Вчера поздно вечером крупнейший продавец детских товаров "Детский мир" закрыл книгу заявок на покупку акций в ходе IPO. Стоимость бумаг стремится к нижней границе объявленного изначально ценового диапазона в 85-105 руб. за акцию. Подорожавший за год в полтора раза бизнес ритейлера вызвал интерес у иностранных инвесторов, в частности, из США и Ближнего Востока.
Фото: Сергей Бобылев, Коммерсантъ / купить фото
Вчера вечером сеть "Детский мир" закрыла книгу заявок на покупку акций ритейлера в рамках первичного размещения на Московской бирже, сообщили "Ъ" два информированных источника. Ритейлер должен официально объявить цену размещения сегодня утром. К моменту сдачи номера управляющий одного из западных фондов сообщил "Ъ", что итоговая цена определена ориентировочно в 87 руб. за акцию. Два других источника "Ъ" утверждают, что итоговая цена ниже. В любом случае сумма близка к нижней границе изначально объявленного 26 января ценового диапазона (85-105 руб.). Ближе к закрытию книги организаторы IPO дважды сужали коридор: в понедельник — до 85-90 руб. за акцию, во вторник — уже до 85-87 руб.
Инвесторам было предложено 247,9 млн акций (33,55% "Детского мира"). Бумаги продавали существующие акционеры. В первую очередь АФК "Система" (снижает свою долю с 72,6% до 50% плюс 1 акция), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), созданный Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation (с 23,1% до 13,1%). Совместными координаторами IPO выступают Credit Suisse, Goldman Sachs International и Morgan Stanley, букраннерами — Sberbank CIB и UBS Investment Bank.
По слова источника "Ъ" на финансовом рынке, знакомого с ходом привлечения, книга заявок переподписана на 50-100%. "Несмотря на не очень активный старт к финишу ситуация с подпиской улучшилась. Этому способствовал не только отложенный спрос со стороны осторожных инвесторов, но и заявка одного из крупных суверенных иностранных фондов",— отмечает управляющий крупной российской управляющей компании. Бумаги заинтересовали преимущественно иностранных инвесторов: более 30% заявок подали инвесторы из США. Также в размещении участвовали инвесторы с Ближнего Востока, из Азии и Европы, в том числе крупные инвестфонды, отмечает источник "Ъ", знакомый с ходом IPO. По его словам, размещение прошло без якорного инвестора. Это подтверждает руководитель управления рынков капитала, управляющий директор Sberbank СIB Антон Мальков. По его словам, иностранные инвесторы заняли 90% книги, в частности 35% из Великобритании, 25% из США. "Книга хорошо диверсифицирована и в целом это успешное размещение для российского рынка",— уверен господин Мальков.
Гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев говорит, что IPO "Детского мира" — это первое, как он считает, посткризисное размещение с высокой степенью участия международных инвесторов, которое откроет двери для выхода на биржу других российских компаний. Он рассчитывает на то, что капитализация розничной сети будет расти как минимум еще три-пять лет. "Поэтому мы оставили себе большую часть приобретенного в прошлом году пакета — минимум 13%",— отметил господин Дмитриев. По данным источника "Ъ", в ходе размещения акций "Детского мира" РКИФ зафиксировал рекордную доходность в 90% годовых в долларовом эквиваленте. Чуть больше чем за год стоимость бизнеса "Детского мира" подорожала на 49-52,3%. Если итоговая цена одной акции составила 85-87 руб., то капитализацию всей сети можно оценить в 62,8-64,3 млрд руб. При этом в январе 2016 года, когда РКИФ приобрел свой пакет за 9,75 млрд руб., вся компания стоила 42,2 млрд руб. В "Системе" не комментируют результаты IPO.
На конец 2016 года "Детский мир" управлял в России и Казахстане 480 одноименными магазинами и 45 магазинами ELC общей торговой площадью 596 тыс. кв. м. По данным Ipsos Comcon, ритейлер занимает 13% отечественного рынка товаров для детей, 32% среди специализированных сетей, что делает его лидером сегмента. За первые девять месяцев 2016 года выручка ритейлера выросла на 35,7%, до 54,2 млрд руб. По итогам всего 2016 года, по предварительной оценке, она может достичь 79,2-79,8 млрд руб., что примерно на 30% выше показателя 2015 года (60,5 млрд руб.).