Микрофинансовым организациям (МФО) становится все сложнее найти финансирование. В этой ситуации основатель МФО «Займер» решил фондировать деятельность российской компании за счет средств европейских инвесторов. Для этого в Латвии он создал p2p-площадку, где привлекает средства для размещения их в займы его же компаний в других странах. По мнению экспертов, такой подход формально не нарушает законодательство, но может вызвать пристальное внимание ЦБ.
Фото: Валерий Титиевский, Коммерсантъ
О том, что у МФК «Займер» скоро появится новый, нестандартный для российского рынка источник финансирования, рассказал на форуме Finopolis основатель компании Сергей Седов. «Спрос на займы МФО, особенно в сегменте PDL-онлайн, продолжает расти. В "Займере", например, за девять месяцев текущего года выдано займов на сумму в 2,1 раза больше, чем за девять прошлого,— отметил он.— При этом новые регуляторные нормы — в частности, повышение нормативов резервирования средств на просроченную задолженность — предъявляют дополнительные требования к капиталу. В такой ситуации мы запустили отдельный целевой проект по привлечению фондирования в Европе».
119,4 миллиарда рублей
составил совокупный портфель займов, выданных российскими МФО по итогам I квартала 2018 года
Речь идет об инвестиционной площадке Robocash, зарегистрированной в Латвии. Ее бенефициаром также является господин Седов. С ее помощью жители Евросоюза и Швейцарии могут инвестировать в займы, выдаваемые компаниями холдинга в других странах: на Россию приходится около 2/3 портфеля, также займы выдаются в Испании, Индонезии, Вьетнаме, Казахстане, на Филиппинах. Механизм работы уже опробован в Испании и Казахстане. Площадка привлекает средства граждан в Европе под 14% годовых в евро, выдает их в виде займа иностранной компании, которая в свою очередь выдает займы жителям этих стран. Вне зависимости от дефолтности по займам площадка гарантирует инвесторам возврат их средств. За 1,5 года работы Robocash собрано около €4 млн, которыми профинансировано более 584 тыс. займов на общую сумму €48,2 млн (средства инвестора оборачиваются несколько раз). «Проект относится к платформам "равноправного" (peer-to-peer) кредитования. Однако наш инвестор кредитует заемщика не напрямую, а инвестирует в портфель наших микрофинансовых подразделений,— уточнил господин Седов.— Такую модель мы называем peer-to-portfolio».
До последнего времени Robocash не использовался для фондирования «Займера» — нужно было доработать программное обеспечение и согласовать алгоритмы привлечения инвестиций из Евросоюза с Центробанком, пояснили “Ъ” в компании. Для инвесторов в российские займы будут действовать несколько иные условия: ставка 18% в рублях, но инвестор должен сам конвертировать средства, то есть нести валютные риски.
Опрошенные “Ъ” эксперты не видят в описанной схеме нарушения требований законодательства или ЦБ, но считают, что она может привлечь пристальное внимание регулятора. «По закону самым существенным ограничением деятельности МФО является то, что она не вправе привлекать денежные средства физлиц, за исключением учредителей, если их сумма составляет менее 1,5 млн руб. для каждого заимодавца,— говорит партнер юридического бюро "Замоскворечье" Дмитрий Шевченко.— Видимо, поэтому выбрана схема привлечения средств физических лиц через посредника — иностранное юридическое лицо». «Формально, если компания соблюдает законодательство, к ней не должно быть претензий,— считает гендиректор МФК "Мани Фанни" Александр Шустов.— С другой стороны, на рынке уже был случай, когда одна МФО пыталась организовать подобную схему, и хотя формально она была в рамках закона, регулятор настоятельно рекомендовал так не работать». Кроме того, инвесторы могут не захотеть нести валютный риск, продолжает господин Шустов. «Такой многоуровневый финансовый бизнес, даже несмотря на единого бенефициара всегда, будет относиться к способу с повышенным риском инвестирования»,— полагает управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский. Там, где гарантируются высокие проценты и сложный механизм инвестирования, участники могут и выйти сухими из воды, и потерять все средства, недавними примерами могут служить крах «Домашних денег» или история с «Кэшбери», заключает эксперт.