До конца года должна наконец решиться судьба компании Eurasia Drilling Company (EDC), на доли в которой претендуют консорциум Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) с партнерами из ОАЭ и Китая, а также глобальная нефтесервисная компания Schlumberger. Ситуация осложняется возможным введением новых санкций со стороны США, а также жесткой позицией ФАС.
Российские власти считают вхождение иностранных игроков в капитал EDC полезным, но учитывают и риски
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ / купить фото
Заседание правительственной комиссии по иностранным инвестициям, на котором будет рассмотрена сделка по покупке РФПИ с партнерами из ОАЭ и Китая доли в крупнейшей российской нефтесервисной компании Eurasia Drilling Company, должно состояться до конца года. Об этом сообщал в конце ноября журналистам заместитель главы ФАС Андрей Цыганов. Инвесторы (РФПИ, РКИФ, фонды Ближнего Востока и China-Eurasian Economic Cooperation Fund) объявили о покупке 16,1% акций предприятия 1 ноября. Сумма сделки не раскрывается, но по оценкам экспертов, может составлять десятки миллионов долларов. На долю EDC приходится 19% рынка бурения в нефтегазовом секторе РФ, не считая субподрядов.
Eurasia Drilling специализируется на бурении на шельфе и суше в России, имеет четыре собственные самоподъемные плавучие буровые установки, которые законтрактованы для бурения на Каспии. Также компания работает в странах СНГ и Северном Ираке. Основной российский актив Eurasia Drilling — буровая компания "Евразия", которой EDC владеет через Cypress Oilfield Holdings. Производственные мощности предприятия находятся в Западно-Сибирском, Волго-Уральском, Тимано-Печорском регионах, компания также работает в Восточной Сибири и Казахстане. Объем бурения Eurasia Drilling Company за девять месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 9,9% — до 1,25 тыс. нефтяных и газовых скважин. Проходка компании в январе--сентябре выросла на 10,4%, до 4,2 тыс. км, из которых на Россию пришлось 3,1 тыс. км. Сейчас компанию контролируют ее глава Александр Джапаридзе (около 31% акций) и его партнер Александр Путилов (22,4%). Небольшой пакет принадлежит главе ЛУКОЙЛа Вагиту Алекперову.
На 51% акций EDC претендует глобальная нефтесервисная компания Schlumberger. Ходатайство о покупке пакета она направила в ФАС в июле. Но, как поясняли в ФАС, это было предварительное заявление, а окончательное компания до сих пор не подала: "Schlumberger предоставляет нам дополнительную информацию, но итоговой подачи еще не было". В связи с этим пока не ясно, будет ли возможность сделки обсуждаться на следующей правкомиссии. По словам Андрея Цыганова, присутствие компаний с выдающимися технологическими компетенциями на российском рынке полезно. Но правительству стоит принимать во внимание как пользу от вхождения Schlumberger в капитал EDC, так и связанные с этим риски, пояснял господин Цыганов. В ФАС считают возможным приобретение компанией Schlumberger меньшей, чем заявленный 51%, доли EDC.
Это уже не первая попытка Schlumberger войти в капитал EDC. Первая была предпринята в 2015 году: тогда стороны договорились о выкупе 46% Eurasia Drilling с последующей возможностью консолидации 100% компании. Но против сделки также выступали российские власти, которые в условиях санкций возражали против прихода иностранцев в капитал компании. Сумма покупки не раскрывалась, а эксперты оценивали контрольный пакет компании в $1,9 млрд. Так и не получив разрешения от регулятора, 30 сентября 2015 года Schlumberger и EDC отказались от проведения сделки по истечении срока ее заключения.
"У компании EDC, как известно, непростая судьба, что неудивительно для крупнейшего игрока российского нефтесервисного сектора. Именно поэтому факт ее продажи так важен, и этот вопрос вынесен на правительственную комиссию,— сказал "Ъ" старший аналитик Энергетического центра бизнес-школы "Сколково" Артем Малов.— В случае продажи она перейдет под контроль ведущей иностранной компании, если же сделка не будет одобрена, по всей видимости, можно ожидать появления других потенциальных покупателей — очень уж это стратегически важный актив".
Компания Schlumberger прилагает все возможные усилия для выполнения условий российский властей для покупки EDC. Сейчас в рамках рассмотрения этой сделки правительство РФ больше всего беспокоит вопрос о возможном введении новых санкций со стороны США. Если они будут введены и Schlumberger вынуждена будет перестать обслуживать буровые в России, могут возникнуть серьезные риски для российского бюджета. Правительство РФ этого допустить не может. По словам источника, близкого к сделке, сейчас обсуждаются два вопроса. Первый: в случае введения новых санкций необходимо предусмотреть немедленную временную передачу оперативного управления компанией российскому менеджменту, который заранее определит правительство. Второй: быстрая продажа контрольного пакета акций российской компании после введения санкций. Это обязательно должно быть заранее прописано в соглашении, как и подходы к установлению цены и условия возвращения пакета акций в случае отмены санкций.
"EDC — крупнейший независимый подрядчик на рынке бурения с долей около 20%. После объединения возможно даже увеличение портфеля ее заказов, около 10% которого было потеряно после создания "Роснефтью" собственного нефтесервиса",— полагает старший консультант VYGON Consulting Дарья Козлова. Применение современных разработок и опыта ведущей мировой нефтесервисной компании Schlumberger через мощности EDC будет привлекательно и для клиентов в условиях увеличения сложности операций и необходимости повышения эффективности работы, говорит она.
Возможная смена акционеров EDC несет риски, связанные с появлением иностранного акционера. Наложение дополнительных санкций со стороны Запада может сказаться на всей нефтяной отрасли. Из-за естественного истощения добыча на зрелых месторождениях снижается, и компаниям необходимо наращивать бурение для компенсации ее падения. В случае ухудшения внешнеполитической обстановки выпадение суммарных мощностей по проходке более 5 млн м в год скажется уже на показателях будущих периодов. Как следствие, инвесторы могут закладывать эти риски в WACC нефтяных компаний, что может привести к снижению их капитализации.
"С другой стороны, Schlumberger обладает современными технологиями во всех областях нефтесервиса и уникальным опытом работы во всех странах мира, что может быть перенесено на российскую практику. В условиях потребности разработки более сложных запасов высокотехнологичные операции пользуются высоким спросом. К примеру, доля горизонтального бурения в общей проходке по России выросла уже до 35%",— отмечает госпожа Козлова. Schlumberger давно активно сотрудничает с Тюменской областью, создав там тренинговый центр и локализовав производство оборудования. Увеличение ее доли в России за счет покупки Eurasia будет стимулировать компанию к развитию технологичного производства в стране. Это будет способствовать развитию машиностроения, сферы цифровых технологий и повышать эффективность операций нефтяной отрасли.
Буровая компания "Евразия" увеличивает финпоказатели
Чистая прибыль буровой компании "Евразия" (БКЕ) по РСБУ по итогам девяти месяцев 2017 года выросла на 11%, до 7,3 млрд руб. Выручка предприятия в январе--сентябре увеличилась несущественно, до 49,1 млрд руб. Себестоимость продаж выросла на 6%, до 38,7 млрд руб. Прибыль от продаж сократилась на 19,6%, до 8,5 млрд руб., в то же время прибыль до налогообложения увеличилась на 13,7%, до 9,1 млрд руб. Объем долгосрочных обязательств компании за девять месяцев 2017 года вырос с 8,5 млрд до 9,4 млрд руб. Краткосрочные обязательства увеличились с 10,1 млрд до 12,4 млрд руб.
По итогам 2016 года доля БКЕ на рынке бурения в России снизилась по сравнению с предыдущим годом с 16% до 15%. Хотя БКЕ увеличила бурение на 3% — до 1142 нефтяных и газовых скважин, объем проходки увеличился на 6% — до 3,815 тыс. км скважин.