Перспективы башкирских нефтесервисов «Таргин», выделенных несколько лет назад из «Башнефти», в этом году стали предметом новой дискуссии среди аналитиков. Некоторые из них полагают, что АФК «Система», для которой нефтесервисы после потери контроля в «Башнефти» перестали быть профильным бизнесом, предпочтет их продать. Но в самой «Системе» подчеркивают готовность развивать актив и выводить его на новые рынки, в том числе международные.
В АФК «Система» планируют вывести «Таргин» в тройку крупнейших нефтесервисов России к 2019 году
Фото: Алексей Тулинов, Коммерсантъ
АФК «Система», владеющая холдингом «Таргин», планирует в 2016 году увеличить общий объем своей инвестпрограммы со 135 млрд руб. в прошлом году до 150 млрд руб. в текущем, сообщал на Красноярском экономическом форуме вице-президент по финансам и инвестициям АФК Всеволод Розанов. По его словам, существенно вырастут вложения АФК в нефтесервис. В 2015 году сам «Таргин» вложил в развитие производства 60% средств своих инвестиций. В текущем году, пояснили в «Таргине», эта доля будет даже увеличена, до 65%.
«Таргин» был образован в 2013 году после ребрендинга компании «Башнефть — сервисные активы», выделенной из «Башнефти» в 2010 году. «Таргин» объединяет управляющую и четыре дочерние компании, предоставляющие услуги в области бурения, ремонта скважин, производства нефтепромыслового оборудования и механосервиса, а также транспортные и строительные услуги. В прошлом году «Таргин» был преобразован из ООО в акционерное общество. Выручка ключевых сегментов нефтесервисного холдинга (кроме строительства) в 2015 году составила 25,2 млрд руб. против 23,5 млрд руб. годом ранее. Рост показателя в «Системе» объясняют увеличением на 18% объемов бурения. Чистая прибыль компании выросла с 1 млрд руб. до 1,2 млрд руб.
За три года автономного от «Башнефти» существования нефтесервисной компании удалось дифференцировать портфель. «Таргин» развивает отношения с заказчиками вне группы «Башнефть» (с «Газпром нефтью», «Татнефтью», ЛУКОЙЛом, сербской NIS и компаниями на Ближнем Востоке) и активно делает это с момента продажи «Системе» за счет выхода в новые регионы и на новых заказчиков, сообщают в холдинге. Одним из конкурентных преимуществ в «Таргине» называют обновленный парк оборудования, отмечая, что «у большинства российских компаний он существенно устарел» (в 2014 году «Система» вложила в модернизацию оборудования и реструктуризацию бизнеса «Таргина» 3,7 млрд руб. Около 40% затрат было направлено на развитие производства, около 63% — на сегмент бурения).
Тем не менее доля «Башнефти» в портфеле контрактов «Таргина» все еще остается значительной. Да и для «Башнефти», с которой «Таргин» при расставании заключил трехлетний договор, компания остается ключевым подрядчиком по многим направлениям сервисных работ, в первую очередь, в Башкирии. По данным «Башнефти», в текущем году «Таргин» выполнит для компании «Башнефти» около 54% объема работ по текущему и капитальному ремонту скважин, 72% транспортных услуг для нефтедобычи, 74% работ — по обслуживанию скважин и подъему жидкости с использованием электроцентробежных насосов. А что касается эксплуатационного бурения, объем которого «Башнефть» в 2015 году увеличила на 58,5%, здесь доля «Таргина» сократилась до 26%. Хотя в Башкирии «Таргин» еще выполняет 69% работ по эксплуатационному бурению на объектах «Башнефти», но в тендерах по бурению и обслуживанию скважин на новых месторождениях в Тимано-Печоре (Требса и Титова) и Западной Сибири (Соровское) уступает другим компаниям. За последние годы подрядчиками «Башнефти» по итогам тендеров стали в бурении — «Буровая компания Евразия» (входит в группу Eurasia Drilling), «Газпром бурение» и «КЦА Дойтаг», по текущему и капитальному ремонту скважин — «КРС Евразия» и «Ойл-Сервис», по обслуживанию скважин — «Бейкер Хьюз» и «СК Борец».
Между «Башнефтью» и «Таргином» сохраняется практика заключения трехлетних договоров. В апреле текущего года «Башнефть-добыча», «дочка» «Башнефти», ведущая добычу на зрелых месторождениях, заключила с «Таргином» контракт на текущий и капитальный ремонт скважин до конца 2018 года стоимостью 10,8 млрд руб.
В «Башнефти» одновременно не исключают, что по мере увеличения объема нефтесервисных услуг на месторождениях в Тимано-Печоре и Западной Сибири, доля «Таргина» будет снижаться, хотя в Башкирии компания постарается сохранить объемы работ.
Аналитики предположили, что после потери в конце 2014 года контроля в «Башнефти» «Система» предпочтет продать нефтесервисы, так как этот бизнес перестал быть для нее профильным. Кроме того, влияние санкций, недостаток ресурсов, давление нефтяных компаний путем заключения с сервисами рублевых контрактов, по прогнозам аналитиков, также способствуют консолидации этого рынка и развитию нефтяными компаниями собственных и аффилированных сервисов (Deloitte, исследование «Состояние и перспективы развития нефтесервисного рынка России, 2015»). В марте текущего года «Система» объявила о намерении оптимизировать портфель и продать активы на 35–40 млрд руб., чтобы рассчитаться с долгами. Это подхлестнуло новый этап дискуссии о судьбе «Таргина». Но на запрос BG в АФК сообщили, что в настоящий момент не планируют продажу холдинга. Компания верит в рост стоимости актива, имеющего большой потенциал развития, отметили в «Системе». В АФК считают, что в условиях санкций и сворачивания объемов бизнеса у крупных игроков рынка в РФ для «Таргина» открываются новые возможности. «Таргин», занимающий 2,7% рынка нефтесервисных услуг (на конец 2014 года), планирует увеличить долю за счет развития высокотехнологичных и как следствие высокомаржинальных направлений, а также замещения уходящих игроков, в первую очередь, иностранных.
В течение трех лет материнская компания рассчитывает обеспечить «Таргину» место в первой пятерке российских нефтесервисов как по технологическим, так и по финансовым показателям. «Своими будущими конкурентами мы видим сегодняшних мировых грандов, таких как Baker Hughes, Halliburton и Schlumberger»,— заявляют в «Таргине. В конце прошлого года компания подписала меморандум о взаимопонимании с группой Wafrat Al Tawasul (Саудовская Аравия), в рамках которого изучит возможность строительства в Саудовской Аравии завода бурового оборудования. «Таргин» интересуют рынки стран Ближнего Востока, Африки и Юго-Восточной Азии. «Ситуация сегодня уникальная: рубль дешевый, и мы можем быть гораздо более конкурентоспособны, чем многие мировые компании-лидеры, за счет низкой себестоимости»,— отмечают в нефтесервисной компании.
Три года после «развода» с «Башнефтью» показали, что «по отдельности добыча и нефтесервис живут и развиваются значительно активнее», отмечают в «Таргине»: «Конкурентная рыночная среда подстегивает постоянно развиваться. В первой фазе мы отделились от вертикально интегрированной нефтяной компании. Задачей второй фазы был выход на рынок. Сейчас наступила третья фаза — качественное развитие».
В ближайшей перспективе нефтяники не намерены сокращать заказы для нефтесервисов. В 2016 году, по данным Deloitte & Touche Regional Consulting Services Limited, опросившей руководителей нефтегазовых компаний, большинство НК намерены увеличить расходы на бурение и вложения в повышение эффективности разработки (на 40% и 30% соответственно). Треть менеджеров признались, что планируют сохранить вложения на уровне 2015 года. С одной стороны, снижение цены на нефть мотивирует нефтяные компании к сокращению затрат, в том числе за счет стоимости нефтесервисных услуг, отмечает старший менеджер группы по оказанию услуг предприятиям нефтегазовой промышленности в странах СНГ Deloitte & Touche Regional Consulting Services Limited Алексей Нестеренко. С другой, поясняет эксперт, НК наращивают объемы бурения (на 13% по итогам 2015 года). «Башнефть» в прошлом году увеличила объемы бурения почти на 50%, отмечает господин Нестеренко. Эксперт подтверждает, что «в мировой практике нефтесервисные услуги в основном оказываются независимыми игроками, а не входят в состав нефтяных компаний», что позволяет нефтяным компаниям гибко управлять стоимостью услуг и повышает экономическую эффективность самого сервиса. «Несовершенства конкретного местного рынка могут снижать привлекательность такой модели,— признает при этом представитель Deloitte & Touche.— Поэтому каждое конкретное решение по выводу или приобретению нефтесервисных активов должно оцениваться с учетом локальных особенностей и стратегии, проводимой компанией».