После резкого падения капитализации "Мечела" в конце сентября у основного владельца компании Игоря Зюзина сработал margin call по кредиту МДМ-банка, обеспеченному 15% акций "Мечела". По данным "Ъ", стороны не смогли договориться о дополнительном обеспечении, и банк выставил долг на продажу и формально уже убрал его с баланса. Выкупить задолженность, по данным источников "Ъ", может как сам Игорь Зюзин, так и сторонние инвесторы, но аналитики сомневаются, что 15% "Мечела" заинтересуют кого-то, кроме основного акционера.
Игорь Зюзин
Фото: Дмитрий Азаров, Коммерсантъ / купить фото
МДМ-банк продал задолженность, обеспеченную 15% акций "Мечела", сообщила вчера пресс-служба банка. Детали в МДМ не раскрывают, говоря лишь, что "сделка прошла на выгодных для банка условиях". Источники "Ъ", знакомые с ситуацией, сообщают, что речь идет о кредите председателя совета директоров "Мечела" Игоря Зюзина на 3-4 млрд руб. (всего у него 67,42% акций компании). По информации собеседников "Ъ", в конце сентября у бизнесмена наступил margin call по кредиту после того, как менее чем за неделю капитализация "Мечела" на Московской бирже упала практически вдвое (см. "Ъ" от 24 сентября) и достигла исторического минимума — 23 сентября компания стоила 9 млрд руб. ($230 млн). Капитализация "Мечела" на Московской бирже вчера составила 12,4 млрд руб. ($310 млн), исходя из этого 15% компании стоили $46,5 млн. Но договориться об увеличении залога не удалось, а МДМ не был заинтересован в обращении взыскания на акции и стал искать покупателя, объясняют источники "Ъ".
По данным источника ИТАР-ТАСС, задолженность выкупил "один из банков, который уже держит пакет долговых требований". Чистый долг "Мечела" — около $8,3 млрд, из которых свыше половины приходится на Газпромбанк ($2,3 млрд долга), ВТБ ($1,8 млрд) и Сбербанк ($1,3 млрд). ВТБ и Сбербанк в конце сентября--начале октября подали иски к "Мечелу" и его структурам в связи с просрочкой процентных платежей по кредитам, в Газпромбанке не исключают аналогичных действий. Глава ВТБ Андрей Костин и зампред Сбербанка Максим Полетаев заявляли, что банки настаивают на конвертации части долга "Мечела" в акционерный капитал компании (госбанки получат 75%, у Игоря Зюзина останется 10%), не веря в перспективы реструктуризации долгов. Но господин Зюзин не согласен на конвертацию. В правительстве единой позиции по поддержке "Мечела" нет, глава Минэкономики Алексей Улюкаев не исключил перспективы банкротства компании.
В госбанках вчера не комментировали информацию о возможном приобретении долга Игоря Зюзина перед МДМ, но источники "Ъ", близкие к ним, отрицают это. Собеседники "Ъ", знакомые с ситуацией, говорят, что пока прошла лишь техническая продажа долга структурам, "дружественным МДМ", а реальная сделка должна закрыться до конца недели. На долг есть два покупателя, уточняют источники "Ъ", не раскрывая их. При этом двое собеседников "Ъ" полагают, что среди претендентов сам Игорь Зюзин, который с весны высвобождает свои акции "Мечела" из-под залога. В апреле господин Зюзин вывел из-под обеспечения по кредиту ВТБ 17,8% акций, а в августе освободил еще 14,35% акций — преимущественно они были заложены по кредиту "Уралсиба", рассказывали источники "Ъ". В "Мечеле" отказались от комментариев.
Олег Петропавловский из БКС полагает, что Игорь Зюзин может быть заинтересован в выкупе долга, обеспеченного 15% акций, чтобы не допустить формирования блокпакета у кредиторов либо у кого-то на рынке. Но давить на компанию или на ее основного акционера при наличии блокпакета можно только в вопросах проведения допэмиссии или крупных сделок, а госбанки вряд ли заинтересованы в этом, указывает аналитик. Впрочем, по его мнению, госбанки не стали бы покупать долг: даже с дисконтом в 15-20% он слишком рискованный, при банкротстве "Мечела" "за потраченные $80 млн банк не получит ничего".