С наступлением лета население, как правило, забирает свои сбережения из банков — кто на отпуск, кто на строительство дачи. Однако есть и те, кто, напротив, именно в это время задумывается о вложениях. Конечно, можно, отравившись в отпуск, оставить сбережения дома или положить их на хранение в депозитную ячейку банка, но в первом случае это риск, а во втором — дополнительные расходы. Можно поступить иначе: еще раз присмотреться к финансовым инструментам и выбрать то, что вам подходит, исходя из суммы сбережений и срока, на который вы хотите их вложить.
Самое простое решение — отнести деньги на банковский депозит. Оно подходит даже тем, кто скопил небольшую сумму: обычно банки принимают уже несколько сот рублей. Кроме того, этот вид вложений подходит и самым консервативным инвесторам. Состояние банковской системы сегодня уже практически не вызывает опасений. Так, по данным Банка России, доля финансово-стабильных банков среди всех действующих сейчас составляет около 90%, и все эти банки закончили прошлый год с прибылью.
Правда, большинство вкладов (как в валюте, так и в рублях) уже практически год не приносят дохода. Зато почти защищают от инфляции. Если инфляция сохранит текущие темпы — около 2% в месяц, то за год ее показатель составит порядка 20-22%. Банки же сегодня по рублевым вкладам предлагают не более 19% годовых — и это по самым "длинным" вкладам (см. табл. на стр. 18). По вкладам в валюте их ставки не превышают 10% годовых. Если учесть, что доллар к концу года подорожает до заложенного в бюджете 31 рубля, то доходность валютных вкладов должна стать такой же, как и у рублевых.
Впрочем, именно сейчас можно наиболее выгодно разместить средства на депозит. Чтобы не терять клиентов летом, банки идут на введение более доходных сезонных вкладов. В предложениях некоторых банков такие вклады появились уже в середине весны. Так, Автобанк с 2 апреля ввел вклад "Бархатный сезон" сроком на три и шесть месяцев под 16% и 17% годовых соответственно. Однако воспользоваться им смогут далеко не все: минимальная сумма вклада — 25 тыс. рублей. Среди наиболее доходных можно назвать "Отпускной" — рублевый вклад Московского индустриального банка. За три месяца он принесет владельцу 18,5% годовых, а через полгода — 17,5% годовых.
Помимо депозитов существуют и другие возможности для вложений. Например, ценные бумаги — облигации, акции и производные от них инструменты фьючерсы. Однако "игры" с этими инструментами сопряжены с высоким риском и в большинстве случаев требуют значительных финансовых средств. Например, при покупке ГКО-ОФЗ через уполномоченных дилеров требуются суммы не менее 50 тыс. рублей. В случае валютных облигаций счет идет на десятки, если не сотни тысяч долларов. При меньших вложениях можно потерять всю прибыль (если она, конечно, будет) на комиссионных брокеру. Вместе с тем при имеющихся финансовых возможностях инвестиции в гособлигации дают около 20% годовых (при вложениях на срок более года). Причем по ОФЗ регулярно, раз в квартал, выплачивается купонный доход.
Особняком среди ценных бумаг стоят облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Купить их можно фактически в любом отделении Сбербанка. Причем эти бумаги доступны даже физическим лицам с минимальным доходом — номинал облигации составляет 500 рублей. Однако чтобы найти наиболее выгодное предложение, потребуется обзвонить не меньше десятка банков и финансовых компаний. Спекулировать этими бумагами вряд ли стоит. Уж если и покупать ОГСЗ, то до погашения. Тем более что ждать его недолго — три-шесть месяцев в зависимости от серии. Впрочем, доходность по этим ценным бумагам находится на уровне банковских депозитов, т. е. 12-14% годовых при вложениях до полугода. Однако по сравнению с депозитами они имеют одно большое преимущество — эти бумаги некоторые банки принимают в качестве залога под кредит.
Если вы обладаете суммой в несколько десятков тысяч долларов, то самостоятельно играть на рынке не стоит. Банки предоставляют для таких клиентов услугу под названием "доверительное управление". Заключается она в том, что все решения по вложениям принимаете не вы, а профессионалы. Клиент заключает с банком договор, в котором оговаривается стратегия игры на рынке. Он, как правило, подписывается на год. На меньший срок банки идут редко, так как в этом случае им сложно показать клиенту эффективность управления его средствами. Комиссионные банка за предоставление такой услуги сильно разнятся и зависят от условий договора, от суммы, переданной в управление, и доходности, полученной от вложений. В среднем комиссия составляет 2% от суммы в управлении. Однако в некоторых случаях она может достигать и 20% — такие комиссионные банк берет тогда, когда ему удается заработать для клиента особенно большой доход.
Тех, кто имеет на порядок меньшую свободную сумму, возможно, заинтересует другая услуга: банки предлагают вложение в общие фонды банковского управления (ОФБУ), которые управляют коллективными инвестициями вкладчиков. ОФБУ активно создавались в 1997 году как альтернатива паевым фондам (см. справку) и сегодня остаются наиболее многочисленными фондами — их насчитывается более ста. Однако реально работающих ОФБУ гораздо меньше. "Главная причина этого кроется в том, что единственным документом, регулирующим ОФБУ, остается инструкция ЦБ, в которой кое-как прописан механизм деятельности этих фондов, но никак не определен механизм их налогообложения,— считает начальник управления активных операций банка 'Центрокредит' Александр Алексеев.— Отсюда и все их проблемы. Если неясно, кто и из чего будет платить налоги, то ждать расцвета таких инструментов привлечения инвестиций не приходится". Так что, принимая решение вложить деньги в ОФБУ, стоит лишний раз подумать и уж, естественно, поинтересоваться финансовым состоянием банка, который управляет фондом.
ДМИТРИЙ ЛАДЫГИН, ВИТАЛИЙ БУЗА