Швейцарский банк Julius Baer предложил инвесторам сделать ставки на итоги предстоящих президентских выборов в США: организация подготовила для состоятельных клиентов структурный продукт из акций компаний, условно дружественных либо республиканцам, либо демократам. Общая стоимость пакета — $40 млн, при этом банк прогнозирует более быстрый рост стоимости бумаг компаний, связанных с партией, которая победит на выборах. Заинтересует ли инвесторов предложение Julius Baer? Об этом — Андрей Загорский и Илья Сизов.
Фото: Arnd Wiegmann / Reuters
Фото: Arnd Wiegmann / Reuters
Частный швейцарский банк Julius Baer разделил акции 30 крупных компаний на две корзины: в «демократическую» попали бумаги Estee Lauder, Walmart и McDonald’s, а к «республиканскому» лагерю финансисты кредитной организации отнесли таких гигантов технологического сектора, как Facebook, Amazon, Visa и Alphabet (материнская компания Google).
Определенная логика в таком разделении есть, но рынки традиционно лучше реагируют на победу кандидатов-республиканцев, отметил президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган: «Есть компании, которые тяготеют к тому или другому сектору политической арены США — они получают преимущества от определенной политики, которую проводят те или иные кандидаты. К примеру, главный тезис демократическй партии: “забираем у богатых и даем бедным”. Соответственно, кто выигрывает, если Берни Сандерс побеждает? Правильно, “Макдональдс”. Я смеюсь, конечно, но логика определенная в этом есть, хотя прямая связь отсутствует. Я думаю, что если победят демократы, то рынки, скорее всего, обрушатся.
Традиционно рынки больше любят республиканцев, чем демократов, но если победит кандидат, который не понравится рынку, то падать будут все — и технологические, и пищевые компании».
Продукт от Julius Baer рассчитан на один год, доход будет выплачен в конце срока — видимо, в швейцарском банке исходили из того, что по сложившейся традиции новый президент США приносит присягу и вступает в должность 20 января. При этом эксперты агентства Bloomberg отмечают, что комиссия за покупку предлагаемой корзины акций выше, чем у традиционных портфелей бумаг.
Назвать ту или иную компанию даже условно «демократической» или «республиканской» можно лишь с большой натяжкой, а при выборе акций следует обращать внимание на другие показатели, полагает инвестиционный советник «Альфа Private» Андрей Верхоланцев: «Нужно использовать фундаментальный анализ и смотреть на перспективы конкретных компаний. Влияние выборного эффекта, конечно, будет, но он будет усиливаться или нивелироваться фундаментальными показателями. Весь вопрос в том, насколько справедливо эти компании отнесены к той или иной партии. Я смотрю шире, на индекс в целом: например, индекс S&P 500 имеет больше шансов вырасти, если победят республиканцы, и здесь нужно смотреть, какой вес у вышеназванных акций есть в этом индексе. Если, допустим, вес акций, которые отнесены к республиканскому лагерю, выше, то в случае победы республиканцев они действительно могут вырасти».
Предложение швейцарского банка Julius Baer наверняка заинтересует многих крупных инвесторов, и больше покупателей, скорее всего, будет у «республиканского» пакета, считает старший аналитик компании «БКС Премьер» Сергей Суверов: «Многие состоятельные клиенты считают, что они разбираются в политике, и не прочь заработать на результатах президентской кампании в США. Мне кажется, что большим спросом будет пользоваться портфель республиканцев, так как в демократической партии наблюдается хаос, и у демократов нет яркого лидера, который мог бы победить на выборах президента.
“Республиканский” пакет с акциями IT-компаний — интересное решение, тем более что в силу финансовых и экономических причин технологические акции обычно показывают наибольший рост, это самый инновационный сектор американской экономики».
Финансовые инструменты, связанные с результатами выборов в США, выпускались и четыре года назад — правда, тогда ставки делали на общее состояние фондового рынка. Большинство инвесторов ожидали обвала котировок в случае победы Дональда Трампа, но после кратковременного снижения они начали расти.
«Демократическая» и «республиканская» корзины акций американских компаний от швейцарского банка Julius Baer поступят в продажу 29 января.