Ситуацию на кредитном рынке в марте определяли две основные тенденции. С одной стороны, продолжающийся рост издержек производства поддерживал на высоком уровне спрос на кредиты со стороны предприятий. С другой стороны, сверхжесткая кредитная политика ЦБ РФ накануне вступления России в МВФ способствовала конвульсивному сжатию безналичного денежного оборота.
В результате существенно возрос дефицит кредитных ресурсов, средняя цена которых тем временем возросла с 36,6 до 49,8% годовых. Ситуация обострилась после того, как многие банки, опасаясь давать взаймы разоряющимся предприятиям, вообще прекратили операции по кредитованию. Между тем финансовая нестабильность многих предприятий базовых отраслей промышленности и сельского хозяйства привела к тому, что к середине марта сумма невозвращенных и просроченных кредитов составила 532 млрд рублей, увеличиваясь при этом каждый день на 95 млрд рублей. Оказавшимся на грани банкротства предприятиям ВС России совместно с ЦБ решил в марте оказать "помощь" в размере 200 млрд рублей. Однако коммерческие банки получат эти кредиты под 50% годовых — именно такой размер учетной ставки установил ЦБ России на апрель.
Коммерческие банки: хочешь — жни, а хочешь — куй Характерной чертой кредитного рынка в последние два месяца стал стремительный скачок суммы невозвращенных кредитов и просроченных платежей коммерческим банкам. 20 марта на специальном заседании комиссии ВС по налогам, планам и ценам было отмечено, что сумма "невозвращенки" к 1 января 1992 г. в России достигла 39 млрд рублей, к 1 февраля — 140, к 1 марта — 390, а к 16 марта уже 532 млрд. Опасаясь "напороться" на неблагонадежных клиентов, многие банки в марте практически прекратили кредитные операции. Председатель правления российского Инкомбанка Владимир Виноградов заявил, например, что в течение последних двух месяцев банк не заключил ни одного кредитного договора.
В результате подобной политики многих банков кредитный рынок оказался в марте частично "замороженным", а сами банки начали ориентироваться на другие сферы приложения капитала (например, операции на валютной бирже). Банки, продолжавшие кредитные операции, резко сократили сроки кредитования и увеличили проценты по выданным ссудам. В марте средняя цена кредитов в Московском регионе составила 49,8% годовых против 36,6% в феврале. Среди бывших отраслевых банков средняя стоимость кредитов была немного меньше — в среднем 37,2%. Межбанковские кредиты в зависимости от срока стоили от 35,5% до 57%.
Нестабильность экономической обстановки способствовала дальнейшему сокращению сроков кредитования: более половины всех кредитных договоров в марте заключалось на срок менее трех месяцев, договоры на срок более года не заключались вообще.
Наблюдатели отмечают, что самые высокие цены на кредиты в марте были зафиксированы на аукционах фондовых бирж. В Москве, например, к концу марта кредитные лоты стоили в среднем 73% против 51,3% в начале месяца. Однако фаворитом месяца стала Западно-Сибирская фондовая биржа (ЗСФБ), которая 23 марта провела свой первый кредитный аукцион. Первенец ЗСФБ оказался выдающимся: кредиты на срок 3 месяца стоили там от 120% до 140%, ссуды на полгода — 165%. Эксперты считают, что такой скачок цен на "лишние" деньги во многом был связан с увеличением зарплаты на местных угледобывающих предприятиях, которым потребовались дополнительные средства.
В целом же, по свидетельству банкиров, одной из главных причин дефицита свободных денег и постоянного роста цен является слишком высокая ставка отчислений в резервные фонды ЦБ РФ. Лига коммерческих банков России в минувшем месяце призвала ЦБ снизить нормативы обязательных резервов коммерческих банков путем зачета стоимости государственных ценных бумаг в централизованные фонды ЦБР. В качестве другого варианта было предложено формировать резервы коммерческих банков из их прибыли до налогообложения.
Однако, по имеющейся информации, данное предложение до настоящего времени в ЦБ поддержки не нашло.
Между тем Банк России принял более действенные, на его взгляд, меры по спасению утопающих банкиров. В начале апреля между председателем ЦБ Георгием Матюхиным и Егором Гайдаром было подписано соглашение "О мерах по нормализации расчетов в народном хозяйстве Российской Федерации", предусматривающее выделение ресурсов коммерческим банкам для кредитования ими госпредприятий и организаций приоритетных отраслей экономики. Сельское хозяйство на апрель--октябрь 1992 г. получило 70 млрд рублей, предприятия промышленности на апрель 1992 г. — 50 млрд рублей, на инвестиционные нужды на весь 1992 г. выделено 70 млрд рублей. Однако, по мнению председателя комиссии ВС по налогам, планам и ценам Александра Починка, контроль со стороны ЦБ за распределением коммерческими банками 200-миллиардного кредита практически невозможен. Подтверждением тому может служить судьба уже частично распределенных между коммерческими банками денег, предназначенных для сельхозпредприятий. Отсутствие четкого механизма компенсации банкам, которые должны были получить от ЦБ кредиты под 20%, а затем передать их фермерам и колхозам соответственно под 8% (см. Ъ #13, стр. 6), привело к тому, что коммерческие банки согласились кредитовать фермеров и колхозников в лучшем случае под 23% (c учетом лимита маржи в 3%, установленного для централизованных кредитов ЦБ).
По мнению экспертов, выделение льготного 200-миллиардного кредита не повлияет на общую тенденцию по удорожанию кредитов коммерческих банков, — тем более, что централизованные кредиты будут выдаваться по новым учетным ставкам, которые на ближайший период определены ЦБ на уровне 50%. Наблюдатели считают, что в апреле кредиты коммерческих банков в среднем будут стоить 60--65%, а сроки кредитования существенно снизятся.
Сколько стоили кредиты в марте
Кредитная ставка (%) Число заключенных договоров (% от общего количества) Сумма выданных кредитов (% от общей суммы) Март Февраль Март Февраль
Менее 20 11,2 16,6 11,2 9,4
20--30 32,8 15 38,7 10,1
30--40 13,4 31,8 14,5 32,8
40--50 27,2 20,2 27,8 34,5
50--60 4,8 — 4,2 -
60--70 4,8 — 2,6 -
70--80 5,6 — 1 —
На какой срок выдавались кредиты в марте
Средний срок выдачи кредита (мес.) Число заключенных на этот срок договоров (%) Сумма выданных на этот срок кредитов (%) Март Февраль Март Февраль
Краткосрочные 1--3 53,6 40 56,5 34,1
3--6 33,6 43,7 37,5 51 Среднесрочные
6--12 12,8 11,9 6 11,1
Долгосрочные более 12 — 4,4 — 3,8
Кредитные ставки в Московском регионе
Банки Ставки Ставки Март Февраль
Технобанк 45 24
Химбанк 26,3 29,9
Аэрофлотбанк 49 38
Темпбанк 57,5 37,5
Золотобанк 40,6 30,3
Межкомбанк 53,4 45
Финистбанк 49 35,5
Машбанк 38,5 44,11
Центросоюзбанк 39,7 36,8
Газпромбанк 24,6 30,8
Русский банк 37,5 29,6
Востокстройбанк 42 38,8
Орбита 45 39,5
ТОРИбанк 65 55
Депозитные ставки в Москве
Банки Ставки Ставки Март Февраль
Машбанк 16 14,2
Конверсбанк 20 18
НГСбанк 26,8 *
Темпбанк 27 19
ТОРИбанк 35 30
Золотобанк 35 *
Межкомбанк 41,6 28
Орбита 27,5 20,2
Финистбанк 22 *
Русский банк 20 *
Банки СНГ: слева молот, справа серп Рост процентных ставок на кредитных рынках республик бывшего СССР продолжался и составил в среднем в марте от 2 пунктов в России до 15% в Латвии. По мнению экспертов, существенная разница в динамике стоимости кредитов объясняется сегодня независимой кредитной политикой национальных банков. Так, например, в Армении, где централизованные кредиты выдавались под 20% и величина маржи была установлена в 5 пунктов, банковские ссуды стоили 31%. В Латвии, где НБ не вводил каких-либо ограничений, средняя цена на кредиты подскочила в марте с 37,2 до 52,6%, и они стали самыми дорогими в бывшем СССР.
В целом же характер межреспубликанского кредитного рынка в марте определялся твердым решением республик, и прежде всего Украины, выйти из рублевой зоны и из-под эмиссионного контроля ЦБ РФ. По конфиденциальной информации из ЦБ, в целях предотвращения "рублевого наводнения" в России в случае реформ в бывших республиках СССР банк подготовил распоряжение, в соответствии с которым при проведении денежных реформ республики должны будут предварительно перевести все принадлежащие им рублевые средства на свою территорию. Рублевые счета в ЦБ России, принадлежащие нероссийским предприятиям, соответственно будут аннулироваться. Для того чтобы проконтролировать движение денег из республики в республику, ЦБ ввел запрет на установление прямых корреспондентских отношений между предприятиями России и других республик. Эксперты отмечают, что если распоряжение ЦБ вступит в силу, в наилучшей ситуации, по-видимому, окажутся совместные предприятия, созданные с участием юридических лиц, принадлежащих разным республикам.
Эксперты отмечают, что выработка национальными банками республик собственных нормативов регулирования банковской деятельности и решение по разделу госдолга бывшего СССР будут способствовать дальнейшей деструкции межреспубликанского банковского пространства. В этой ситуации банкиры, по-видимому, все активнее будут пользоваться возможностью сыграть на разнице в стоимости кредитов в различных регионах своих республик. Что касается России, то в марте из-за неравномерного распределения кредитных ресурсов ЦБ и различного уровня выплат предприятиями зарплаты средние цены на кредиты колебались от 12,2% в Новокузнецке, до 35,6% в Северо-Западном регионе и 50% в Екатеринбурге.
Ставки коммерческих банков в республиках бывшего СССР
Кредит Депозит
Россия
1. Северо-западный регион
Балтийский банк (С.-Петербург) 35 25,9
Нева-кредит банк 40 30
Севкомбанк (Архангельск) 33 28
Текобанк (Петрозаводск) 36,1 16,8
Лесопромышленный банк (С.-Петербург) 28,5 *
2.Южный регион
"Велес" (Ростов-на-Дону) 30 24
"Прогресс-2000" (Ростов-на-Дону) 44 *
Донкомбанк (Ростов-на-Дону) 26 *
"Статер" (Краснодар) нет данных *
Кредитпромбанк (Владикавказ) нет данных 6
3. Поволжье
"Трансбанк" (Волгоград) 35 *
"Каспийско-Волжский" (Астрахань) 25 20
"Лисмакомбанк" (Астрахань) 24 *
Башпромбанк (Уфа) 22 13
Таткомбанк (Казань) 35 25
4. Уральский регион
Уралкомбанк (Екатеринбург) 55 48
Евроазиатский (Екатеринбург) 32,5 27,5
Средуралбанк (Екатеринбург) 42,5 32,5
Форумбанк (Челябинск) 21,64 *
5. Кузбасс
Кеминбанк (Кемерово) 35 25
"Надежда" (Новокузнецк) 35 *
"Заречный" (Новокузнецк) 25 *
Кузнецкбизнесбанк (Новокузнецк) 12,2 21
6. Сибирь
"Тура" (Тюмень) 35 *
Сиббанк (Красноярск) 37,17 *
"Аурум" (Новосибирск) 50 30
Новосибирский инновационный банк 40 *
Азиатский (Иркутск) 36,5 31
7. Дальний Восток
"НАК-банк" (Комсомольск-на-Амуре) 28 20
Экспабанк (Хабаровск) 24,5 18
Далькомбанк (Хабаровск) 30 8,5
Хабаровсккоопбанк (Хабаровск) 30 25
Интобанк (Южносахалинск) 30 20
8. Центральный регион
КККбанк (Калуга) 25 *
Воронежгоркомбанк (Воронеж) 20,4 *
Костромабанк 23,5 10,1
Курскпромбанк 27 19
Беларусь
Минскбизнесбанк (Минск) 18 16
Бресткомбанк 32 20
Могбанк (Могилев) 20 15
"Двина" (Витебск) 25 22
Украина
Полтавабанк 32 22
Легбанк (Киев) 35 25
Регион-банк (Харьков) 30 20
Западноукраинский (Львов) 38,4 *
Киевдорбанк (Киев) 28 *
Молдова
"Эолис" (Тирасполь) 22 20
Викториа-банк (Кишинев) 25 20
Коммерцбанк (Кишинев) 19 *
Молдмебельбанк (Кишинев) 22 *
Закавказье
"Хазри" (Баку) 15 *
"Масис" (Ереван) 32 15
"Амирани" (Тбилиси) 36 *
Казахстан
Казкомстройбанк (Алма-Ата) 28 25
Казметаллбанк (Алма-Ата) 33,5 25
Казтрансбанк (Алма-Ата) 28 25
Средняя Азия "Максат" (Бишкек) 30 20
"Ташкент" (Ташкент) 17 *
"Туркменистан" (Ашхабад) 16 13,5
Ориен-банк (Душанбе) 20 9
Прибалтика
Укиобанкас (Каунас) 36 *
"Гека" (Вильнюс) 25 *
Нарва-банк 12 *
Ревалиябанк (Таллинн) 36 *
Рига-банк 45 *
Балтия (Рига) 100 30
Ставки кредитов и депозитов в республиках бывшего СССР
Республика Кредит Депозит
Россия 30,9 23,1
Украина 32,7 15,9
Беларусь 23,4 18,2
Молдова 22 20
Армения 31 19
Азербайджан 19,3 9
Грузия 36 *
Казахстан 30,7 26,3
Кыргызстан 24 21,5
Узбекистан 19,3 15,5
Таджикистан 20 9
Туркменистан 18,3 13,5
Латвия 52,6 26,2
Литва 27,8 19
Эстония 33,1 29
*Депозитные договора не заключались.
ОЛЬГА Ъ-КАМЕНЕВА, МИХАИЛ Ъ-НОВОСЕЛОВ