«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности стивидорной компании из Новороссийска «ДелоПортс» на уровне ruA и снял статус «под наблюдением». Прогноз по рейтингу – стабильный, сообщается в пресс-релизе рейтингового агентства.
ООО «ДелоПортс» зарегистрировано в Новороссийске и входит в ГК «Дело» Сергея Шишкарева. Компания является собственником стивидорных активов в порту Новороссийск, в том числе владеет контейнерным терминалом «НУТЭП», зерновым терминалом «КСК» и сервисной компанией «Дело».
Как отмечают эксперты агентства, установление статуса «под наблюдением» было вызвано победой ГК «Дело» на ноябрьском аукционе по приобретению у ОАО «РЖД» 50% + 2 акции крупнейшего в стране железнодорожного контейнерного оператора ПАО «ТрансКонтейнер». Стоимость сделки превысила 60 млрд руб. 15 января текущего года ГК «Дело» выставила оферту миноритариям купленного актива, исходя из итоговой цены акций на аукционе. «Эксперт РА» в своем анализе исходил из того, что акции будут выкуплены группой у миноритариев в полном объеме.
Структура финансирования приобретения 100% акций «ТрансКонтейнера» представлена преимущественно кредитами «Сбербанка» на уровне УК «Дело». Условия кредитных договоров с банком предполагают ограниченный регресс на ООО «ДелоПортс» в объеме 4 млрд руб. При актуализации рейтинга «Эксперт РА» отметил, что уровень долговой нагрузки по коэффициенту «долг/EBITDA» в периметре консолидации всей ГК «Дело» в текущем году может достигать 5х при покрытии процентных платежей показателем EBITDA более 2х. При этом агентство не ожидает увеличения долга. Агентство предполагает, что часть привлеченных на погашение кредита средств на уровень группы «Дело» может быть рефинансирована в краткосрочной перспективе привлечением новых заемных средств на уровне ПАО «ТрансКонтейнер».
Рыночные позиции ГК оцениваются «Эксперт РА» как сильные. Объем перевалки контейнеров на терминале «НУТЭП» по итогам 2019 года составил 375 тыс. TEU (+13% к году). В 2019 году произошло снижение объемов перевалки зерна до 3,6 млн тонн (-25%). По итогам 2018 года EBITDA группы, по расчетам «Эксперт РА», составила 8,7 млрд руб. (+44% к году). Агентство ожидает уменьшение этого показателя по итогам 2019 года на 20% к году с последующим восстановлением к 2021 году на фоне роста объемов перевалки в контейнерном сегменте.