По предварительным итогам 2018 года совокупный банковский портфель кредитов, выданных предприятиям, демонстрирует рост. Однако изменение курса национальной валюты и растущая инфляция позволяют предполагать, что номинальные показатели серьезно отличаются от фактических. Эксперты полагают, что в наступающем году положительную динамику кредитования будут обеспечивать не столько позитивные тренды в экономике, сколько государственные программы поддержки производства.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Вышли в плюс
Согласно данным ЦБ РФ, прирост кредитования экономики (включая розничное кредитование) за десять месяцев текущего года составил 9,6%, что более чем вдвое превышает показатель января-октября 2017 года (+4,7%).
Динамика кредитования предприятий, по данным ЦБ, снижалась в марте и июне, однако к концу года сектор вышел на устойчивый плюс. По итогам десяти месяцев кредиты нефинансовым организациям увеличились на 5,9%. Однако рост показателей частично обеспечен снижением курса национальной валюты и инфляцией (предприятия кредитуются на большие суммы, чтобы обеспечить свои потребности).
Наиболее активно кредитовались предприятия из сектора транспорта и связи. Темпы прироста объема портфеля кредитов представителям этого сектора составили более 30%. Эксперты ЦБ РФ связывают это с продолжающимся замещением валютных иностранных кредитов рублевыми кредитами российских банков, а также реализуемыми крупнейшими компаниями этой отрасли долгосрочными инвестиционными программами. На втором месте строительный сектор (+11,2%). Показательно, что строители вышли в рост после трехлетнего снижения объемов кредитного портфеля. Снижение составило 8,8% в 2015 году, 3,7% — в 2016-м и 3,8% —
в 2017 году. Поэтому нынешний прирост во многом объясняется эффектом низкой базы. Эксперты подчеркивают, что рост банковских кредитов происходил на фоне снижения количества введенных в эксплуатацию жилых домов за девять месяцев текущего года (–1,9% площадей, введенных в эксплуатацию) в связи с недостатком финансирования отрасли в 2015–2017 годах. Компании брали кредиты для завершения ранее начатых проектов.
Прирост кредитного портфеля торговых организаций составил 10,5%.
Одним из драйверов рынка стало сельское хозяйство. Занимая четвертое место по темпам, этот сектор демонстрирует наибольшую устойчивость, так как основными факторами, обеспечившими рост портфеля, стали увеличение инвестиций в основной капитал и эффект импортозамещения.
Прирост объемов кредитования в 5,8% показали предприятия обрабатывающей промышленности. Согласно статистическим данным, индекс промышленного производства в обрабатывающей промышленности демонстрирует устойчивую динамику.
Когда деньги расходуются правильно
Эксперты констатируют рост доли кредитов для малого и среднего бизнеса в совокупном кредитном портфеле банков. «По итогам девяти месяцев 2018 года банк „Открытие“ выдал предприятиям малого и среднего бизнеса Дона 1,95 млрд руб. кредитов, что в 2,9 раза превышает объем финансирования, предоставленного за аналогичный период 2017 года,— комментирует управляющий филиалом «Южный» ПАО Банка «ФК Открытие» Игорь Нестеров.— Это обеспечило рост корпоративного кредитного портфеля банка в регионе на 35%. И у нас очень амбициозные планы на четвертый квартал 2018 года».
Нацпроект по развитию МСП — один из важнейших, уверена член президиума «Опоры России» Ирина Капитанова. Во время стагнации экономики поддержка малого бизнеса — это хорошая инициатива, доступ к льготным кредитам и государственным субсидиям позволит небольшим предприятиям выжить в столь непростой ситуации, соглашается директор Центра экономических исследований университета «Синергия» Андрей Коптелов.
Активность предприятий сектора МСБ связана в первую очередь с тем, что реально заработали программы господдержки, уверены представители банков. «Основная причина — реализация мер государственной поддержки кредитования через Национальную гарантийную систему („Программа 6,5“), программы кредитования по льготной ставке по линии Минэкономразития и Минсельхоза России»,— поясняет Андрей Люшин, заместитель председателя правления АО КБ «Локо-банк».
Государственные программы кредитования, по мнению управляющего корпоративным филиалом ВТБ (ПАО) в Ростове-на-Дону Юрия Авдеева, являются отличным инструментом не только для МСБ, но и для развития потенциала и конкурентоспособности на рынке предприятий АПК. Так, за девять месяцев текущего года Ростовский филиал АО «Россельхозбанк» выдал более 66 млрд руб. на проведение сезонных работ, сообщает пресс-служба банка. В банке отмечают, что на рост кредитного портфеля существенно повлиял механизм льготного кредитования предприятий АПК, предусматривающий предоставление кредитов по ставке не выше 5% годовых.
Сначала выжить, потом развиваться
Негативной экономической тенденцией, которая сказывается и на объемах кредитования, эксперты считают снижение темпа роста инвестиций. Если по итогам 2017 года они выросли на 4,4%, то по итогам 2018-го Минэкономразвития прогнозирует рост на уровне 3,5%. Соответственно, и доля инвестиционных кредитов в совокупном банковском портфеле по-прежнему невелика. Особенно это касается предприятий, которые не используют механизмов господдержки. «Наибольшим спросом пользуются оборотные кредиты, предоставляемые в форме возобновляемых кредитных линий, овердрафты,— рассказывает Игорь Нестеров.— Это обусловлено прежде всего стремлением клиентов увеличивать объемы действующего бизнеса, но не входить в новые проекты, к которым предприятия относятся с высокой долей осторожности. Также растет доля кредитов на рефинансирование задолженности, что связано с естественным желанием клиента улучшить текущие условия кредитования и снизить долговую нагрузку на бизнес. Плюс, прибегая к рефинансированию задолженности, клиент, как правило, выбирает новый банк с точки зрения комплексного обслуживания, то есть существенно улучшает свое взаимодействие с банком в целом».
Генеральный директор экспертной группы Veta Дмитрий Жарский объясняет ситуацию неуверенностью компаний в собственных финансовых возможностях в ближайшей перспективе. Рост ключевой ставки с 17 сентября и — с января 2019 года — налоговой нагрузки стали причиной того, что компании не хотят брать на себя повышенные риски кредитной нагрузки.
ЦБ отмечает недостаточный спрос на продукцию отечественных перерабатывающих компаний на внутреннем рынке, что также не способствует долгосрочным инвестиционным стратегиям компаний, а значит, и росту спроса на инвестиционные кредиты. Если учесть, что инвестиционные кредиты обычно берутся с прицелом на будущее развитие, то большинство предприятий планируют не столько развиваться, сколько сохранить бизнес и свои позиции на рынке. В этом отношении показательно, что в своем последнем, июньском, прогнозе Минэкономразвития ждет от 2019 года роста экономики уже не на 2,2% (как планировалось перед выборами), а всего на 1,4%.
С надеждой на МСБ и АПК
Дальнейшая судьба корпоративного кредитования, по мнению экспертов, зависит не столько от макроэкономических изменений, сколько от внутренней политики государства. Даже предполагаемые новые санкции не смогут
серьезно повлиять на российский бизнес, который существует и даже развивается в условиях санкций с 2014 года. Много споров у экономистов вызывает налоговая политика, есть прогнозы о росте безработицы, снижении реальных доходов населения. Все это в целом не способствует росту внутреннего спроса, а значит, и росту экономики. Наряду с этим большие надежды аналитики возлагают на развитие государственных механизмов поддержки. Так, в 2019 году государство планирует почти в 11 раз увеличить субсидии из бюджета на программу льготных кредитов для малого и среднего бизнеса в приоритетных отраслях — до 7,2 млрд руб. В список приоритетных вошли сельское хозяйство, обрабатывающие производства, производство электроэнергии, газа и воды, строительство, транспорт, связь и ряд других направлений.
«Наш основной клиентский сегмент — это крупные компании, однако в соответствии с принятой стратегией мы уделяем большое внимание диверсификации клиентской базы и кредитного портфеля. Мы хотим более активно наращивать кредитование и обслуживание компаний среднего бизнеса»,— рассказывает директор по работе с корпоративными клиентами Ростовской области ПАО «Росбанк» Виктория Назаренко.
Тем более активны в планах по привлечению клиентов из сектора МСБ банки, которые «специализируются» на этом сегменте. «В части МСБ мы ожидаем рост объемов кредитования. Для себя мы выбрали стратегию развития цифровых каналов продаж и обслуживания массового бизнеса, в том числе в рамках кредитования, и успешно по ней двигаемся. В целом для рынка эффективной мерой, способствующей росту кредитования МСБ в 2019 году, может стать смягчение требований к резервированию по ссудам МСБ, а также обеспечение на уровне государства макроэкономической и политической стабильности»,— делится планами Андрей Люшин.
Центробанк в прогнозах на 2019 год в сфере корпоративного кредитования достаточно оптимистичен. Председатель Центробанка РФ Эльвира Набиуллина на инвестиционном форуме «ВТБ Капитал» «Россия зовет!» заявила, что в 2019 году ожидается рост корпоративного кредитования на уровне 7–10%, то есть превысит показатели текущего года. Но это опять же в финансовом выражении, с учетом запланированной инфляции и возможных изменений курса нацвалюты.