Финансовый рынок потеряет почти 5 трлн руб. из-за заморозки пенсионных накоплений. Такие оценки приводит газета «Известия» со ссылкой на расчеты Национального рейтингового агентства. Эксперты предполагают, что мораторий на формирование накопительного компонента пенсий продлят еще на три года. Из-за этого финсектор недосчитается 3,3 трлн руб. Предыдущие три года заморозки уже отняли у рынка 1,5 трлн руб. Потери инвесторов будут скромнее, но продление моратория ударит не только по негосударственным пенсионным фондам. Это отметил главный аналитик управляющей компании «РОНИН Траст» Андрей Верхоланцев.
Фото: Кристина Кормилицына, Коммерсантъ / купить фото
«В среднем взносы в год в накопительный компонент составляли порядка 350 млрд руб., соответственно, за следующие три года финансовый рынок недосчитается чуть больше 1 трлн руб. Конечно, эта цифра достаточно существенная, ее неполучение рынком будет иметь ряд негативных последствий. Прежде всего, это длинный инвестиционный ресурс и деньги, которые могли пойти на финансирование потребностей корпораций. Если данных денег не будет, наверное, это приведет к дефициту источников на внутреннем рынке, что повысит стоимость этих денег и приведет к ускорению роста цен в конечном итоге, потому что кредиты и деньги будут дороже, а это будет транслироваться в конечную цену продукта», — уверен Верхоланцев.
По данным Национального рейтингового агентства, недостаток средств от заморозки пенсионных накоплений больше всего ощутят компании, банки и само государство. Рынок переживет этот недостаток, а вот гражданам точно придется самим копить на старость. Так считает президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган.
«Финансовый рынок особо сильно на все это не реагирует, потому что давно уже все понимают, что эти заморозки пенсионных накоплений — это не на сегодня, не на завтра, а достаточно надолго. Я не думаю, что после 2019 года, если не произойдет каких-то драматических изменений в положительную сторону, деньги появятся. В данном случае этот вариант, когда люди сами заботятся о себе, — единственно возможный. Каждый должен заботиться о своей пенсии сам и накапливать на свою пенсию самостоятельно. Что ж тут нового», — полагает Коган.
Ранее Минфин и Банк России предложили альтернативу обязательной накопительной части пенсий. Речь идет о формировании так называемого индивидуального пенсионного капитала. Согласно проекту, гражданин сам сможет решить, сколько процентов от зарплаты он готов отчислять на дополнительный компонент. Ставка выплат варьируется от 0 до 6%. Такие накопления будут признаваться собственностью человека. После стольких лет заморозки этот подход становится единственным, но не лучшим способом сохранения накопительного компонента. В этом уверена доцент кафедры управления рисками Российского университета имени Плеханова Юлия Финогенова.
«Негосударственные пенсионные фонды, их статус как корпоративных пенсионных систем все еще привлекателен, но как альтернатива Пенсионному фонду для общих масс населения он подрывается всеми этими заморозками. Все-таки правительство склонится к тому, что это будут добровольные накопления. Для России это не самый лучший вариант, потому что финансовая грамотность населения очень низкая. Размер сбережений населения очень маленький, люди тратят полностью свой бюджет, и говорить о том, что кто-то из них будет готов отчислять 1-2% от зарплаты в добровольную пенсионную систему, когда они могут потратить их на собственных детей и так далее, вряд ли перспективно», — рассказала «Коммерсантъ FM» Финогенова.
Заморозка накопительной части пенсий позволяет уменьшить бюджетные трансферты в Пенсионный фонд. По оценкам Минфина, в этом году за счет моратория казна сэкономила свыше 340 млрд руб. Предполагается, что в дальнейшем экономия составит до 400 млрд ежегодно.