Коротко

Новости

Подробно

Фото: Сергей Бобылев / Коммерсантъ   |  купить фото

Тихое IPO

МКБ размещает акции среди узкого круга инвесторов

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 8

Вчера стартовало IPO Московского кредитного банка. Организаторы размещения уверены в успехе размещения даже в отсутствие активной маркетинговой кампании. Невысокая активность инвестбанков и высокая оценка банка подтверждают нерыночный характер IPO и наличие договоренностей с якорными инвесторами, уверены участники фондового рынка.


Вчера официально началось road show МКБ, которое должно завершиться 30 июня размещением акций банка на Московской бирже. Цена размещения была установлена на прошлой неделе (см. "Ъ"-Online от 19 июня) на уровне 3,62 руб., в середине диапазона, установленного организатором IPO "ВТБ Капиталом" (3,2-4 руб. за акцию). Банк оценил себя на уровне 0,85 капитала, Сбербанк торгуется на уровне 0,8 капитала. В ходе размещения банк планирует привлечь около 40 млрд руб.

ГК "Регион" и инвестиционная компания "Атон" выступают ко-лид-менеджерами предложения. В пресс-службе "ВТБ Капитала" не стали комментировать ход размещения. "Предварительный опрос показал, что среди наших клиентов есть интерес к бумагам, поэтому мы считаем, что сделка имеет шансы на успех",— заявили в пресс-служба ГК "Регион". Управляющий директор "Атона" Агарон Папоян также отметил интерес к акциям МКБ со стороны частных клиентов и институциональных инвесторов, "которым интересна бизнес-модель банка".

Однако участники рынка считают, что размещение проводится в интересах узкого круга инвесторов. Они отмечают отсутствие активной маркетинговой кампании по предложению акций в рамках IPO. "Организаторы размещения ограничились только предварительным маркетингом и рассылкой проспекта эмиссии, тогда как при традиционном размещении проводятся встречи с инвесторами и их обзвон",— отмечает управляющий портфелем крупной российской управляющей компании. Банк официально сообщил только о встрече с инвесторами 19 июня. "Исходя из того, что активного общения с инвесторами не было, а акции размещаются с премией к Сбербанку, следует, что размещение происходит среди аффилированных структур или якорных инвесторов",— отмечает управляющий директор по инвестициям "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Владимир Цупров. Потенциальными покупателями могут выступить НПФ и структуры, заинтересованные в капитале МКБ, считает старший портфельный управляющий УК "Капиталъ" Вадим Бит-Аврагим (см. также "Ъ" от 16 июня).

Виталий Гайдаев


Комментарии
Профиль пользователя