Как стало известно „Ъ“, «РусГидро» удалось собрать по оферте около 96% уставного капитала «РАО ЭС Востока». После завершения выкупа этих бумаг у миноритариев дальневосточного энергохолдинга «РусГидро» намерено объявить принудительную оферту оставшимся акционерам «РАО ЭС Востока» и к концу полугодия собрать 100% его акций. Отсутствие миноритариев упростит как управление холдингом, так и возможную в будущем реорганизацию дальневосточных активов, замечают эксперты.
Структурам «РусГидро» удалось собрать в рамках добровольной оферты более 95% акций дальневосточного энергохолдинга ПАО «РАО ЭС Востока», рассказал „Ъ“ источник, знакомый с ситуацией. По его словам, миноритарии уже на прошлой неделе принесли «Восток-финансу» (структура «РАО ЭС Востока», объявившая оферту) более 10% акций холдинга. Это „Ъ“ подтвердили в воскресенье и в «РусГидро». Источник „Ъ“ добавил, что при этом около 90% акционеров, согласившихся на оферту, выбрали вариант с обменом бумаг «РАО ЭС Востока» на акции «РусГидро». По его словам, это минимизирует затраты компании на выкуп.
Оферта официально была объявлена в ноябре прошлого года (см. „Ъ“ от 5 ноября 2015 года). На балансе структур группы «РусГидро» находились 86,2% акций «РАО ЭС Востока», и выкуп даже 9% уставного капитала позволял довести долю мажоритарного акционера до 95%, что по закону дает ему право объявить принудительную оферту и выкупить с рынка 100% акций. При этом условия оферты были сформулированы так, что прямой выкуп объявлялся на уровне биржевых котировок (тогда 0,35 руб. за обыкновенную и 0,22 руб. за привилегированную акцию «РАО ЭС Востока»), тогда как обмен шел с премией — цена акций «РусГидро» для целей оферты была занижена. По данным „Ъ“, на обмен бумаг сейчас структурам «РусГидро» потребуется около 0,7% уставного капитала компании.
В «РусГидро» не назвали точных данных по итогам оферты, заявив, что они будут официально объявлены во вторник. В компании добавили, что оплата бумаг акционерам «РАО ЭС Востока» будет идти до середины февраля, затем, после извещения ЦБ об итогах оферты, у «РусГидро» появится право принудительного выкупа. Его, как и делистинг бумаг «РАО ЭС Востока» с Московской биржи, планируется провести до конца первого полугодия 2016 года. Ранее сообщалось, что не исключена и консолидация дальневосточных энергоактивов, входящих в «РАО ЭС Востока». Сейчас в «РусГидро» это комментируют осторожно, поясняя, что на данном этапе консолидация иных активов не планируется.
Аргументы об упрощении корпоративного управления «РАО ЭС Востока» при консолидации 100% акций имеют право на существование, замечает Федор Корначев из Raiffeisenbank. Он добавляет, что отсутствие миноритариев также упрощает проведение в будущем каких-либо действий по реализации активов, например если будет принят предлагавшийся в прошлом году план разделения «РусГидро» на две части с передачей дальневосточных активов под контроль государства.
При этом другая значимая сделка «РусГидро», связанная с дальневосточным энергохолдингом: допэмиссия акций головной компании для получения 85 млрд руб. от ВТБ, предназначенных на покрытие долгов «РАО ЭС Востока»,— по-прежнему не продвигается. Как писал „Ъ“ 24 декабря 2015 года, компания так и не получила указа президента РФ на эту тему, что в конце декабря фактически привело к срыву собрания акционеров, которое должно было одобрить докапитализацию «РусГидро». В «РусГидро» подтвердили, что проект президентского указа до сих пор находится на рассмотрении, и не назвали сроков его возможного получения.