Первое за несколько лет IPO российского Московского кредитного банка обрастает деталями. Сегодня стал известен предполагаемый диапазон цены размещения. Исходя из него банк оценен с коэффициентом 0,8–1 к капиталу, то есть на уровне или выше Сбербанка. Эксперты не исключают, что столь высокая оценка может свидетельствовать о нерыночном характере размещения.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Сведения о диапазоне цены размещения акций Московского кредитного банка в ходе предстоящего IPO содержатся в обзоре «ВТБ Капитала», выступающего организатором размещения. «ВТБ Капитал» полагает адекватной оценку бумаг банка в диапазоне 3,2–4 руб., сообщает агентство «Интерфакс» со ссылкой на документ.
Изначально в ходе оценки стоимости МКБ диапазон составлял 2,33–3,25 руб. за бумагу. Однако, по мнению организатора IPO, инвесторы часто готовы платить премию за владение акциями нишевого игрока, имеющего высокий показатель достаточности собственных средств, опережающего конкурентов и отличающегося более низкими рисками, так поясняется в документе итоговое изменение верхней и нижней границ диапазона.
МКБ входит в топ-20 российских банков по активам и капиталу. Прибыль банка по итогам первого квартала, по данным рэнкинга банков «Интерфакс» составила 67 млн руб. Банк контролируется (86,2%) концерном «Россиум» Романа Авдеева. У Европейского банка реконструкции и развития — 6,9% акций, Международной финансовой корпорации (IFC) — 2,7%, у кипрской RBOF Holding Company (принадлежит Фонду капитализации российских банков IFC) — 4,2%.
МКБ готовится дебютировать на Московской бирже и разместить не менее 10% акций в рамках первичного размещения, сообщил банк на днях. Размещаться будут акции допэмиссии — по плану, во второй половине июня. Это будет первое IPO российского банка с 2013 года, когда IPO провел подконтрольный Олегу Тинькову ТКС-банк.
Исходя из диапазона в 3,2–4 руб. за акцию и капитала первого уровня по МСФО на 31 марта 2015 года (60,14 млрд руб.) банк оценен с коэффициентом 0,84–1,05 к капиталу. Это очень высокая оценка, отмечают эксперты. С таким коэффициентом торгуются сейчас бумаги, в частности, Сбербанка (0,8) — из совершенно другого эшелона. Столь высокая оценка МКБ может свидетельствовать о нерыночном характере предстоящего размещения, не исключают эксперты и вспоминают недавнее SPO Промсвязьбанка, который разместил 20% акций всего нескольким НПФ с коэффициентом выше 1.