Банк "Возрождение" в очередной раз закончил квартал с убытком, показав рост расходов. Однако банк продемонстрировал позитивную динамику по кредитному портфелю — как по объему, так и по качеству. Такое развитие событий в стороне от рыночного тренда, но в контексте недавней смены акционеров "Возрождения" может быть вполне логичным.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
Вчера банк "Возрождение" опубликовал отчетность за первый квартал 2016 года по МСФО. Учитывая чистый убыток в размере 270 млн руб., банк пока так и не вернулся в положительную зону по финансовому результату (убыточен со второго квартала 2015 года, в первом получил 40 млн руб. чистой прибыли). У недавно отчитавшихся по МСФО за квартал двух других публичных игроков — противоположный финансовый результат. Сбербанк практически вчетверо улучшил квартальную прибыль к аналогичному периоду прошлого года — до 117 млрд руб., "Санкт-Петербург" — вдвое, до 1,2 млрд руб. (см. "Ъ" от 26 мая). В отличие от других банков, сообщающих о существенном восстановлении чистой процентной маржи (у Сбербанка — с 3,7 до 5,3%, у "Санкт-Петербурга" — с 3,5 до 3,8%), "Возрождение" пока демонстрирует снижение и этого показателя — с 4,3 до 4%.
Зато по ряду параметров банк обогнал рынок. В частности, в отличие от тех же Сбербанка, зафиксировавшего вчера стагнацию просрочки, и "Санкт-Петербурга", продолжающего ее увеличивать, качество портфеля у "Возрождения" заметно улучшилось. Доля проблемных кредитов за квартал сократилась на 1,74 процентного пункта (п. п.), до 9,77%, а объем проблемной задолженности снизился на 12,5%, до 17,5 млрд руб. "Такого существенного снижения доли NPL удалось достичь благодаря уступкам прав требования по нескольким корпоративным заимствованиям и погашениям задолженности, проведенным рядом крупных и средних клиентов",— пояснил зампред правления банка "Возрождение" Андрей Шалимов, подчеркнув, что основной вклад внесли погашения и переуступки.
Вторым отличным от рынка трендом у "Возрождения" стал рост корпоративного портфеля. В первом квартале банк увеличил его на 2,7%, до 124 млрд руб. У Сбербанка портфель по МСФО вырос в процентном отношении меньше, у "Санкт-Петербурга" сократился. Снижение портфеля в целом по банковскому сектору по итогам первого квартала (считается только по РСБУ, но в отношении объема портфеля российские и международные стандарты сопоставимы) составило 2,1% (до 32,4 трлн руб.). Примечательно, что основным драйвером роста портфеля "Возрождения" стало кредитование отнюдь не традиционного для банка малого и среднего бизнеса, а как видно из презентации банка, крупный бизнес, на кредитовании которого ранее (по крайней мере до смены акционеров: сделка по покупке "Возрождения" структурами Промсвязькапитала была закрыта в третьем квартале прошлого года) "Возрождение" не фокусировалось.
Рост в этом сегменте за два квартала составил 33%. И если в прошлом квартале банк объяснял это "появлением ряда интересных заемщиков", то теперь это уже похоже на устойчивый тренд. "Банк традиционно фокусируется на малом и среднем бизнесе, но при этом никогда не отказывался от работы с крупными предприятиями,— сообщил господин Шалимов.— Рост в корпоративном сегменте был вызван прежде всего удовлетворением отложенного спроса со стороны наших существующих клиентов". Впрочем, аналитики предполагают и другое объяснение. "Объективных предпосылок для роста кредитного портфеля, особенно в не характерном для банка сегменте крупного бизнеса, нет. Не исключено, что это эффект появления у банка новых собственников, которые имеют больше возможностей для маневра в рамках группы банков с точки зрения влияния на норматив достаточности капитала",— рассуждает замдиректора "рейтинги финансовых институтов" рейтингового агентства S&P Сергей Вороненко. С ним солидарен и аналитик инвесткомпании АЛОР Кирилл Яковенко. "Качественные изменения в структуре кредитного портфеля "Возрождения" начались с четвертого квартала, как раз после смены собственников,— указывает эксперт.— Не исключено, что акционеры снижают нагрузку на капитал Промсвязьбанка, перекредитовывая клиентов в "Возрождении"". У последнего больше запас по основному капиталу. По итогам первого квартала он находился на уровне 7,88%, у Промсвязьбанка — 6,86% при минимуме в 6%. Понятно, что афишировать такие моменты банкиры обычно не склонны, резюмирует господин Яковенко. Следствием реорганизаций в образовавшейся в ходе сделки банковской группе, скорее всего, является и рост расходов "Возрождения". В отличие от Сбербанка и "Санкт-Петербурга", сохраняющих уровень показателя cost-to-income ниже 40%, "Возрождение" увеличил его за квартал до 67,6% (+5,5 п. п.). "Коэффициент cost-to-income показал рост ввиду существенного объема выплат уходящим сотрудникам,— уточнил Андрей Шалимов.— В последующих кварталах мы ожидаем увидеть эффект от сокращения расходов на персонал".