Рост спроса на инструменты хеджирования проявился, когда курсы валют начали демонстрировать сильную волатильность. До 2014 года спрос был значительно ниже, потому что колебания курса были относительно невысокими, в пределах нескольких процентов. Но значительное колебание курса в обе стороны в пределах года может сделать экспортные контракты убыточными, даже когда рубль в целом относительно дешев. Зачастую для компании может быть выгодно заключение экспортного контракта при курсе 70 руб. за доллар, и не особо — при курсе 60 руб. за доллар. Кроме того, часто предприятия для выполнения экспортного контракта берут кредиты, и покупать инструменты хеджирования их мотивирует не столько желание не потерять прибыль, сколько обязанность своевременной выплаты долга. В этом случае правильно выбрать нужный компании курс и захеджировать его, фактически продав в будущем получаемую валютную выручку и переложив валютные риски на банк. Если предприятие фиксирует в рублях свою маржинальность по будущему валютному контракту, будущие колебания курса не будут его волновать. Захеджировать валютный курс можно посредством приобретения форварда или другого инструмента, который мы готовы предложить с учетом специфики предприятия.
Урал — один из наиболее развитых промышленных регионов России, здесь много экспортеров. Спрос на инструменты хеджирования мы видим в основном со стороны среднего и крупного бизнеса (выручка от 1,5 млрд руб.), в то время как небольшие предприятия пользуются более простыми продуктами. Среди таких продуктов — экспортный факторинг. Суть его в том, что в момент отгрузки продукции компания продает дебиторскую задолженность банку и снимает ее со своего баланса. Раньше предприятия были склонны держать такую дебиторскую задолженность на своем балансе и привлекать кредитные деньги для дальнейшей работы. Но сейчас риск невыплаты долга и следующего за этим ухудшения финансового состояния стал играть большую роль как для самой компании, так и для банка, к которому эта компания обращается за кредитом. Чем выше объем дебиторской задолженности, финансируемой за счет оборотных кредитов, тем более низкокачественным считает банк заемщика и сильнее повышает стоимость кредита для него. Продав банку дебиторскую задолженность, компания ликвидирует риск неплатежа и улучшает свое финансовое состояние за те же деньги, которые бы платила за оборотный кредит.