Рейтинговое агентство Standard & Poor’s выпустило отчет, в котором не исключило вероятность снижения кредитного рейтинга для американских корпораций, которые покупают зарубежные компании для перевода своих штаб-квартир в страны с более низкими, чем в США, налогами (так называемая налоговая инверсия). Тем временем с налоговой инверсией пытаются бороться американские власти, которые готовят реформу корпоративного законодательства.
Фото: Reuters
В отчете S&P, который оказался в распоряжении американских СМИ, говорится, что налоговая инверсия или покупка иностранной компании с целью перевода в другую страну штаб-квартиры для снижения налогового бремени, «может повредить кредитному рейтингу» покупателя. Рейтинговое агентство признает, что налоговая инверсия действительно может снизить налоговое бремя корпорации, однако доступ такой компании к более дешевым средствам в новой юрисдикции может стимулировать компанию проводить «более агрессивную, а следовательно, более рискованную финансовую политику», что, в свою очередь, и может привести к рискам для кредитного рейтинга. S&P предупреждает, если сделка нацелена исключительно на налоговую инверсию, она может изменить стратегию компании. В связи с этим эксперты агентства отмечают, что американским корпорациям целесообразно думать о покупке зарубежной компании из страны с более низкими налогами, если эта покупка укладывается в рамки долгосрочной стратегии, а не нацелена исключительно на сокращение налогового бремени.
Как известно, в последние несколько месяцев американские корпорации стали весьма активно использовать налоговую инверсию. Самым громким случаем, вызвавшим широкий общественный резонанс, стала покупка компанией Burger King в конце августа канадской сети кофеен Tim Hortons за $11,5 млрд. По данным KPMG, корпоративный налог составляет в США 40%, а в Онтарио, где находится штаб-квартира Tim Hortons,— 26,5%.
Тем временем власти США серьезно обеспокоились налоговой инверсией американских компаний, что серьезно снижает поступления в американский бюджет. В настоящее время в администрации Барака Обамы готовится ряд мер, призванных решить эту проблему. В минувший понедельник министр финансов Джейкоб Лью заявил, что эти инициативы будут включать в себя не только запретительные или ограничительные меры. По мнению господина Лью, лучшим выходом из ситуации станет масштабный пересмотр корпоративного налогового законодательства. «Изменения в законах могут закрыть дверь для подобных сделок, но только налоговая реформа может решить проблемы в нашем налоговом законодательстве, которые побуждают компании проводить такие сделки»,— считает министр.
Как американских налоговых оптимизаторов подсчитали
Корпорации из США все чаще пытаются снизить налоговую нагрузку путем поглощения зарубежного конкурента и перерегистрации в юрисдикции объекта покупки. В настоящий момент подобные сделки планируют три американские корпорации, у которых на зарубежных счетах находится в общей сложности $21 млрд. С начала прошлого года такие сделки осуществили компании с $178 млрд за рубежом. Читайте подробнее