Британский прецедент
 |
Так получилось, что МВФ (от лица всего мирового сообщества) действительно помог одной стране преодолеть временные трудности. Этой страной оказалась Великобритания. Дело было в 1956 году, когда Египет национализировал компанию Суэцкого канала, отобрав ее у международного предпринимательского консорциума, который контролировал компанию (и канал) почти сто лет. Великобритания (вместе с Израилем и Францией) приняла участие в боевых действиях, чтобы вернуть компанию владельцам. Эта акция вызвала у нее значительные финансовые проблемы. Английский фунт стерлингов к 1956 году был, в сущности, свободно конвертируемой валютой (официально о свободной конвертации было объявлено в 1958 году, но уже за несколько лет до этого ограничения на вывоз капитала, а следовательно, на свободную покупку и продажу фунтов игроками мирового валютного рынка стали символическими). Еще в 1949 году был установлен фиксированный курс фунта в $2,8. Было объявлено, что для поддержания такого курса Великобритания должна иметь золотовалютные (точнее, долларовые) резервы в $2 млрд. Данные об этих резервах регулярно обнародовались. Как только распространились слухи о грядущем захвате Египтом Суэцкого канала, спекулянты начали атаку на фунт. Они полагали, что Великобритания воспротивится захвату и потратит на военные действия много долларов. Кроме того, египетское управление каналом, не говоря уже о военных действиях, вызовет перебои с поставками через Суэц нефти на мировой рынок — цена нефти возрастет, и Великобритания будет вынуждена увеличить расходование своих долларовых резервов на закупку топлива, потому что нефть на мировом рынке продается только за доллары. Из-за истощения резервов Великобритания не сможет поддерживать курс в $2,8 за фунт, фиксированный курс британской валюты будет снижен, а может быть, вообще введут плавающий курс фунта. Все стали обменивать фунты на доллары, и долларовые резервы Великобритании действительно стали совершенно явно сокращаться.
 |
| Хорст Келер, сменивший на посту главы МВФ Мишеля Камдессю, недолго продолжал курс своего предшественника. Теперь МВФ говорит, что не может спасать всех. Должники обязаны улаживать свои дела сами |
Африканская проблема
Однако впоследствии пришлось признать, что большинство стран отличаются от Великобритании: помочь им наладить нормальную внешнюю торговлю и расплату по долгам очень трудно. К таким странам относятся, например, африканские. МВФ стали критиковать за неспособность выполнить свои задачи. Например, в 1994 году канадский исследователь Ханс Ремпель в своей статье "Банкротство беднейших слоев населения в африканских странах" указал, что на самом деле африканские страны давно уже являются банкротами — долг этих стран равен их годовому ВНП, на выплату процентов по долгу уходит четверть экспортных поступлений и все равно удается платить лишь немногим больше половины причитающихся процентов. Такой внешний долг не может быть выплачен никогда. "Однако современное международное законодательство не предусматривает признания отдельных стран банкротами,— пишет Ремпель.— Внутри любой страны именно банкротство позволяет легально уничтожить долги, которые невозможно выплатить; в международной же практике даже официальное заявление страны об отказе платить по долгам ничего не меняет — такой отказ считается незаконным, и кредиторы этой страны не имеют права вычеркнуть ее долги из своих бухгалтерских записей".
 |
| МВФ решил больше не давать денег Аргентине. Аргентинцы с таким поворотом дел примириться не могут |
Вывод, по мнению Ханса Ремпеля, прост: "МВФ совместно с ООН должны подумать о том, чтобы все-таки ввести в международную практику понятие законного банкротства той или иной страны и применить процедуру банкротства к африканским странам".
Российская перспектива
Требовать от МВФ (да еще совместно с ООН) признать банкротство каких-либо стран было странно — МВФ, таким образом, должен был заявить о несостоятельности своей основополагающей идеи, сводящейся к вере в способность цивилизованного мира в любом случае уберечь страны от банкротства. Тем более что в начале 1990-х годов в латиноамериканских и восточноазиатских странах дела как раз шли очень хорошо. Они по рекомендации МВФ зафиксировали курсы своих валют, прекрасно вели внешнюю торговлю и расплачивались с внешними долгами (потому что иностранцы с большой готовностью давали им взаймы доллары). Но вскоре и эти страны подвели МВФ. Уже в 1994 году произошел валютный кризис в Мексике, в 1997-м — в Восточной Азии, в 1998-м — в Бразилии. После всего этого ушел в отставку глава МВФ Мишель Камдессю, а представители конгресса США вполне откровенно заговорили о том, что МВФ пора ликвидировать, поскольку он не выполняет своих задач, а только бессмысленно тратит деньги американских налогоплательщиков на помощь тем, кому помочь невозможно (кстати, когда МВФ создавался, конгресс с большой неохотой согласился на предложение президента США внести доллары в общий фонд — конгрессмены уже тогда сомневались в жизнеспособности красивой идеи всеобщей экономической гармонии).
 |
| Страны — основатели МВФ отныне уже не верят в то, что их доллары могут решить любые проблемы в мире. Страны — должники оставлены на произвол судьбы. В том числе и Россия, которой МВФ также очень гордился — до кризиса 1998 года |
А три недели назад Энн Крюгер выступила с основополагающей речью. Смысл ее таков. Давать Аргентине $8 млрд было совершенно безнадежным делом. Лучше бы она еще в марте нынешнего года признала себя банкротом. И вообще следует наконец признать, что МВФ не может спасать всех от банкротства. Должники обязаны улаживать свои дела с кредиторами самостоятельно, без помощи мирового сообщества. Банкрот — значит, банкрот. Но ликвидировать фонд не нужно: как раз он к концу декабря нынешнего года разработает процедуру банкротства и как раз к нему неплатежеспособные должники могут обращаться с просьбой начать дело о банкротстве. В любом случае на решение долговых проблем МВФ больше не даст ни доллара. США и Великобритания идею банкротства государств уже поддержали, подчеркнула Энн Крюгер. И на прошлой неделе МВФ отказался предоставлять Аргентине, где уже началась настоящая паника, очередную порцию вышеупомянутого кредита.
|
Что будет, если МВФ в будущем разрешит России обанкротиться? Давно спорят о том, каковы же на самом деле российские активы, которые она может передать в удовлетворение требований кредиторов. Может получиться так, что кредиторы в обмен на отказ от $143 млрд захотят получить хотя бы те нынешние $36 млрд, которые находятся в резервах ЦБ. Вовсе без долларов Россия и в этом случае не останется, потому что Энн Крюгер уже отметила, что странам-банкротам будут даваться какие-нибудь деньги на финансирование жизненно важного импорта. Но зато, приняв решение просить о банкротстве, Россия будет обязана ввести ограничения на валютообменные операции — и об этом тоже сказала Энн Крюгер. Ограничения нужны просто для того, чтобы предотвратить панику на внутреннем валютном рынке (ведь ясно, что все имеющиеся доллары будут отданы кредиторам) и искусственное уменьшение имеющихся долларовых активов. В любом случае некоторое время на рынке будет наблюдаться нехватка долларов и импортных товаров.
Разумеется, никто не утверждает, что Россия непременно воспользуется возможностью банкротства. Ну что ж, тогда российские власти по-прежнему будут предаваться размышлениям о том, как же все-таки ежегодно платить по долгам. А частные западные кредиторы будут помнить, что отныне мировое сообщество в лице МВФ уже сняло с себя ответственность за сохранение Россией платежеспособности. И для России это будет обидно. В конце концов, она была среди наций, победивших во второй мировой войне и решивших построить мир, где все смогут обязательно платить долги.
СЕРГЕЙ МИНАЕВ
| Страна | Внешний долг ($ млн) | Внешний долг (% от ВВП) |
|---|---|---|
| Бразилия | 232 004 | 29 |
| Россия | 183 601 | 62 |
| Мексика | 159 959 | 39 |
| Китай | 154 599 | 15 |
| Индонезия | 150 875 | 169 |
| Аргентина | 144 050 | 52 |
| Южная Корея | 139 096 | 43 |
| Турция | 102 074 | 49 |
| Индия | 98 232 | 20 |
| Таиланд | 86 172 | 79 |
| Филиппины | 47 817 | 66 |
| Польша | 47 708 | 28 |
| Малайзия | 44 773 | 69 |
| Венесуэла | 37 003 | 40 |
| Чили | 36 302 | 50 |
| Перу | 32 397 | 55 |
| Пакистан | 32 229 | 41 |
| Алжир | 30 665 | 66 |
| Нигерия | 30 315 | 74 |
 |
|