Греческий долг готовят к новому обмену

Афины предлагают инвесторам своп на €29,7 млрд

Власти Греции предложили держателям облигаций на €29,7 млрд обменять бумаги на бонды с более поздними сроками погашения — речь идет о специальных выпусках, которые получили инвесторы, согласившиеся в 2012 году на существенное списание долга. В Афинах надеются таким образом повысить ликвидность собственных обязательств на фоне истекающей в августе 2018 года третьей программы финпомощи от европейских кредиторов.

Фото: Costas Baltas, Reuters

Агентство управления госдолгом Греции (PDMA) в среду объявило об обмене гособлигаций 20 различных выпусков совокупной номинальной стоимостью €29,7 млрд на долговые бумаги новых выпусков. Обмен носит добровольный характер и затрагивает облигации, выпущенные Грецией в 2012 году, когда реструктуризация долга под угрозой дефолта вынудила частных инвесторов согласиться на списание €107 млрд греческого госдолга (53,3% от номинала). 31,5% из этой суммы тогда обменяли на 20 различных типов греческих облигаций со сроком погашения от 11 до 30 лет (остальное — на бумаги Европейского фонда финстабильности). Купон по бумагам составлял 2% для облигаций со сроком погашения до 2014 года, 3% — до 2020 года и 4,3% для бумаг до 2042 года. К тому же выпуски могли быть реструктурированы по решению правительства, поддержанного простым большинством кредиторов (50%).

Теперь инвесторам предложены пять новых выпусков на стандартных условиях, с погашением в 2023, 2028, 2033, 2037 и 2042 годах, купоны по ним составляют от 3,5% до 4,2%. Заявки на обмен бумаг принимаются до 28 ноября, дата окончательных расчетов в рамках свопа — 5 декабря. Участие инвесторов является добровольным. Как говорится в сообщении агентства, своп призван повысить ликвидность долговых обязательств Греции и облегчить продажу новых бумаг в будущем.

Сейчас требуемая доходность по десятилетним бумагам на вторичном рынке составляет 5,1% (еще в середине года она составляла около 6%), пятилетних — 4,1%. Рынки позитивно восприняли новости о предложенном обмене, доходность незначительно снизилась. Однако объемы торгов греческими бумагами на вторичном рынке остаются крайне низкими: €49 млн в октябре против €36 млн в сентябре.

Напомним, в конце июля Греция вернулась на фондовый рынок впервые с 2014 года, разместив облигации на €3 млрд по ставке 4,625%. Текущая, третья по счету программа помощи стране истекает в августе 2018 года, за счет размещения новых бумаг и реструктуризации уже выпущенных бондов власти страны надеются выйти на самостоятельное обслуживание долга. В частности, в этом году планируется привлечь €6 млрд за счет новых размещений. Впрочем, МВФ по-прежнему предлагает частично реструктурировать долг Греции и перед официальными кредиторами ЕС так же, как это было сделано в 2012 году в отношении частных держателей долга.

Татьяна Едовина

На каких условиях МВФ согласился помочь Греции

Совет управляющих МВФ впервые за три года согласился выделить Греции €1,6 млрд. Как сообщалось в июле, cредства будут разблокированы лишь после согласования с Брюсселем параметров сокращения долговой нагрузки страны после завершения действующей программы помощи.

Читать далее

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...