Финансовые результаты розничных банков за период с 2005 по 2013 годы демонстрируют больший позитив, чем инвестиционных. Соответствующее исследование провел Банк международных расчетов, опираясь на данные 222 крупных игроков финансового сектора. Собеседники "Коммерсантъ FM" отмечают, что показатели розничных банков всегда чувствуют себя устойчивее в периоды финансовой турбулентности.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
За период с 2005 по 2013 год розничные банки показали более позитивные финансовые результаты, чем инвестиционные. Об этом говорится в докладе Банка международных расчетов. Его вывод базируется на тщательном изучении деятельности 222 крупных игроков финансового сектора в 34 странах мира. Результат исследования в целом ожидаемый, однако в ближайшее время ситуация может кардинально измениться, считает советник по макроэкономике генерального директора брокерского дома "Открытие" Сергей Хестанов.
"Скорее всего, выявленное преимущество модели розничного банка косвенно связано с тем, что годы, за которые производилось исследование, четко совпадают с периодом низких процентных ставок, а низкие процентные ставки вызвали бум кредитования, как потребительского, так и ипотечного. Это и способствовало тому, что модель розничного банка показала более высокую эффективность, чем модель банка инвестиционного. Однако по мере того, как начнется цикл повышения процентных ставок, ситуация, скорее всего, сменится на противоположную", — полагает Хестанов.
В периоды финансовой турбулентности показатели розничных банков действительно лучше. Однако в годы относительной финансовой стабильности, как правило, все обстоит иначе, уверен генеральный директор компании "Партнер" Андрей Мордавченков.
"В указанный период расчетов с 2005 по 2013 год вошел как раз и кризис 2008 года, где очень сильно пострадали инвестиционные банки, их модель в условиях кризиса оказалась неэффективной, наверное, и они потеряли больше всего денег. Но мне кажется, что розничные банки, в принципе, более стабильны, более устойчивы, доходы, которые зарабатывают инвестиционные банки, гораздо выше, но все это приходится на более спокойные периоды", — рассказал "Коммерсантъ FM" Мордавченков.
В краткосрочном периоде инвестиционные банки приносят гораздо больший доход, чем розничные. Однако их деятельность связана с более существенными рисками, считает заместитель директора Института развития финансовых рынков Валерий Петров.
"Если оценивать ту или иную модель, она в значительной степени зависит от экономической обстановки как в стране, так и в мире в целом. При текущей экономической обстановке, когда финансовый кризис пока не закончился, инвестиционная модель является более рискованной, поэтому рентабельность таких банков на длительном промежутке уступает традиционным розничным банкам, а на коротком промежутке, наоборот, инвестиционные банки могут зарабатывать гораздо больше. Однако риски при этом никуда не деваются", — уверен Петров.
Банк международных расчетов был создан в 1930 году. Это международная финансовая организация со штаб-квартирой в Базеле. В ее функции входит содействие сотрудничеству между Центральными банками разных государств, а также проведение исследований в сфере экономики и финансов.