Российским компаниям из-за санкций приходится кредитоваться и размещать деньги в отечественных банках, из-за чего они попадают во все большую зависимость от них, сообщает газета «Ведомости» со ссылкой на обзор S&P. По информации международного рейтингового агентства, сильнее всего увеличилась зависимость попавших под санкции компаний.
Как уточняет S&P, более 75% долга «Роснефти» в 2013 году пришлось на облигации и синдицированные кредиты за рубежом. Однако из-за санкций компания лишилась возможность получать долгосрочные внешние кредиты, и к середине текущего года главными источниками финансирования стали российскими. «Транснефть», по оценкам S&P на 30 сентября, держала в госбанках 64% депозитов, «Газпром» в Газпромбанке — 60% депозитов и денежных средств. Рейтинговое агентство поясняет, что если у крупного банка возникнут трудности, то это скажется на многих компаниях, которые не могут лишиться не только денег, но и части инвесторов.
Как отмечает S&P, зависимость компаний и банков взаимна, и чем она сильнее, тем больше рискуют банки. Агентство объясняет, что соотношение кредитов, выданных 20-ти самым крупным заемщикам, и собственного капитала у российских банков одно из самых высоких в мире — 226%. Таким образом, дефолт одного крупного заемщика может повлиять на всю банковскую систему.
Специалисты агентства предупреждают, что часть банков уже приближаются к кредитным лимитам на одного заемщика. По расчетам S&P, задолженность некоторых компаний превышает $40 млрд, которые может предоставить банковская система одному заемщику без нарушения нормативов. Как уточняют «Ведомости» со ссылкой на отчетность по МСФО, в 2016 году это были «Роснефть» и «Газпром».
Аналитики также убеждены, что связь российских компаний с топ-5 крупнейших банков может быть сильнее, чем показано в отчетности. S&P объясняет, что Центробанк не всегда учитывает кредиты связанным сторонам, банки покупают облигации компаний: на 1 ноября этих бумаг в их портфелях было на сумму $65 млрд. После покупки бумаг банк может сразу же заложить их в ЦБ или на межбанковском рынке. Таком образом компания под санкциями рефинансирует валютные долги, поясняет S&P.