Несколько оставшихся на плаву сталелитейных компаний подбирают то, что осталось от разорившихся
ROBERT MANORРОБЕРТ МЭЙНОР
От американской сталелитейной промышленности, пережившей за последние несколько лет 21 банкротство, осталось несколько огромных компаний, которые надеются, что размеры станут гарантией их спасения.
Такие компании, как Birmingham Steel Corp. (Бирмингем, штат Алабама), National Steel Corp. (Мишауока, штат Индиана) и Calumet Steel Co. из Чикаго-Хайтс, находятся в стадии банкротства или закрылись, став жертвой падения цен, начавшегося в конце 90-х годов и продолжавшегося до прошлого года.
Сейчас компании, удержавшиеся на плаву, например United States Steel Corp., подбирают то, что осталось от их бывших конкурентов, скупая по бросовым ценам плавильные печи и прокатные станы. Консолидация укрепляет позиции покупателей в их переговорах с клиентами, позволяет им снижать административные расходы и повышать мощность, не увеличивая затрат. "Там, где было девять (крупных компаний), останется только три",— говорит Том Данчек, президент Ассоциации американских сталепроизводителей, имея в виду сталеплавильные заводы полного цикла, выплавляющие сталь из руды и кокса. По его прогнозу, среди выживших будут United States Steel, AK Steel Corp. и International Steel Group Inc., а также несколько независимых мини-заводов.
Несколько факторов стимулируют консолидацию. Во-первых, усиливаются позиции сталепроизводителей в их отношениях с самыми большими и наиболее трудными клиентами — "большой тройкой автомобилестроителей". По словам Ричарда Маклафлина, директора Hatch Consulting, разобщенность сталелитейщиков позволяет автопроизводителям сталкивать их лбами, получая наиболее выгодные контракты. "Если на рынке останется три или четыре поставщика стали, этого нельзя будет делать",— говорит господин Маклафлин.
Тот же принцип действует в Европе и Азии, где автомобилестроители являются одними из главных потребителей стали. Это относится и к производителям бытовой техники.
Консолидация не требует больших расходов, по крайней мере сейчас, поскольку сталеплавильных мощностей больше чем нужно. Например, завод Laclede около Сент-Луиса был продан инвесторам всего за $1 млн. Bethlehem Steel Corp., один из самых крупных в стране заводов про производству стали, продается за $1,5 млрд — тоже не слишком много, если учесть, что его мощность — 11 млн т. "Консолидация улучшает их шансы стать прибыльными",— говорит господин Маклафлин.
Консолидацию стимулирует и федеральное правительство. Федеральное агентство по пенсионному страхованию (Pension Benefit Guaranty Corp.— PBGC) взяло на себя выполнение обязательств по пенсионным контрактам закрывшихся сталепроизводителей, сэкономив их покупателям огромные суммы. Пенсионные выплаты по обязательствам таких компаний, как LTV Steel Co., Bethlehem и National Steel, могут обойтись PBGC в $7 млрд и больше. Эти обязательства по пенсиям были серьезным препятствием для покупателей: зачастую они делали продажу сталеплавильного завода невозможной.
Почему же правительство взяло на себя обязательства по пенсионным выплатам частных компаний? "Правительству в любом случае пришлось бы взять на себя многие из этих расходов,— говорит Майк Диксон, пресс-секретарь United States Steel.— Если неработающий сталеплавильный завод не будет продан, он, несомненно, уволит своих сотрудников и самоликвидируется. Гораздо гуманнее в этом случае взять на себя обязательства и позволить отрасли консолидироваться".
Однако некоторые наблюдатели считают, что консолидация вряд ли спасет американских сталепроизводителей. "Несмотря на улучшение ситуации в отечественной сталелитейной промышленности — а она, несомненно, улучшается,— я не знаю, как они собираются конкурировать в долгосрочной перспективе с дешевым импортом стали,— говорит Дэн Куинн, аналитик в компании Morningstar.— Это умирающая отрасль, ее основы никуда не годятся".
По разным оценкам, мировая сталелитейная промышленность может ежегодно производить стали примерно на 100 млн т больше, чем может продать. Развитые страны ведут переговоры о снижении мощностей путем закрытия малоприбыльных заводов, но критики сомневаются, что этим можно существенно улучшить ситуацию.
Консолидация сталелитейной отрасли, подобная той, что происходит в США, идет и в других странах мира. Европейская компания Arcelor, крупнейший производитель стали в мире, была создана путем слияния трех западноевропейских металлургических концернов. Голландский миллиардер Лакшми Миттал, купивший чикагскую компанию Inland Steel в 1998 году, сейчас пытается купить южноафриканскую компанию, самую большую на континенте. В Японии две крупные сталелитейные компании слились в JFE Holdings.
Любопытно, что волна банкротств и враждебных поглощений происходит в период, когда цены на сталь сравнительно высоки. Весной прошлого года президент Буш ввел пошлины размером до 30% на многие виды стального импорта. В то же время Китай стал крупным импортером стали — спрос на нее в быстро развивающейся экономике страны растет. Цены на горячекатаную сталь, являющиеся ориентиром для рынка, почти удвоились. В прошлом году они достигали $400 за тонну.
Слабый доллар помог сделать импорт стали более дорогим. "После недавнего ослабления американского доллара наши цены стали такими же, как во всем мире",— говорит Чарльз Брэдфорд, глава Bradford Research.
Еще лучше, по крайней мере по мнению конкурентов, было то, что LTV Steel Corp. в начале 2002 года временно закрыла производство, что означало уход с рынка 7,6 млн т стали.
Проблемы отрасли начались с финансового кризиса в Азии в конце 90-х годов ХХ века, когда падение спроса заставило производителей резко снизить цены. Россия и Бразилия заполонили рынок дешевой сталью. Сильный в то время доллар лишь ухудшил ситуацию, делая стальной импорт дешевым. Когда в США началась рецессия, уже и без того ослабленные сталепроизводители быстро пошли ко дну. И их проблемы до сих пор не решены.
Через два дня после рождества Kentucky Electric Steel Inc. заявила о закрытии. 27 января Bayou Steel Corp. объявила о начале процедуры банкротства по статье 11.
Однако для других банкротства открыли новые возможности. В прошлом году Nucor Corp., самый большой из мини-заводов, купил Birmingham Steel Corp. и Trico Steel Co. Активнее всех скупает активы самая молодая компания — International Steel Group из Кливленда, которая была создана прошлой весной для покупки LTV Steel, объявившей о банкротстве.
Глава International Steel Вилбур Росс специализируется на покупке и реанимации разорившихся компаний. Он быстро договорился о более приемлемых условиях контракта с профсоюзом сталелитейщиков — ожидается, что скоро они будут одобрены,— и запустил производство на большом заводе LTV в Индиан-Харбор.
International Steel также купила обанкротившуюся и закрывшуюся компанию Acme Metals Inc. в Ривердэйле, штат Иллинойс. Acme и старый завод LTV хорошо дополняют друг друга. Коксовая печь Acme остыла, выйдя таким образом из строя, так как печи этого типа всегда должны поддерживаться в рабочем состоянии. Без кокса Acme не могла запустить доменную печь, которая производит чугун, служащий сырьем для производства стали. Проблемы завода в Индиан-Харбор были прямо противоположными. Его доменные печи работали с неполной нагрузкой, что удорожало производство. И International Steel начала перевозить горячий чугун в закупоренных вагонах из своих доменных печей в Индиане на завод Acme, что всего в 14 милях, в штате Иллинойс. Каждый день перевозилось до 400 т жидкого металла. По словам Гордона Спелиха, вице-президента International Steel, это не потребовало больших расходов, зато значительно увеличило эффективность производства. "Это существенно снижает наши издержки на каждую произведенную тонну стали",— говорит он. Частная компания International Steel не выказывает никаких признаков снижения активности. Если ее предложение купить Bethlehem Steel Corp. приведет к заключению сделки, она станет второй по величине в США сталелитейной компанией.
Перевела ЕЛЕНА БУШИНА