Владелец «СТС Медиа» Иван Таврин запланировал необычное IPO — он хочет привлечь $200 млн в компанию, у которой еще нет активов и бизнеса, пишет газета «Ведомости». В конце прошлого года бизнесмен зарегистрировал на Британских Виргинских островах фирму Kismet Acquisition Limited. Уже в феврале она может разместить свои акции на Лондонской бирже. Бумаги будут продаваться по фиксированной цене, а вырученные средства организаторы вложат в крупный непубличный актив. Какой именно, станет известно только после размещения. Почему Иван Таврин выбрал такой способ привлечения капитала? И будет ли необычное IPO удачным?
Фото: Дмитрий Лекай, Коммерсантъ / купить фото
Зампред правления Института развития финансовых рынков Валерий Петров отмечает, что главное условие успеха при таких размещениях — доверие инвесторов: «Размещение построено по принципу special purpose acquisition company или SPAC — это ответ традиционного рынка на ICO, которое стало основным трендом краудфандинга. Дело в том, что обычное IPO требует выполнения большого количества формальностей.
В быстро меняющемся мире идея и команда постепенно выходят на первый план, а основным объектом инвестиций является команда и сам Иван Таврин.
Если мы посмотрим на объемы привлечений ICO, то, например, тот же Telegram рассчитывал собрать $1,5 млрд, и это никого не удивило. Поэтому та сумма, которую заявляет Иван Таврин, вполне реальна в том случае, если ему удастся убедить инвесторов».
Иван Таврин с капиталом в $500 млн замыкает российский список Forbes. Ранее он был генеральным директором компании «МегаФон», а сейчас в основном занимается медиабизнесом. В конце прошлого года бизнесмен выкупил контрольную долю миллиардера Алишера Усманова в телехолдинге ЮТВ.
В новый проект Таврин намерен вложить $20 млн, а после IPO его Kismet Acquisition может инвестировать в телекоммуникационные и интернет-компании.
Необычное размещение от Ивана Таврина может быть интересно и покупателям бумаг, и тем, в кого бизнесмен потом может вложиться, считает аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин: «В целом, привлечение денег под компанию-"оболочку", которая ищет активы для инвестиций, в последние годы становится более популярным. По сути, это некий аналог венчурного инвестирования, и доходность проекта Таврина будет сопоставима с тем, что приносит этот инструмент — то есть речь идет о стандартных 30-70% годовых. Скорее всего, он станет присматриваться к активам, которые находятся в стадии роста. В этом случае у сторон будет обоюдный интерес: найдутся и активы, которые хотят выйти на биржу, и покупатели, которые хотят зайти в непубличный бизнес. Сейчас очень удачный момент для такого фонда.
На рынке наблюдается очень большое количество быстрорастущих в привлекательных отраслях компаний, которые не являются публичными.
Естественно, инвесторы, видя, что публичные рынки в разы перекуплены, заинтересованы в расширении круга активов, которые можно купить».
Компании специального назначения, без активов и бизнеса, крайне редко выходят на биржу. По данным площадки NASDAQ, за последние шесть лет было всего 90 таких размещений. В прошлом году подобные игроки смогли привлечь $4 млрд. При этом на «обычные» IPO инвесторы потратили $126 млрд.