В понедельник, 10 февраля, Deutsche Bank объявил о том, что он выпустит условно конвертируемые облигации (AT1) по меньшей мере на $1 млрд. Банк выпускает облигации AT1 впервые за шесть лет.
Условно конвертируемые облигации — один из самых высокорисковых финансовых продуктов, они могут быть автоматически конвертированы в акционерный капитал, или их стоимость может быть списана, если уровень достаточности капитала банка упадет или если финансовый регулятор примет такое решение. Такие облигации стали выпускать после ужесточения требований к достаточности капитала первого уровня по стандарту «Базель-3» — выпуск AT1 должен переложить часть издержек в случае спасения банка с налогоплательщиков на инвесторов. Привлекательными для инвесторов их делает более высокая, чем у обычных облигаций, доходность.
В заявлении Deutsche Bank говорится, что выпуск таких облигаций — один из шагов банка для выполнения регуляторных требований к капиталу. Как следует из заявления, AT1 будут списаны, если уровень капитала первого уровня Deutsche Bank упадет ниже 5,125% (на конец 2019 года этот показатель составлял 13,6%). В последние годы Deutsche Bank переживает сложные времена: доверие инвесторов к банку снизилось из-за целого ряда скандалов и проблем, за прошлый год он отчитался с убытком в €5,3 млрд, сейчас банк проводит масштабную реструктуризацию.