Искандер Фазиль Абдулович родился 6 марта 1929 года в Сухуме в семье выходца из Ирана. Окончил Литературный институт имени Горького (1954).
В 1954–1956 годах работал литературным редактором газет «Брянский комсомолец» и «Курская правда». В 1956 году был назначен редактором абхазского отделения Госиздата. С середины 1950-х годов регулярно печатался в журналах «Юность», «Смена», «Неделя», «Костер», «Литературная Абхазия», «Новый мир». В 1957 году вышел первый сборник стихов на русском языке под названием «Горные тропы». В 1966 году после публикации повести «Созвездие Козлотура» в журнале «Новый мир» к писателю пришла известность. С 1979 года, после выхода в США повести «Маленький гигант большого секса», временно не публиковался в СССР. Только в 1984–1985 годах начали публиковаться новые рассказы писателя. В 1986–1991 годах являлся членом Центральной ревизионной комиссии Союза писателей СССР. В 1989 году был избран депутатом Верховного совета от Абхазской АССР. В 1995 году стал академиком Российской академии естественных наук и Академии российского искусства.
Самыми известными произведениями писателя являются сборники «Сандро из Чегема», «Созвездие Козлотура», «Кролики и удавы» и др. По мотивам рассказов снято несколько фильмов — «Чегемский детектив», «Время счастливых находок», «Праздник ожидания праздника», «Воры в законе», «Расстанемся, пока хорошие», «Пиры Валтасара, или Ночь со Сталиным».
Награжден орденами «За заслуги перед Отечеством» II, III и IV степеней. Является многократным лауреатом госпремий СССР и России, а также российских и международных конкурсов.