Положение... регулирует порядок выпуска и обращения ценных бумаг на территории РСФСР, регламентирует деятельность участников рынка ценных бумаг в целях защиты интересов инвесторов...
I. Общие положения 1. Ценная бумага — денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах.
К ценным бумагам в соответствии с настоящим Положением не относятся документы, подтверждающие получение банковского кредита, внесение сумм в депозиты банков (за исключением депозитных сертификатов банков), долговые расписки, завещания, лотерейные билеты, страховые полисы... 4. Действие настоящего Положения не распространяется на акции предприятий и трудовых коллективов, выпущенные в соответствии с постановлением Совета Министров СССР от 15 октября 1988 г. #1195 "О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг", депозитные и сберегательные сертификаты банков, векселя и другие платежные документы, выпуск и обращение которых регулируются законодательством РСФСР.
II. Государственная регистрация ценных бумаг 6. К выпуску и обращению на территории РСФСР допускаются только те ценные бумаги, которые прошли государственную регистрацию в Министерстве экономики и финансов РСФСР и получили в установленном порядке государственный регистрационный номер... 8. Выпуск ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию в Министерстве экономики и финансов РСФСР, является незаконным, влечет за собой изъятие их у владельцев, изъятие выручки от продажи этих ценных бумаг у эмитента и ее возвращение их владельцам... 9. Правительство РСФСР устанавливает общие правила и ежегодные квоты допуска к обращению на территории РСФСР для ценных бумаг, выпущенных государственными органами суверенных государств — бывших союзных республик в составе СССР, эмитентами, находящимися под их юрисдикцией, а также иностранными эмитентами... 10. Правительство РСФСР вправе устанавливать ежегодные квоты допуска к обращению вне территории РСФСР ценных бумаг, выпущенных или предполагаемых к выпуску эмитентами, находящимися под юрисдикцией РСФСР, с учетом обязательств РСФСР по межгосударственным соглашениям...
III. Участники рынка ценных бумаг 11. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты ценных бумаг, инвесторы и инвестиционные институты...
В качестве эмитентов могут выступать государство, государственные органы, органы местной администрации, предприятия и иные юридические лица (включая совместные предприятия и иностранные предприятия), зарегистрированные на территории РСФСР... 13. Инвестор — гражданин или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет... 14. Инвестиционный институт — юридическое лицо, созданное в любой допускаемой Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности" организационно-правовой форме. В качестве инвестиционного консультанта могут выступать и граждане в соответствии с положениями пункта 3 статьи 2 указанного Закона РСФСР. Инвестиционный институт осуществляет свою деятельность с ценными бумагами как исключительную...
На рынке ценных бумаг в качестве инвестиционных институтов в соответствии с Законом РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" могут выступать банки. 15. Инвестиционный институт может осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве: посредника (финансового брокера); инвестиционного консультанта; инвестиционной компании; инвестиционного фонда. 16. Деятельность посредника (финансового брокера) на рынке ценных бумаг — выполнение посреднических (агентских) функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. 17. Деятельность инвестиционного консультанта — оказание консультационных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. 18. Деятельность инвестиционной компании — организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, вложение средств в ценные бумаги, купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг...
Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счет собственных средств (средств учредителей) и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам.
Инвестиционные компании не имеют права формировать свои привлеченные ресурсы за счет средств населения.
Указанное ограничение не распространяется на операции банков с государственными ценными бумагами. 19. Деятельность инвестиционного фонда — выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при котором все риски, связанные с такими вложениями, все доходы и убытки от изменений рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда...
Инвестиционный фонд может быть образован только в форме акционерного общества...
Инвестиционный фонд не вправе направлять более 5% своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента, а также приобретать более 10% ценных бумаг одного эмитента.
Особенности деятельности инвестиционного фонда определяются Министерством экономики и финансов РСФСР. 20. Никакое юридическое лицо не может выступать в роли инвестиционного фонда, если в его штате отсутствует специалист по работе с ценными бумагами, имеющий квалификационный аттестат Министерства экономики и финансов РСФСР, дающий право на совершение операций с привлечением средств граждан. 21. Инвестиционный институт вправе начать свою деятельность на рынке ценных бумаг только после получения им специальной лицензии в Министерстве экономики и финансов РСФСР. Лицензии могут выдаваться как на отдельные виды деятельности инвестиционных институтов, так и одновременно на два или три из следующих видов деятельности: посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании... Объединение деятельности в качестве инвестиционной компании и финансового брокера допускается при условии, что инвестиционная компания осуществляет деятельность в качестве финансового брокера только через фондовые биржи.
Никакое физическое или юридическое лицо, за исключением банков, не может осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг за счет привлеченных средств или по поручению третьих лиц без лицензии Министерства экономики и финансов РСФСР. 22. Порядок и правила получения, приостановления действия и отзыва лицензий на право осуществления деятельности в качестве инвестиционных институтов устанавливаются Министерством экономики и финансов РСФСР, которое определяет размер и взимает единовременный сбор за выдачу этих лицензий... 28. В случае если инвестиционный институт объявлен неплатежеспособным в соответствии с действующим законодательством, все работающие в нем специалисты, имеющие право на осуществление операций с ценными бумагами от его имени, автоматически лишаются квалификационных аттестатов на право совершения операций с ценными бумагами и могут приступить к такой работе в любом другом инвестиционном институте только после повторного получения специального квалификационного аттестата в Министерстве экономики и финансов РСФСР. 29. Инвестиционный институт должен обладать минимально необходимым уставным фондом. Размер уставного фонда для каждого типа инвестиционного института определяется Министерством экономики и финансов РСФСР, а для банков, осуществляющих деятельность в качестве инвестиционных институтов, - Центральным банком РСФСР по соглашению с Министерством экономики и финансов РСФСР...
IV. Выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия) 32. Выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия) — продажа ценных бумаг их первым владельцам (инвесторам) — гражданам и юридическим лицам.
Эмиссия осуществляется: при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей; при увеличении размеров первоначального уставного капитала (фонда) акционерного общества путем выпуска акций; при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, государственными органами или органами местной администрации путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств. 33. Выпуск акций для размещения среди учредителей акционерного общества осуществляется в соответствии с Положением об акционерных обществах, утвержденным постановлением Совета Министров РСФСР от 25 декабря 1990 г. #601. При учреждении акционерного общества уставный капитал (фонд) должен быть распределен между учредителями полностью. Наличие в момент учреждения акционерного общества акций, предполагаемых к размещению путем открытой подписки (публичной продажи), не допускается.
Ценные бумаги могут доверяться их владельцами на хранение в специализированные учреждения (депозитарии) на правах общей долевой собственности. 34. Эмитент и гаранты выпуска (если таковые имеются), а также инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, обязаны обеспечить каждому покупателю возможность ознакомления с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки этих бумаг. Проспект эмиссии содержит данные о самом эмитенте, предлагаемых к продаже ценных бумагах, процедуре и порядке их выпуска и другую информацию, которая может повлиять на решение о покупке этих ценных бумаг или об отказе от такой покупки.
Порядок выпуска проспекта эмиссии, его регистрации, а также перечень сведений, обязательных для публикации в проспекте эмиссии, устанавливаются Министерством экономики и финансов РСФСР. Для эмитентов, которые являются банками, перечень сведений, содержащихся в их проспектах эмиссии, определяется Министерством экономики и финансов РСФСР совместно с Центральным банком РСФСР.
Эмитент и гаранты выпуска (если таковые имеются), а также инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, несут ответственность за достоверность информации, сообщаемой в проспекте эмиссии... 35. Эмитент и инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу акций их первым владельцам, обязаны обеспечить им равные ценовые условия для приобретения акций (цена всех акций одного выпуска при их продаже первым владельцам должна быть едина)... 39. Рекламирование ценных бумаг в средствах массовой информации до регистрации в Министерстве экономики и финансов РСФСР проспектов эмиссии об их выпуске запрещается. 40. Министерство экономики и финансов РСФСР вправе освобождать отдельные выпуски ценных бумаг (в частности, реализуемые без публичного объявления) от регистрации их проспектов эмиссии и определять порядок и правила такого освобождения.
Регистрация закрытого акционерного общества в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности" является основанием для регистрации выпуска акций, размещаемых среди учредителей. Отказ в регистрации ценных бумаг, выпускаемых в обращение в форме частного размещения, не допускается. 41. Министерство экономики и финансов РСФСР ведет Единый государственный реестр зарегистрированных в РСФСР ценных бумаг и регулярно (не реже 1 раза в месяц) публикует список вновь зарегистрированных ценных бумаг. 42. Выпуск ценных бумаг (эмиссия) может осуществляться в следующих формах: а) частное размещение без публичного объявления, без проведения рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного числа инвесторов (до 100 включительно) во все времена обращения данных ценных бумаг и на сумму не более 50 млн рублей; б) открытая продажа с публикацией и регистрацией проспекта эмиссии среди потенциально не ограниченного числа инвесторов или на сумму более 50 млн рублей.
Эмитент и инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, вправе избирать любую процедуру проведения выпуска, которая не противоречит требованиям законодательства РСФСР и настоящего Положения.
В случае если круг инвесторов ценных бумаг одного вида, выпущенных ранее методом частного размещения, предполагается расширить сверх 100 инвесторов либо в случае дополнительного выпуска ценных бумаг того же вида, при котором общий объем средств от их реализации превысит 50 млн рублей, эмитент и инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу его ценных бумаг, обязаны опубликовать и зарегистрировать проспект эмиссии в том же порядке, который предусмотрен для открытой продажи ценных бумаг...
V. Обращение ценных бумаг 45. Обращение ценных бумаг, то есть их купля-продажа между инвесторами, в том числе при посредничестве инвестиционных институтов, осуществляется по рыночным ценам. Сделки с ценными бумагами считаются законными только после их оформления в установленном порядке... 47. Эмитент или инвестиционный институт, продавая стороннему инвестору ценную бумагу, обязан предоставить ему полную объективную информацию о ценной бумаге, являющейся предметом сделки, о рисках, связанных с вложениями в данную ценную бумагу, ее доходности, порядке и сроках получения доходов по ней, о порядке налогообложения. 48. До принятия законодательного акта о налоге от операций с ценными бумагами прибыль, составляющая разницу между ценой покупки ценной бумаги и ценой ее последующей перепродажи, подлежит налогообложению в общем порядке, предусмотренном законодательством РСФСР. 49. Приобретение одним юридическим лицом или гражданином, либо группой лиц (на праве общей совместной собственности), либо группой юридических лиц, связанных между собой соглашением или контролирующих имущество друг друга, более 15 процентов акций какого-либо эмитента требует уведомления Министерства экономики и финансов РСФСР в пятидневный срок. Данное положение не распространяется на учредителей акционерного общества при его учреждении. 50. Приобретение 35 или более процентов акций какого-либо эмитента или акций, обеспечивающих более 50 процентов голосов акционеров, одним юридическим лицом или гражданином, либо группой лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, контролирующих имущество друг друга, требует предварительного согласия Государственного комитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур. Данное требование не распространяется на учредителей акционерного общества при его учреждении, если его уставный капитал не превышает 50 миллионов рублей. 51. Сведения о сделках, указанных в пунктах 49 и 50 настоящего Положения, не могут быть отнесены к коммерческой тайне участников сделки... 52. Совершение сделок с ценными бумагами с использованием конфиденциальной информации запрещается. Конфиденциальной информацией считается информация об эмитенте или его ценных бумагах, которая не является равнодоступной и использование которой способно нанести ущерб материальным интересам эмитента или инвестора. 53. Служащим эмитентов, инвестиционных институтов, банков и органов государственного управления и контроля, которым по роду их деятельности доступна конфиденциальная информация, запрещается ее разглашать, использовать в инвестиционных консультациях и в целях личного инвестирования...
VI. Фондовая биржа 55. Фондовая биржа — организация, исключительным предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен (цен, отражающих равновесие между спросом и предложением на ценные бумаги) и надлежащее распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.
Фондовая биржа создается в форме закрытого акционерного общества и должна иметь не менее 3 членов. Членами фондовой биржи могут быть только ее акционеры. Фондовая биржа является некоммерческой организацией, не преследует цели получения собственной прибыли, основана на самоокупаемости и не выплачивает доходов от своей деятельности своим членам.
Минимальный уставный капитал фондовой биржи — 3 млн рублей. 56. Фондовая биржа не вправе заниматься деятельностью в качестве инвестиционных институтов, инвестировать средства в деятельность, не предусмотренную пунктами 55 и 67 настоящего Положения, выпускать ценные бумаги (за исключением собственных акций). 57. Фондовая биржа регистрируется в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности" и получает лицензию на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами в Министерстве экономики и финансов РСФСР.
Порядок регистрации и получения лицензий на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами, порядок приостановления действия и отзыва таких лицензий устанавливаются Министерством экономики и финансов РСФСР. 58. На товарных и валютных биржах могут создаваться фондовые отделы в качестве самостоятельных структурных подразделений с обособленным балансом и обязательным предварительным получением в Министерстве экономики и финансов РСФСР лицензии на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами... 59. Фондовая биржа самостоятельно избирает и вырабатывает для себя порядок совершения сделок во время биржевых торгов, а также порядок сверки и расчетов по заключенным сделкам...
Регулирование деятельности институтов, содействующих осуществлению биржевых операций с ценными бумагами (клиринговых палат и клиринговых банков, страховых компаний и других), осуществляется Министерством экономики и финансов РСФСР совместно с Центральным банком РСФСР... 61. Членами фондовой биржи могут быть инвестиционные институты, а также государственные исполнительные органы, в основные задачи которых входит осуществление операций с ценными бумагами. Операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее членами.
Неравноправное положение членов на фондовой бирже, временное членство, а также сдача брокерских мест в аренду не членам фондовой биржи (фондового отдела) не допускаются. 62. Фондовая биржа вправе устанавливать: минимальные обязательные требования к инвестиционным институтам, необходимые для вступления в члены биржи; квалификационные требования к представителям членов на биржевых торгах. 63. Финансирование деятельности фондовой биржи может осуществляться за счет: продажи акций фондовой биржи, дающих право вступить в ее члены; регулярных (как правило, ежегодных) членских взносов членов фондовой биржи; биржевых сборов с каждой сделки, осуществленной на фондовой бирже; иных доходов от деятельности биржи. Доходы биржи полностью направляются на покрытие ее расходов, связанных с расширением и совершенствованием ее деятельности. 64. Правила допуска ценных бумаг к торговле на фондовой бирже (листинга), а также правила исключения ценных бумаг из торговли на фондовой бирже (делистинга) устанавливаются ею по согласованию с Министерством экономики и финансов РСФСР...
VII. Заключительные положения 65. Министерство экономики и финансов РСФСР устанавливает общие правила совершения операций на внебиржевом рынке ценных бумаг в рамках законодательства РСФСР... Министерство экономики и финансов РСФСР может предоставить профессиональной ассоциации участников рынка ценных бумаг право саморегулирования деятельности ее членов при условии соответствия ее устава и правил законодательству РСФСР и требованиям Министерства экономики и финансов РСФСР.