Сбербанк оказался на грани сокращения прибыльности бизнеса. По итогам четырех месяцев 2014 года его чистую прибыль от падения спасли лишь налоги. Если бы не учет ранее сделанной переплаты по налогу на прибыль в плюс к текущему финансовому результату от основной деятельности, итогом работы Сбербанка могло бы стать снижение чистой прибыли по сравнению с прошлым годом.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Вчера Сбербанк опубликовал отчетность по российским стандартам на 1 мая. Его чистая прибыль за четыре месяца составила 129,8 млрд руб., что всего на 0,8% (или 968 млн руб.) больше, чем за тот же период годом ранее. Само по себе снижение темпов роста прибыли банка — не новый тренд. Так, по итогам четырех месяцев 2013 года этот показатель (1,3%) был в разы меньше, чем по итогам того же периода 2012-го (14,5%). Однако теперь Сбербанк на грани между замедлением и сокращением прибыльности бизнеса. Дело в том, что пусть незначительный, но все же прирост чистой прибыли — скорее арифметика. Это следствие положительной корректировки финансового результата на ранее сделанную в рамках квартального авансового платежа по налогу на прибыль переплату отчислений в бюджет.
Авансовый платеж по налогу на прибыль рассчитывается ретроспективно — на основе данных за предыдущий период. В результате по итогам квартала фактический долг банка перед бюджетом может оказаться меньше ранее уплаченного аванса. Так и произошло в случае со Сбербанком. Переплата в рамках авансового платежа составила 2,1 млрд руб., свидетельствует его отчетность. На размер этой переплаты банк увеличил чистую прибыль. Доналоговая же прибыль Сбербанка (без учета этой переплаты) в январе--апреле снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4,2% и составила на 1 мая 2014 года 149,9 млрд руб. Последний раз на грани между замедлением и сокращением прибыли крупнейший банк страны оказывался ровно год назад. Тогда — по итогам четырех месяцев 2013 года — он также продемонстрировал сокращение доналоговой прибыли. Но, в отличие от текущего, оно было менее заметным — 1,1%. Причина усугубления ситуации — рост расходов на резервы на возможные потери по ссудам. За истекшие четыре месяца они составили 105,9 млрд руб. При этом расходы банка на резервы только за апрель (35,3 млрд руб.) сопоставимы с аналогичным квартальным показателем прошлого года (37,4 млрд руб.) и стали самым большим месячным показателем за последние два года.
Интересно, что рост расходов на резервы наблюдается при стагнации доли просрочки в кредитном портфеле — по сравнению с мартом она не изменилась (2,4%): ни по рознице (2,1%), ни по корпоративному портфелю (2,7%). В самом банке рост резервов объясняют консервативным подходом, исполнением требований ЦБ и общим ростом портфеля. Причиной может быть ожидание ухудшения качества обслуживания долгов кем-то из крупных корпоративных заемщиков, считают эксперты.
Дополнительным фактором, кроме резервов снижающим доходность бизнеса Сбербанка, являются наблюдающиеся с начала года опережающие темпы роста корпоративного кредитования по сравнению с розничным. За четыре месяца объем корпоративных ссуд увеличился на 9,5%, розничных — на 6,2%. В аналогичном периоде прошлого года первый показатель, напротив, сократился на 0,1%, второй — вырос на 6%. "Корпоративные кредиты менее доходны, чем розничные, и их опережающий рост может оказывать давление на маржу банка,— говорит заместитель руководителя аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая.— По моим оценкам, в апреле чистая процентная маржа банка (соотношение чистых процентных доходов к среднему размеру активов за период) снизилась с 5,16% до 4,9%". В российской отчетности доходность кредитов не раскрывается. По МСФО-отчетности банка за 2013 год в среднем этот показатель для корпоративных кредитов составлял 9,5%, для розничных — 15,6%.
С учетом этого возможность Сбербанка и далее демонстрировать рост прибыли вызывает сомнения у экспертов. Если ситуация не улучшится, по итогам 2014 года банк рискует продемонстрировать чистую прибыль всего лишь на уровне прошлого года. Хотя все последние четыре года он неизменно наращивал этот показатель. "Впрочем, волатильность маржи по месяцам высока, поэтому на основании одного месяца рано делать вывод об общей динамике",— предупреждает госпожа Беленькая. Менеджмент банка прогноз по прибыли до сих пор не обнародовал.