Новым средствам пенсионных накоплений, в размере 550 млрд руб., поступившим в негосударственные пенсионные фонды, находится применение в банковской системе. Вслед за Промсвязьбанком, увеличившим капитал за счет продажи своих акций фондам, подобную сделку готовит Московский кредитный банк. В Банке России появление у банков таких новых акционеров считают "полезным". Подобная поддержка банковского рынка может через несколько лет обернуться проблемами для пенсионного, указывают эксперты.
Фото: Коммерсантъ / Григорий Собченко / купить фото
Рисунок: Коммерсантъ / Виктор Чумачев
Вчера Московский кредитный банк (МКБ) сообщил о том, что на внеочередном собрании акционеров принято решение о допэмиссии обыкновенных акций банка, в рамках которой уставный капитал будет увеличен на 10,946 млрд руб. На 1 мая, согласно отчетности, уставный капитал МКБ составлял 15,7 млрд руб. (собственный капитал — 78 млрд руб.), то есть увеличение составит почти 70%. Роман Авдеев, владеющий 86,2% акций МКБ, отказался комментировать, с кем ведутся переговоры о возможном участии в капитале.
По информации двух источников "Ъ", знакомых с ситуацией, рассматривается вариант покупки акций банка негосударственными пенсионными фондами на средства пенсионных накоплений. "В течение месяца-двух МКБ планирует привлечь в капитал несколько НПФ, как это недавно сделал Промсвязьбанк",— говорит один из собеседников "Ъ". Другой источник "Ъ" предполагает, что НПФ, которым нельзя покупать акции при первичном размещении, сначала купят у господина Авдеева уже существующие акции, который из полученных денег затем выкупит акции допэмиссии.
Как сообщал "Ъ" 5 и 28 мая, основные акционеры Промсвязбанка братья Ананьевы дважды продавали на рынке пакеты акций банка объемом чуть менее 10%, и покупателями выступали именно НПФ. После первой сделки покупатель — "Благосостояние ОПС" Бориса Минца был раскрыт официально, на то, что второй пакет купили три НПФ Микаила Шишханова ("Европейский", Регионфонд и "Доверие"), указывали источники "Ъ".
Промсвязьбанк привлекал средства пенсионных фондов в силу необходимости поддержать норматив достаточности капитала. У МКБ ситуация с нормативами комфортная — Н1.1 на 1 мая 8,23%, Н1.0 при минимуме 10% — 13,09%. Однако основной владелец МКБ Роман Авдеев планирует приобретение "Уралсиба" (см. "Ъ" от 15 мая). "Наиболее вероятно увеличение капитала первого уровня действующим акционером в связи с планами покупки группы "Уралсиб" и последующей консолидации активов на балансе МКБ",— указывает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. Согласно требованиям ЦБ, банк, покупающий другой банк, должен иметь такой запас капитала, чтобы при вычитании из него капитала приобретаемого банка не нарушить нормативов. Как будет оценен "Уралсиб" в сделке, пока неясно — сейчас в банке проводится due diligence. "Размер допэмиссии МКБ в целом может быть близок конечной оценке капитала приобретаемого актива",— считает собеседник "Ъ", знакомый с переговорами.
В любом случае докапитализация банков за счет пенсионных накоплений НПФ, которые недавно получили 550 млрд руб. размороженных средств, становится массовым явлением. И рынок еще увидит сделки, подобные проведенным Промсвязьбанком и готовящейся МКБ. "Тренд в этом году, очевидно, будет именно таким, потому что других инвесторов сейчас по большому счету нет, и те банки, которым нужен капитал, воспользуются такой схемой,— говорит представитель одного из крупных НПФ.— Мы в среднесрочной перспективе рассматриваем для себя возможность таких инвестиций".
В Банке России, не комментируя конкретных сделок, по поводу докапитализации банков через покупку их акций на средства накоплений НПФ заявили "Ъ": "Появление в банках новых акционеров может быть полезно с точки зрения качества корпоративного управления и привлечения к управлению лиц, экономически заинтересованных в повышении капитализации банков".
"Любые сделки со средствами пенсионных накоплений Банк России будет оценивать с точки зрения их соответствия регулированию, в частности — с точки зрения обеспечения интересов клиентов НПФ--застрахованных лиц",— подчеркивают в ЦБ. Те сделки "пенсионной докапитализации", о которых уже известно, прошли или готовятся без видимых нарушений законодательства или регулятивных норм: нет нарушений по структуре портфеля накоплений НПФ, по предельной доле акций одного эмитента и т. д. Однако участники рынка считают, что вложение пенсионных накоплений в низколиквидные акции может нести риски с точки зрения доходности. "Покупка акций МКБ для НПФ выглядит рискованной инвестицией",— считает гендиректор управляющей компании "Тринфико" Дмитрий Благов. Тем более что, возможно, мы видим только часть более сложных сделок с использованием пенсионных денег, продолжают эксперты. "Существует вероятность, что НПФ могут покупать акции банков не только в инвестиционных целях",— говорит господин Благов. Гендиректор НПФ "Участие" Сергей Зыцарь поясняет: "Допускаю, что за это банки поддерживают бизнес акционеров НПФ, выдавая дешевые кредиты".
Впрочем, в Банке России обещают усилить контроль за инвестициями накоплений. Всего три дня назад, как писал "Ъ" 27 мая, директор департамента доверительного управления ЦБ Филипп Габуния заявил о том, что регулятор прорабатывает механизм финансовой ответственности для НПФ за инвестирование в менее доходные и надежные инструменты при наличии на рынке в момент сделки более качественных аналогов. "Для пенсионных денег в период финансовой нестабильности из банковского сектора подходят разве что акции банков с государственным участием, таких как Сбербанк и ВТБ",— считает Дмитрий Благов.