Уральцы перестраховались от вкладов

Рост страхового рынка в Свердловской области в 2017 году почти полностью обеспечило инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Страховщики отмечают небывалый рост спроса на данный продукт в регионе в прошлом году — до 80% к уровню продаж 2016 года. Основные причины популярности ИСЖ среди населения — это относительно высокие процентные ставки, потенциально неограниченная доходность и гарантии возвратности средств.

Банк России в конце февраля 2018 года опубликовал статистику роста рынка страхования, который составил в 2017 году 8,2% в целом по стране. В Свердловской области цифра ниже — 4,9% к уровню 2016 года. Что интересно, в регионе рост рынка — это результат увеличения спроса на ранее не самый востребованный продукт — инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Именно он дал рекордный прирост в 47,7% и занимает на сегодня более четверти объемов страхового рынка Екатеринбурга и области, сообщают аналитики регионального филиала «Ренессанс страхование».

По данным участников страхового рынка, ИСЖ составляет 70–75% в общем объеме продаж продуктов по страхованию жизни в России. Согласно статистике ЦБ, этот рынок демонстрирует заметный рост: в 2016 году рынок страхования жизни составил 214 млрд руб., в 2017 году — уже 328 млрд руб. На банки приходится 98% продаж ИСЖ.

ИСЖ: до тридцати и выше

Крупные федеральные страховые компании начали предлагать полисы ИСЖ для клиентов УрФО чуть более трех лет назад. С каждым годом, по словам страховщиков, продукт становится все более востребованным. «Мы видим достаточно высокий спрос на продукты ИСЖ со стороны жителей УрФО, и спрос с каждым годом растет»,— рассказал генеральный директор ВТБ «Страхование жизни» Максим Пушкарев. По данным страховщика, в 2017 году объем страховых сборов компании ВТБ «Страхование жизни» в УрФО увеличился по сравнению с 2016 годом на 90% — до 1,2 млрд руб., сборы по ИСЖ составили 1,1 млрд рублей (рост по сравнению с 2016 годом — 80%). Прочие опрошенные участники рынка затруднились предоставить показатели, ссылаясь на невозможность выделить инвестстрахование от общей статистики по продуктовой линейке «страхование жизни».

Основной причиной популярности ИСЖ аналитики называют снижение ставок по вкладам для частных клиентов. «В 2017 году средние ставки по депозитам в коммерческих банках по России (без учета Сбербанка) составляли 5–6% годовых, а в феврале текущего года ставки по депозитам уже ниже 5% годовых, поскольку ЦБ достаточно динамично снижает ключевую ставку»,— рассказала заместитель директора аналитического департамента компании Альпари Наталья Мильчакова. В ГУ ЦБ по Свердловской области отметили, что средневзвешенная ставка по депозитам для населения в Свердловской области на 1 января 2018 года составила 5,2% годовых.

Доходность по полисам ИСЖ в среднем по рынку значительно выше, чем у депозитов: в зависимости от программы он составляет 10%–30%. Помимо относительно высокой процентной ставки, у продукта есть и другие преимущества. «ИСЖ объединяет в себе свойства депозита — возможность сохранения гарантированной суммы, свойства ПИФа — возможность получения инвестиционного дохода сверх гарантированной суммы согласно выбранной вами стратегии, а также подразумевает наличие страховой защиты по риску жизни и здоровья, если с вами вдруг что-то случится. Плюс, выплата по полису является исключительно вашим доходом, на нее не налагаются судебные взыскания, претензии бывших родственников, и в целом она принадлежит лишь вам»,— уточнил официальный представитель «АльфаСтрахование».

Кроме того, популярность ИСЖ, относящегося к инвестиционным продуктам, подстегнуло и оживление на фондовом рынке, считает Наталья Мильчакова. «При этом возможность заработать на акциях и, допустим, на инвестициях в драгметаллы сегодня намного больше, чем просто сберегая деньги на депозитах в банке»,— добавляет представитель компании Альпари. «Тенденция на увеличение доли инвестиционных продуктов в структуре сбережений населения продолжится на фоне снижения инфляционных ожиданий»,— подтверждает и старший аналитик департамента брокерского обслуживания ВТБ Станислав Клещев.

Эксперты предостерегают, что инвестиционный доход в ИСЖ все же не является гарантированным, в отличие от ставок по депозитам. При этом, исходя из информации на сайтах компаний, срок страхования составит 3–5 лет, а при расторжении договора раньше срока страховщик удержит значительную (в среднем 20%) сумму с вложенных клиентом средств. Кроме того, часть дохода с ИСЖ (уменьшенная на ставку рефинансирования) облагается подоходным налогом в 13%. Правда, страховая компания сама заплатит налоги за клиента, и в конце срока действия полиса он получает сумму уже за вычетом налога.

Кто все эти люди?

Если говорить о среднестатистическом профиле клиента, то в первую очередь клиенты страховых компаний, приобретающие полис ИСЖ, — это люди со свободными денежными средствами, для которых вложения в ИСЖ не составляют 100% их сбережений, рассказывают в пресс-службе компании «Ингосстрах-Жизнь». Они готовы рассмотреть для себя более рискованные и потенциально высокодоходные инструменты, например, как альтернативу вкладу после завершения договора депозита в банке, добавляют представители компании. Если говорить о социально-демографических характеристиках, то соотношение мужчин и женщин среди клиентов, покупающих полис ИСЖ, в «Ингосстрах-Жизнь», как и у большинства других страховщиков, примерно равное.

Основными потребителями ИСЖ являются в основном состоятельные клиенты банков и страховых компаний возрастом от 33 до 45 лет и выше, отмечают эксперты. Это связано с тем, что, по словам Натальи Мильчаковой, продукт «представляет собой особую разновидность управления активами, которую своим клиентам предлагает банк». Стоимость полиса ИСЖ в среднем по рынку составляет от 30 тыс. руб., что значительно выше минимального взноса на вкладах в банках (от 1 тыс. руб. в Свердловской области). Кроме того, «люди начинают инвестировать лишь по мере роста их благосостояния и формирования достаточной “по­душки безопасности” на депозитах»,— добавляет Станислав Клещев.

Вклады: консервативность и доход

Несмотря на неожиданный взлет продаж ИСЖ в 2017 году, аналитики и участники банковского рынка пока не спешат говорить об окончательном перераспределении портфелей свободных средств жителей Свердловской области от депозитов в страхование жизни. «Нет, такой опасности нет. Поскольку уровень депозитов (вкладов) частных лиц на счетах в банках на порядки превышает объемы средств, инвестированные в страхование жизни»,— уточнили в «АльфаСтрахование».

В Свердловской области объем вкладов населения в банках к 1 января текущего года достиг 661,7 млрд руб., что на 6,4% выше показателя 2016 года, отмечают в пресс-службе ГУ ЦБ по Свердловской области. При этом большую часть средств (около 90%) жители области разместили на рублевых вкладах. В целом, как написано в пресс-релизе регулятора, по России вклады физических лиц на 1 января 2018 года составляли 26 092,6 против 24 303,4 млрд руб. (на 1 января 2017 года). Аналитики ждут прироста вкладов населения и в 2018 году. «Ожидаем, что депозиты физлиц в российской банковской системе в 2018 году вырастут на 8–9% г/г»,— прогнозирует Станислав Клещев из ВТБ.

Подтверждает довольно высокую динамику роста депозитов частных клиентов и статистика самих банков. Например, по словам Ольги Аксеновой, руководителя бизнес-блока финансового анализа Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР), объем портфеля срочных вкладов в банке за 2017 год увеличился на 9% и составил на 1 января 2018 почти 107 млрд руб. Динамика роста по данному направлению, как отмечают в банке, была аналогична 2016 году. В екатеринбургском филиале ВТБ рассказали, что депозитный портфель физлиц в УрФО в 2017 году увеличился почти на 30%, составив на 1 января 2018 года 110 млрд руб.

Причины продолжающегося, несмотря на очевидное снижение процентных ставок, роста рынка банковских вкладов в их консервативности, а также в фиксированном (оттого более понятном) доходе, возможности снять денежные средства в любой момент (от 1 месяца после размещения без потери доходности) и гарантированном Агентством по страхованию вкладов (АСВ) возврате суммы депозита частных клиентов банков до 1,4 млн руб. Однако, эксперты ставят два последние преимущества под сомнение. В популярном Telegram-канале «Банкста» пишут: «Агентство по страхованию вкладов массово оспаривает снятие денег вкладчиками обанкротившихся банков и взыскивает с них средства. Добросовестность граждан роли не играет». Фактически, это может означать, что возвратность средств вкладчиков, опасавшихся банкротств казавшихся надежными кредитных организаций и снявших «от греха» (или по другим причинам) свои деньги с депозита, теперь де-факто не гарантируется.

ИСЖ: рост будет, но нужны перемены

В 2018 году спрос на ИСЖ может сохраниться, особенно если фондовый рынок покажет растущую динамику, но впоследствии можно будет ждать снижения спроса на этот продукт, как только доходность такого управления активами снизится, рассказала Наталья Мильчакова. «В то же время некоторый спад интереса к банковским депозитам может опять возобновиться»,— добавляет представитель Альпари.

Станислав Клещев также полагает, что все условия для дальнейшего развития инвестиционного страхования на Урале, как и в целом по стране, сохранятся. В «АльфаСтрахование» добавляют, что это зависит от ответственности рынка перед клиентом. «Если рынок готов нести ответственность и показывать приличную доходность, соответствовать пожеланиям клиентов, это взрослый и состоявшийся рынок, который готов развиваться далее. С учетом истории современного российского страхования в 27 лет, появление такого продукта, как ИСЖ, и достигнутые частью компаний показатели доходности по нему, вкупе с числом привлеченных клиентов за последние годы, — лучший показатель дальнейшей перспективности развития данного сегмента страхования»,— отметили в пресс-службе страховщика.

Но все же, как утверждают эксперты, ИСЖ — это далеко не массовый продукт, что может стать стоп-фактором для дальнейшего развития его продаж. «В большинстве случаев инвестиционным страхованием пользуются наиболее обеспеченные клиенты, склонные диверсифицировать свой портфель. Часть денег они, как правило, держат на депозитах для сбережения, а часть используют для заработка, прибегая к альтернативным инструментам размещения, в том числе инвестиционному страхованию, паевым инвестиционным фондам, облигациям»,— уточняет управляющий розничным филиалом банка ВТБ в УрФО Сергей Кульпин. Следовательно, ждать существенного роста объемов рынка инвестиционного страхования жизни, которые будут приближены к росту депозитного портфеля банков, не приходится.

Часть страховщиков уверена, что в текущем виде ИСЖ уже не будет показывать темпы прироста, как в 2017 году по другим причинам. В частности, в «Ингосстрах-Жизнь» рассказали, что, по мнению экспертов компании, назрела необходимость внести изменения в этот продукт. «Опыт развитых рынков показывает, что платформа ИСЖ будет развиваться в двух направлениях: это продукты с гарантированной доходностью, в том числе с рентными выплатами; более высокорисковые продукты без 100% защиты вложенных средств от падения выбранной стратегии инвестирования с большим потенциалом дохода (так называемые Unit Linked Insurance Products или долевое страхование жизни)»,— пояснили в компании.

Ранее “Ъ” сообщал, что в ЦБ не в восторге от активного роста страхования за счет продаж ИСЖ через банки в качестве альтернативы депозитам и считают его «опасным». Особенно с учетом того, что вложения в этот продукт не застрахованы государством, договор (раньше срока) нельзя расторгнуть без потерь, а доходность по полисам ИСЖ не является гарантированной.

Александр Правоторов