Сельское хозяйство удобряют деньгами
Сельское хозяйство впервые за долгие годы может претендовать на то, чтобы стать отраслью, перспективной с точки зрения банковского кредитования. С одной стороны, банковские институты переживают период сокращения спроса в других, прежде более привлекательных и маржинальных сегментах. С другой — агропрому нужны заемные средства даже по высоким ставкам, поскольку часть издержек принимает на себя государство.
Для приобретения сельхозтехники аграриям нужны значительные
и желательно длинные деньги
Фото: Кирилл Кухмарь, Коммерсантъ
— финансы—
Квазигосударственный интерес
Главный источник поддержки сельхозпроизводителей — государственная программа, в рамках которой из регионального бюджета на развитие АПК в 2013 году было выделено 4,15 млрд рублей, а из федерального — 2,11 млрд рублей. Субсидии, которые направляются в помощь хозяйствам, для них безусловное подспорье, тем более что направления расширяются. Однако для того, чтобы сделать какое-либо крупное приобретение, например, купить посевную или обрабатывающую технику, крестьянам нужны значительные и желательно длинные деньги.
«Ни один производитель не может обойтись без банковского кредита, если он хочет развиваться, — поясняет индивидуальный предприниматель Сергей Ольхов. — Если мне нужно, например, купить трактор или заменить печь (ИП Ольхова с 2002 года производит хлеб и хлебобулочные изделия в пос. Ильичевский Алексеевского района губернии. — «Ъ‑Агропром»), мне проще это сделать в рассрочку, чем «выдернуть» из оборота полную сумму».
Традиционно крупные инфраструктурные, системообразующие проекты, в том числе в АПК, финансируют банки, контролируемые государством. Это актуально и сейчас, особенно в условиях сокращения ликвидности. Самый крупный игрок на этом рынке — Россельхозбанк. Банк сотрудничает с региональным правительством, в частности, по проекту строительства молочно-товарных ферм, а также в части финансирования проведения сезонных полевых работ. Помимо Россельхозбанка активен в этом сегменте Сбербанк России, у которого есть линейка целевых кредитов для сельхозпроизводителей. Сергей Ольхов, например, кредитуется в этом банке, и получает займы с пониженной процентной ставкой как давний клиент с положительной кредитной историей.
В сентябре был подписан план совместных мероприятий группы Внешэкономбанка и правительства Самарской области комплексного развития региона на период 2014–2019 годов. На рассмотрение Внешэкономбанку представлено 23 проекта общей стоимостью более 162 млрд рублей. В качестве основных направлений совместной деятельности определены в том числе проекты, предусматривающие развитие агропромышленного комплекса.
Среди инвестиционных проектов есть инициированные Корпорацией развития Самарской области, акционером которой является Внешэкономбанк. В первую очередь речь идет о строительстве комплекса по производству и переработке мяса птицы в Сергиевском районе Самарской области.
Риски не для всех
В числе традиционных рисков агросектора помимо сложностей с оценкой проектов можно отметить ряд общих структурных проблем сельского хозяйства, негативно влияющих на инвестиционную привлекательность отрасли. В первую очередь, это сравнительно высокая капиталоемкость проектов и длительные сроки окупаемости.
Также существуют базовые проблемы, к примеру, высокая фискальная нагрузка на сектор и как ее результат — закредитованность. Кроме того, существует дефицит инфраструктуры, компетенций, технологий и человеческого капитала, низкая производительность и значительные социальные обременения.
Однако, несмотря на то, что агросектор инвестиционно рисковый, в нем есть определенные сегменты, где банки могут получать прибыль — это как раз проекты с государственной поддержкой, где субсидируется часть процентной ставки инвестиционных кредитов компаний, занимающихся животноводством и растениеводством.
«В ближайшее время государство собирается субсидировать и молочное животноводство, что, с точки зрения банков, может стать перспективным сегментом за счет господдержки, — считает заместитель председателя правления Локо-банка Андрей Люшин. — Интерес, скорее всего, станут проявлять государственные банки, так как аграриям для инвестиционных программ нужны длинные деньги, что в совокупности с повышенными рисками создает определенную преграду для частников».
Банк ВТБ уже заявил о готовности финансировать представителей агропрома. И не только с теми компаниями, которые работают в сегменте импортозамещения. «Мы отмечаем мощную энергетику крупных производителей сельхозпродукции, — констатирует заместитель президента — председателя правления банка ВТБ Михаил Осеевский. — И животноводство, и птицеводство, и овощеводство — все предприятия идут за деньгами. Это тот сегмент, где спрос на проектное финансирование, на инвестиционное кредитование очень высок». Рассматривает возможность финансирования предпринимателей на селе и Промсвязьбанк. Речь идет как об экспортерах, так и об импортерах региона.
«Рыночный интерес кредитных организаций, как крупных, так и средних, к агросектору, действительно, может в ближайшее время заметно вырасти, — считает аналитик УК «Финам Менеджмент» Максим Клягин. — Это будет следствием сразу нескольких факторов. В первую очередь, банки ощущают сокращение спроса в других, ранее более привлекательных и маржинальных сегментах. Так, розничное кредитование искусственно сдерживается для предотвращения дисбалансов, да и объективно «остывает» на фоне стагнации в экономике. Кроме того, здесь растет конкуренция. На этом фоне корпоративный сектор в целом становится более конкурентоспособным». Непосредственно в АПК помимо фундаментального потенциала появляются среднесрочные драйверы — серьезное ослабление рубля, сокращение импорта, ставка на дальнейшее импортозамещение и расширение субсидирования. «Это вполне может сработать, — рассуждает Максим Клягин. — Сектору нужны заемные средства даже по высоким ставкам, так как часть издержек принимает на себя государство. Тем не менее не думаю, что вес частных банков из второй-третьей сотни в финансировании АПК в ближайшее время сможет хоть как-то сравниться с показателями квазигосударственных структур». Это, по мнению эксперта, даже не связано непосредственно с сектором — слишком высока централизация банковской системы в целом.
«Считаю, что тема кредитования сельского хозяйства — это все-таки тема Россельхозбанка, — говорит председатель правления ОАО «Первобанк» Андрей Гончаров. — Пока, к сожалению, наши клиенты-представители малого агробизнеса — спорный сегмент. И я не вижу предпосылок к тому, что он сильно разовьется». Хотя за последние два квартала, отмечает Андрей Гончаров, число сделок, которые Первобанк, как партнер, организовывает совместно с МСП банком, выросло. «Ежемесячно кредитуются интересные сделки, причем длинные и дешевые для клиентов, поскольку мы фактически транслируем государственные ресурсы», — сообщает господин Гончаров. Интерес к госпрограмме финансовой поддержки малого и среднего бизнеса, которую реализует МСП банк, эксперт объясняет возросшей финансовой грамотностью предпринимателей. Они научились выбирать кредиторов в соответствии со своими задачами, благо, и выбор есть — конкуренция на рынке кредитования сегмента очень высока.
Но есть и отдельные предприятия аграрного сектора, которые могут быть интересны широкому перечню банков в ближайшей перспективе — а именно производители товаров, с помощью которых ритейлеры замещают продукты, попавшие в санкционный список. «К примеру, российские производители сыров столкнулись с многократным увеличением спроса на свою продукцию и уже обсуждают различные варианты банковского финансирования для расширения производства», — рассказывает Андрей Люшин. Однако, оговаривается эксперт, говорить о том, что банковское финансирование будет замещать государственное, не стоит, поскольку это, скорее, дополняющие друг друга элементы системы.