За валютой с чистой совестью

$
80.56
€
89.66
IMOEX
2509.26
¥
12.07

Фото: ВАЛЕРИЙ ШАПОШНИКОВ

Правительство внесло в Госдуму новый вариант закона "О валютном регулировании и валютном контроле". На первый взгляд, проект предлагает существенно либерализовать валютный контроль в стране. Но при ближайшем рассмотрении либерализация оказывается весьма условной — в любой момент правительство и Центробанк могут ее отменить.
ИРИНА ГРАНИК

Непослушная валюта
       Валютное регулирование и контроль — это надзор государства за текущими и капитальными валютными операциями. По международным правилам, текущими считаются операции длительностью до полугода. Например, уплата налогов, обычные экспортно-импортные операции, выплата дивидендов и процентов по кредитам. Капитальные операции (они же операции движения капитала) — все, что свыше полугода. Например, инвестиции за рубеж. Сейчас для проведения множества текущих и капитальных операций компаниям необходимо получать разрешение ЦБ. А экспортеры обязаны в течение 180 дней возвращать в страну полученную валютную выручку, причем половину ее продавать на бирже или на межбанковском рынке.
       Начиная с 1992 года власти объясняли: все эти меры необходимы для страны с не очень устойчивой экономикой, каковой была Россия. Ведь надо как-то бороться с бегством от рубля, вывозом капиталов, а также заботиться о поддержании валютных резервов на уровне, достаточном для обеспечения стабильности рубля. Падение резервов может вызвать повышенный спрос на валюту и, как следствие, быстрое обесценение рубля.
       Но экономическая ситуация в России радикально изменилась по сравнению с тем, что было десять или даже пять лет назад. Теперь правительство и ЦБ заговорили о том, что жесткое валютное регулирование тормозит бизнес, само провоцирует бегство капиталов и отпугивает инвесторов. Обязательная продажа валютной выручки, конечно, позволяет обеспечить поток валюты в резервы, но в то же время заставляет ЦБ постоянно эмитировать дополнительные рубли, которые экономика не всегда может поглотить. Это чревато как раскруткой инфляции, так и необоснованным укреплением рубля, вредным для отечественных производителей. Обязательная продажа также наносит ущерб экспортерам. Ведь они вынуждены снова покупать валюту — и потери на комиссионных выливаются в круглые суммы.
       Требования в жесткие сроки возвращать валютную выручку в страну, необходимость получения лицензии ЦБ на предоплату импортных контрактов более чем за 90 дней, разрешительный порядок открытия предприятиями счетов в западных банках — все это затрудняет работу российских предприятий на западных рынках. Необходимость согласования валютных операций в ЦБ и связанная с этим волокита отпугивают западных партнеров от сотрудничества с российскими предприятиями. Но главное — компании, которые хотят вывести валюту из страны (например, в офшоры), всегда находят способы обойти самое жесткое валютное регулирование. Деньги всегда идут туда, где им комфортнее.

Государство: все ограничить
       Предложенный правительством законопроект, на первый взгляд, предлагает чрезвычайно либеральные нововведения. В нем прямо записано: текущие валютные операции осуществляются без ограничений. С граждан теперь не будут требовать документы при обмене валюты. Резиденты, то есть предприятия, зарегистрированные на территории России, получают право без ограничений открывать счета в западных банках, расположенных на территории иностранных государств—членов ОЭСР и ФАТФ. И им не нужно получать разрешение — они должны лишь уведомить Центробанк об открытии счетов.
       Но на деле все оказывается не так просто. Из текста проекта следует, что перевод денег на заграничные счета осуществляется в порядке, установленном ЦБ. ЦБ может установить режим счета (то есть деньги переводятся с определенного счета в Центробанке) и даже потребовать зарезервировать всю сумму контракта на срок не более 60 дней.
       Дальше — больше. ЦБ получает право вмешиваться в ряд капитальных операций. Ограничений два: Центробанк может требовать открытия счета в уполномоченном банке или резервирования 20% суммы операции (на срок не более года). Список операций между резидентами и нерезидентами, которые такими способами может регулировать ЦБ, весьма обширен: предоставление и получение валютных и рублевых кредитов и займов, небанковские операции кредитных организаций, все операции с иностранными и российскими ценными бумагами (кстати, операции по номинированным в рублях ценным бумагам раньше под валютное регулирование не подпадали)... Правда, все ограничения ЦБ должен согласовывать с правительством.
       Что же касается самого правительства, то оно, по согласованию с ЦБ, может вводить аналогичные ограничения на расчеты при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов и паев в имуществе. Правительство получает право самостоятельно требовать резервирования половины суммы некоторых валютных операций на срок до двух лет. В основном это относится операциям, которые традиционно считаются лазейками для незаконного вывода денег из страны — резиденты предоставляют нерезидентам отсрочки или выдают кредиты. Среди этих операций сделки между резидентами-экспортерами машинотехнической продукции и нерезидентами (отсрочка более трех лет); строительные и подрядные работы резидентов за границей (более пяти лет); внешнеторговые контракты (более 180 дней); предоставление коммерческих кредитов на срок более 180 дней в форме предоплаты внешнеторговых контрактов.
       При этом экспортеры по-прежнему будут обязаны в течение 180 дней переводить валютную выручку в Россию. Единственное утешение: норма продажи снижена с 50 до 30%.
       Иными словами, правительство и ЦБ оставляют себе право регулировать потоки валюты, приходящей в страну и уходящей из нее. Правда, вводить ограничения они могут не всегда, а лишь для "предотвращения" опасностей дестабилизации экономики, которые указаны в статье 7 (см. "Букву закона"). Но статья сформулирована столь туманно, что либерализация валютного регулирования получается весьма сомнительной.
       И несмотря на то что правительство обещает отменить все ограничения в 2007 году, у проекта масса противников. Так что в Думе вокруг него наверняка развернутся бурные дискуссии.

РСПП: все отменить
       Противники правительственного варианта либерализации (самые активные из них — представители РСПП и Московской международной валютной ассоциации) считают, что нельзя оставлять никаких ограничений, а тем более давать большие полномочия ЦБ и правительству. Этот подход отражен в альтернативном проекте, внесенном в Думу группой депутатов. Проект вводит уведомительный принцип для всех валютных операций. При этом резидент уведомляет о своих операциях не Центробанк и правительство, а налоговую инспекцию. В этом есть логика: главная задача валютного регулирования — чтобы ни одна валютная операция не проходила без уплаты налогов. Ограничения накладываются только на ввоз и вывоз рублей. А обязательный возврат валютной выручки депутаты предлагают оставить не до 2007 года, а до 2005-го. При этом норматив обязательной продажи уже до конца года устанавливается на уровне 30%, а затем снижается до 15%. Альтернативный проект уже окрестили законом об отмене валютного регулирования.
       Но и у радикальной либерализации валютного регулирования много противников. Главным образом — в Ассоциации российских банков. Аргументы просты: российские коммерческие банки пока не могут конкурировать с западными. При либерализации клиенты начнут уходить на Запад, что еще больше ослабит отечественную банковскую систему. Впрочем, многие банкиры считают, что этого не произойдет. Ведь зачастую экспортеры работают со "своими" банками, и менять их не намерены. Да и с российской спецификой гораздо лучше справляются российские банки.

Буква закона
       Статья 7
       1. Текущие валютные операции осуществляются без ограничений.
       2. Валютные операции движения капитала осуществляются без ограничений, за исключением операций, предусмотренных статьями 8 и 9 настоящего федерального закона, в отношении которых ограничения вводятся в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации.

Цифра закона

Год	Иностранные инвестиции в РФ ($ млрд за год)	Инвестиции резидентов РФ в иностранные активы ($ млрд за год)
1996	23,2	30,4
1997	43,5	34,8
1998	20,7	16,0
1999	1,2	15,2
2000	-0,4*	21,2
2001	-1,4	14,7
2002	7,3	18,5

*Вывоз иностранного капитала превысил ввоз.
Источник: Центральный банк РФ.

История вопроса
Действующий закон "О валютном регулировании и валютном контроле" был принят в 1992 году. Он исповедовал запретительный принцип, и все права по установлению ограничений на проведение текущих и капитальных операций были делегированы ЦБ. Разрешение ЦБ требовалось фактически на любую операцию по переводу денег за рубеж как для физических, так и для юридических лиц. Тогда же президентским указом была введена обязательная продажа части валютной выручки — в качестве меры против катастрофического падения резервов (золотовалютные резервы упали до $60 млн). После кризиса 1998 года регулирование еще ужесточили: норматив обязательной продажи валютной выручки был увеличен с 50 до 75%, ЦБ ввел спецсессию для экспортеров на ММВБ (они продавали валюту только Центробанку). Но уже в июне 1999 года был сделан первый шаг по либерализации: была введена единая сессия ММВБ, куда наряду с ЦБ пустили и других покупателей. В 2001 году за либерализацию валютного регулирования взялась Госдума. Депутаты снизили норматив обязательной продажи до 50%. Производителям машинотехнической продукции и строительным организациям продлили срок возврата валютной выручки до трех и пяти лет соответственно. Экспортерам, вынужденным отдавать кредиты банкам государств—членов ОЭСР, разрешили оставлять необходимую часть выручки за рубежом. Граждан избавили от необходимости получать разрешение ЦБ на проведение множества неторговых операций (например, оплату обучения и лечения за рубежом, судебные и похоронные расходы). Им разрешили перечислять за рубеж до $75 тыс. для покупки ценных бумаг (с условием уведомления налоговой инспекции). Они смогли вывозить без банковской справки $1,5 тыс. вместо $500. Свою лепту в либерализацию внес и ЦБ. В ноябре гражданам разрешили свободно открывать счета в банках стран—членов ФАТФ с уведомлением налоговой инспекции. Предприятиям было разрешено брать в западных банках до $100 млн кредитов и инвестировать до $10 млн в страны СНГ в уведомительном порядке. Наконец 1 декабря 2002 года с подачи Московской международной валютной ассоциации экспортеры получили право продавать обязательную часть валютной выручки уполномоченным банкам.

Мировая практика
       Многие развитые страны в разное время были вынуждены прибегнуть к жестким ограничениям валютных операций. В основном это было связано с ослаблением экономики. Например, во Франции лишь в 1989 году отменили ограничения для резидентов на открытие валютных счетов за границей — из-за слабости франка многие стремились оставлять валюту за границей. Германия отменила такое же ограничение несколько раньше. А вот в Израиле жесткое валютное регулирование вообще сохранялось до 1997 года. Иностранцам запрещалось приобретать иностранную валюту за шекели, а компаниям-резидентам — осуществлять портфельные и прямые инвестиции за рубежом.
       Однако сейчас в развитых странах валютные ограничения в основном отменены. Поскольку в России сохраняется обязательная продажа валютной выручки в размере 50%, по жесткости регулирования и контроля она попадает в одну категорию с Бангладеш, Белоруссией, Вьетнамом, Индией и Сомали. Если же доля продажи все-таки будет снижена (хотя бы до 30%, как предлагает правительство), Россия сможет составить компанию таким странам, как Габон, Колумбия, Сирия, Таиланд и Чад.

От автора
       Владимир Белый, начальник департамента Минфина по валютному контролю
       Действующий закон не соответствует развитию российской экономики и не отвечает требованиям ВТО. Однако, как показывает международный опыт, полная одномоментная отмена валютного регулирования может привести к негативным последствиям. Цель проекта — обеспечить единую госполитику и стабилизацию внутреннего валютного рынка. Это законопроект переходного периода для информационного контроля за движением капиталов. В нем существенно сокращается список операций, требующих регулирования. Отменен разрешительный порядок текущих и капитальных операций. Все они совершаются в уведомительном порядке. Все ограничения вводятся временно — для предотвращения определенных ситуаций в экономике. Что касается определения этих ситуаций в проекте, то мы пришли к выводу, что описание кризисных ситуаций прямо в законе будет постоянно провоцировать панику на рынке.

За
Михаил Задорнов, заместитель председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам
Законопроект меня вполне удовлетворяет. То, что проект сохраняет ряд ограничений на валютные операции, правильно. Пока рано полностью отменять валютное регулирование. Проводимая проектом линия на либерализацию соответствует состоянию платежного баланса в стране. Но либерализацию следует проводить постепенно. За два года валютный режим уже существенно либерализован, но надо двигаться осторожно. В законе есть недостаток: размыты критерии, при возникновении каких угроз будут вводиться ограничения. Эти нормы нуждаются в совершенствовании, чтобы ЦБ и правительству не оставалось возможностей для вольных трактовок закона. Нужно также проработать не только механизмы для борьбы с оттоком капитала, но и стимулирующие приток капитала. Тем не менее законопроект — это серьезный шаг в сторону либерализации валютного регулирования в стране.

Против
Григорий Томчин, председатель комитета Госдумы по экономической политике
Мы будем предлагать Думе наш законопроект. Проект правительства неплохой. Даже можно сказать, что это резкий шаг вперед по сравнению с действующим положением. Но этот шаг вперед может быть в любой момент нивелирован ЦБ, чиновником. Такое резкое ухудшение проекта произошло в результате его многочисленных согласований между Минфином и Центробанком. Мы в своем проекте предлагаем не отдавать никаких решений на откуп чиновникам. Это главный вопрос привлечения инвестиций, как наших, так и западных. Главным тормозом инвестиций является непрозрачность границ для денег. Каждый инвестор должен быть уверен, что он всегда сможет деньги свободно переместить в страну и из страны. Если этого нет, то условия инвестиций в Россию остаются рискованными. Мы уже создали налоговую систему, которая позволяет инвестировать в Россию; теперь этим деньгам должно быть здесь вольготно и свободно.

Журнал "Коммерсантъ Власть" №3

от 27.01.2003, стр. 30

Читать

Авторы

Ирина Граник

Лента

Главные новости к утру 31 октября

Метеорит, который нашли в Мали, признали древнейшим марсианским образцом

OpenAI привлекла лишь $11 млрд из целевых $30 млрд в последнем раунде инвестиций

Глава МИД Японии на встрече с Лавровым призвал освободить обвиненного в шпионаже журналиста

Глава МИД Швейцарии посетил Пхеньян после открытия дипоматического офиса в КНДР

Binance планирует возобновить транзакции через двое суток после хакерской атаки

На встрече глав МИД G20 отменили общее фото из-за Лаврова

В Калининграде произошел блэкаут из-за аварии на ТЭЦ

Навроцкий срочно вернулся в Польшу из-за скандала вокруг Конституционного суда

Судебный кризис и попытка госпереворота: что происходит в Польше. Главное

За валютой с чистой совестью