ЦБ раскрыл еще одну схему манипулирования рынком. Сотрудники управляющей компании формировали ликвидный рынок ее акций и паев фонда, которым эта компания управляла. Хотя манипулирование регулятор заподозрил еще два года назад, и акции управляющей компании, и паи ПИФа, которым она управляет, торговались на бирже до вчерашнего дня.
Фото: Антон Белицкий, Коммерсантъ / купить фото
Банк России впервые выявил манипулирование управляющей компании с собственными акциями и ПИФами, соответствующее сообщение регулятор вчера опубликовал на сайте. ЦБ заявил о факте манипулирования рынками обыкновенных акций управляющей компании Объединенных резервных фондов (УК ОРФ) и паев интервального ПИФа смешанных инвестиций "Третий резервный". "Банком России проводилась проверка на предмет возможного манипулирования рынком за период 2011-2012 годов",— заявили в ЦБ.
Деятельность управляющей компании давно заинтересовала регулятора. Два года назад Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) запросила соответствующую информацию у биржи ММВБ. "Биржа передала в ответ на запрос регулятора всю информацию по сделкам и заявкам с данными бумагами. Решение о выявлении факта манипуляции принимается только регулятором",— заявили на Московской бирже.
ЦБ, пришедший на смену ФСФР, заключил, что рынок акций и рынок паев этих компаний были практически полностью созданы искусственно. "По сделкам с акциями ОАО УК ОРФ 96,78% объема торгов акциями приходилось на компанию ООО "ФинЭКо" и ее клиентов, непосредственно связанных друг с другом, эмитентом, управляющей компанией ИПИФ СИ "Третий резервный" и самим профессиональным участником рынка ценных бумаг",— говорится в сообщении ЦБ. Манипулирование рынками акций и паев осуществляли клиенты "ФинЭКо", которые в большинстве своем являлись сотрудниками УК ОРФ. При этом "ФинЭКо", согласно отчету о размещении ценных бумаг управляющей компании, является владельцем 3,93% ее обыкновенных акций.
ЦБ пришел к выводу, что сформированные в результате манипулирования цены на паи "Третьего резервного" ПИФа и акций УК ОРФ не являются справедливыми. Банк России принял решение аннулировать лицензию на осуществление брокерской деятельности компании "ФинЭКо" и аттестаты специалистов финансового рынка у гендиректора УК ОРФ Олега Юминова, гендиректора "ФинЭКо" Игоря Орлова и контролера "ФинЭКо" Антона Яковлева.
В ОРФ заявили, что сообщение ЦБ стало для них неожиданностью. "Ни управляющая компания, ни брокер ни сейчас, ни прежде не получали никаких предписаний или предупреждений. Мы пока не знаем, как будем реагировать",— заявил "Ъ" представитель ОРФ. Впрочем, разговоры о манипуляциях управляющей компании среди квалифицированных инвесторов начались еще в 2011 году. "Когда операции проводят взаимосвязанные структуры, возникает подозрение, что цель манипуляций — завысить цену актива",— говорит участник рынка.
Между тем динамика котировок паев фонда "Третий резервный" не выглядит экстраординарной: отклонения их стоимости на биржевых торгах от расчетной цены (исходя из стоимости чистых активов фонда) в 2011-2012 годах незначительны. Но месячный объем торгов этими ценными бумагами на бирже нередко совпадал со стоимостью чистых активов фонда, что для таких низколиквидных бумаг, как паи ПИФов, является исключением (см. графики).
Привлекает внимание и поведение котировок акций самой управляющей компании. В феврале 2011 года ОРФ, по примеру другой петербургской управляющей компании "Арсагера", разместила на бирже акции, цена которых за неполных четыре месяца выросла с 2,8 до 11 руб. Объемы торгов составляли несколько десятков миллионов рублей в месяц. После этого котировки снизились и сейчас остаются возле 6,5 руб. Вместе с тем в апреле 2011 года компания провела допэмиссию и, судя по отчетности, разместила 25 млн обыкновенных акций по цене всего 1 руб. за акцию. "Не исключено, что компания с помощью перепродажи паев и акций в рамках одной структуры добивалась искусственного роста стоимости акций",— отмечает источник в крупной управляющей компании. "Узкий круг инвесторов, близких к организации, мог купить бумаги по рублю, а потом продать их на рынке по 7-10 рублей",— добавляет эксперт.
