпоративных кредитов. Мы стараемся следовать тенденциям рынка и предлагать клиентам продукты, которые отражают их потребности: для клиентов крупного бизнеса важны структурные продукты, кредиты на финансирование оборотных средств, овердрафты с объемом финансирования до 50% от кредитного оборота клиента»,— рассказывает заместитель председателя правления банка «Санкт-Петербург» Вячеслав Ермолин.
Низкий спрос
Тем не менее спрос на кредитные ресурсы сейчас ниже, чем в 2010–2015 годах, отмечает господин Иоффе. «Спрос на корпоративные кредиты остается слабым, даже несмотря на низкие ставки, в связи с рецессией и угрозой затоваривания. Именно поэтому в период 2018–2019 годов многие российские клиенты использовали собственные средства и средства акционеров для развития бизнеса и обращались в банки за короткими (до года) кредитными линиями для покрытия кассовых разрывов»,— добавляет Андрей Почеснев.
Несмотря на продолжительное снижение ставок, их уровень все еще высок, считает заместитель генерального директора по экономике и финансам АО «НПП "Радар ммс"» Сергей Нефедов. «Сложностей с получением кредита в любом банке сегодня практически нет. Все сложности касаются вопроса обеспечения и кредитной ставки. Процентная ставка в сегодняшних условиях достаточно высока. Инфляция составляет ниже 4%, индекс-дефлятор, который нам дают,— 4,7%. Вокруг таких цифр и могла бы формироваться кредитная ставка, особенно для предприятий оборонно-промышленного комплекса, выполняющих государственные заказы за бюджетные средства»,— считает господин Нефедов.
Светлана Линникова отмечает, что компании с хорошим финансовым положением, как правило, могут рассчитывать на беззалоговое финансирование. Но при работе с компаниями среднего бизнеса банки предпочитают брать залоги в виде зданий и оборудования. Сроки кредитов обычно не превышают трех лет, товары в обороте больше не рассматриваются банками как надежный залог, добавляет госпожа Линникова.
Осторожная позиция
С начала 2020 года клиенты заняли осторожную позицию, отмечают эксперты. Общая макроэкономическая ситуация, которую дополнил негатив от коронавируса COVID-19, не дает оснований ожидать роста корпоративного кредитования в 2020 году, полагает госпожа Линникова. «Экспертное сообщество считает, что в 2020 году рынок ожидает некоторое замедление динамики объемов корпоративного кредитования: 6–7% против 13–15% в 2019 году. Резкого увеличения спроса на кредитование в ближайшие один-два месяца не ожидается в связи с фактическим исчерпанием потенциала снижения процентной ставки»,— согласен господин Казанский. Среди основных причин он выделяет недостаточную поддержку и финансовое состояния всего сектора МСБ, тогда как крупный бизнес же концентрируется в банках, входящих в топ-10.
По оценке компании «Фридом Финанс», рынок корпоративного кредитования в Петербурге, если и вырастет в 2020 году, то в пределах 10%. Этому могут поспособствовать крупные бюджетные вливания, например, по линии нацпроектов, считает Валерий Емельянов. Второй возможный источник роста — высокие цены на нефть (сейчас они существенно ниже средней величины за последние три-четыре года). «Если нефть поднимется выше $70, то прирост портфеля может составить и 20%, и даже 30%. Доля кредитования промышленности, соответственно, может вырасти и в два, и в три раза в зависимости от конъюнктуры рынка. Но если ситуация с ценами на нефть существенно не поменяется, а нацпроекты будут исполняться так, как исполняются сейчас, то даже прошлогодних объемов заимствования в промышленности мы в этом году не увидим»,— замечает господин Емельянов.