Компания ABiLiTieS Trust («ЭБиЛиТис Траст») констатирует сохраняющийся интерес со стороны российского бизнеса, желающего выйти на международный рынок, к услугам доверительного управления. При этом владелец и основатель компании Роберт Брон отмечает некоторые перемены, произошедшие после 2015 года, когда существенно снизилось число российских компаний, создающих международные структуры с участием Нидерландов. «С тех пор наплыв компаний прекратился по нескольким причинам: политики деофшоризации России, введения санкций и низких цен на газ и нефть. Некоторые компании закрыли свои международные офисы, хотя подавляющее большинство групп продолжает работать в сложившихся обстоятельствах, и успешно осуществляют свою деятельность через Нидерланды», — отмечает господин Брон.
Но многое изменилось и в самих Нидерландах. В частности, изменился подход к оптимизации налогообложения. В прошлом структура считалась законной при соблюдении всех принципов налогообложения. В рамках нового подхода структура должна соблюдать все принципы налогообложения и не должна участвовать в агрессивном налоговом планировании. Были разработаны новые правила противодействия злоупотреблениям в Нидерландах. Особое внимание было уделено предмету налогообложения. Для большинства крупных компаний, осуществляющих холдинговую деятельность в Нидерландах, новые обстоятельства оказались приемлемыми. В рамках режима для холдинговых компаний Нидерланды предоставляют им международную площадку, позволяющую конкурировать с местными предприятиями на всех мировых рынках.
Кроме того, существуют тенденции, которые еще больше уравнивают возможности на международной площадке. Чтобы закрепить присутствие головных офисов компаний «Юнилевер» (Unilever) и «Ройял Датч Шелл» (Royal Dutch Shell) в Нидерландах, с начала 2018 года Нидерланды ввели новые предписания, благодаря которым большинство международных групп смогли снизить удерживаемый налог на дивиденды до нуля. До этого момента применялась ставка по договору между Россией и Нидерландами. Для инвестиций с отложенным налогообложением ставка удерживаемого налога на дивиденды, выплаченные российским компаниям, составляла 5 %. Начиная с 2020 года, удерживаемый налог на дивиденды в Нидерландах будет отменен, за исключением ситуаций, связанных со злоупотреблениями, и в случае отнесения к юрисдикциям с низкими налогами. Это решение уже сподвигло компанию «Юнилевер» полностью перенести свой головной офис в Нидерланды.
В ABiLiTieS Trust указывают на уникальный уровень защиты активов в Нидерландах по сравнению с другими юрисдикциями с привлекательными режимами для холдинговых компаний. Этот аспект является ключевым, поскольку между иностранными инвесторами и местными органами власти часто возникают споры в отношении концессий на геологоразведку, налоговых тарифов, тарифов на энергоносители и права собственности.
Нидерланды являются стороной Договора к Энергетической хартии и многих двусторонних инвестиционных договоров. Правительство Нидерландов активно защищает национальные интересы за рубежом в случае возникновения споров по любому договору. Более того, Нидерланды практикуют территориальный подход в отношении банкротств.
«В споре между аффилированным лицом компании «ЮКОС», которое российский суд объявил банкротом, и компанией «Роснефть» Верховный суд Нидерландов подтвердил применение территориального подхода, благодаря чему инвесторы компании «ЮКОС» смогли защитить свои нидерландские активы», — напоминает Брон.
Единственным исключением из территориального подхода являются случаи финансовой несостоятельности в соответствии с Регламентом ЕС «О процедурах несостоятельности».
Необходимость «неофшорного» инвестирования, непрерывный стремительный рост мировой экономики и высокая ликвидность во многих регионах позволяют Нидерландам сохранять свой приоритетный статус в сфере прямых иностранных инвестиций. В настоящее время число обращений в ABiLiTieS Trust со стороны российского бизнеса остаётся стабильным, что является ярким свидетельством того, что Россия и Нидерланды сохраняют тесные связи. В самой компании полагают, что текущее состояние мирового рынка благоприятно для привлечения инвестиций, хотя многих инвесторов отпугивает инвестиционный климат, сформировавшийся в России. Эту ситуацию может быстро изменить дальнейший рост цен на нефть или ослабление международной политической напряженности.