Миноритарии задержатся в «МегаФоне»

Оператор выкупит почти весь free float

Перед уходом с Лондонской биржи «МегаФон» выкупит почти весь пакет, находящийся в свободном обращении, заплатив более $1,1 млрд за долю в 18,6%. Оставшиеся на рынке 2,2% не помешают делистингу, уверены в операторе. Мажоритарные акционеры могут провести принудительный выкуп оставшихся бумаг, допускают участники рынка.

Фото: Дмитрий Коротаев, Коммерсантъ  /  купить фото

В четверг «МегаФон» объявил итоги программы выкупа акций у миноритариев, проходившей с 16 июля по 22 августа. По сообщению оператора, его «дочка» Megafon Investments Cyprus Ltd (MICL) получила заявки на покупку 57 млн обыкновенных акций и 58,3 млн глобальных депозитарных расписок (ГДР). Это соответствует 18,6% из 20,8% акций, находящихся в свободном обращении. Цена одной ГДР составляет $9,75, обыкновенной акции — 659,26 руб. ($9,75 по курсу на 23 августа), за все предъявленные к выкупу ГДР MICL заплатит $568,4 млн, а за обыкновенные акции — 37,6 млрд руб. (около $555,6 млн). Всего компания направит на buyback 76 млрд руб. (более $1,1 млрд).

Для выкупа «МегаФон» использует в том числе 61 млрд руб., привлеченных в августе у Альфа-банка, Сбербанка и Газпромбанка. Компания также планирует выкупать акции за счет собственных средств. Мажоритарные акционеры «МегаФона» USM Holdings и Газпромбанк не участвуют в сделке. Расчеты в отношении ГДР и обыкновенных акций планируется завершить 24 августа и 12 сентября 2018 года соответственно.

«МегаФон» вышел на Лондонскую биржу в 2012 году, а в середине июля 2018-го объявил о решении покинуть ее, став частной компанией. Развитие оператора может потребовать расширения партнерств с госкорпорациями, инвестиций в инфраструктуру с более низким уровнем возврата, роста долговой нагрузки и большей потребности в наличных средствах, что может привести к отказу от выплаты дивидендов и «определенно создаст существенные дополнительные риски для миноритариев», отмечал исполнительный директор «МегаФона» Геворк Вермишян.

«МегаФон» предложил за акции премию 20,3% к цене в торговый день, предшествующий объявлению о выкупе. Миноритарии предъявили заявки на 89,4% всех бумаг, находящихся в свободном обращении — это «удовлетворительный итог», сообщили “Ъ” в пресс-службе «МегаФона». «Результаты выкупа соответствуют нашим ожиданиям»,— отметила аналитик Sberbank CIB Светлана Суханова. Котировки «МегаФона» на Лондонской бирже в четверг выросли на 2,64%, капитализация составила $5,9 млрд.

Управляющий одним из российских фондов рассказал “Ъ”, что фонд принес на выкуп весь свой пакет «МегаФона». «Условия, конечно, могли быть и лучше, но из двух зол выбирают меньшее. Противостоять мажоритарным акционерам, тем более в рамках российской юрисдикции, не получится»,— полагает он. Цена buyback была очень привлекательной, поэтому все желающие принесли бумаги к выкупу, считает директор по инвестициям April Capital Дмитрий Скворцов. «Однако всегда есть инвесторы, которые не следят за всеми корпоративными действиями, а потому могли пропустить предложение. Как правило, это физические лица или фонды, в которых очень небольшая доля акций компании»,— поясняет господин Скворцов.

Оставшиеся на рынке 2,2% «МегаФона» на три четверти представляют ГДР, а на одну четверть — обыкновенные акции. Для делистинга наличие не предъявленных к выкупу ГДР не является препятствием; дополнительных выкупов бумаг у миноритарных акционеров не планируется, сообщили в «МегаФоне». С учетом того что теперь мажоритарные акционеры сконцентрировали в своих руках более 95% акций, они могут провести принудительный обратный выкуп, в этом случае участия миноритарных акционеров и не потребуется, допускает управляющий российским фондов.

Владислав Новый, Виталий Гайдаев

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...