Лизинг и кредитование имеют ряд очевидных схожих признаков: возвратность, срочность и платность. Но основная разница заключается в моменте перехода формы собственности на предмет лизинга или кредита. От этого зависят условия предоставления залога, начисление амортизации и, соответственно, налога на имущество. Тем не менее, несмотря на принципиальные отличия, в некоторых сегментах наблюдается конкуренция между двумя данными финансовыми продуктами.
Основной точкой пересечения кредитных и лизинговых финансовых продуктов является автотранспорт
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Лизинг и кредит являются разными финансовыми продуктами, каждый из которых имеет собственные особенности и преимущества. Эксперты говорят, что для каждой организации важно грамотно проанализировать собственные потребности и возможности, а затем выбрать оптимальную схему. И конкуренция осуществляется не столько между лизинговыми компаниями и банками, сколько между лизинговыми компаниями внутри рынка и между банками внутри рынка.
Однако, по словам Алексея Сичинавы, заместителя генерального директора ОАО "ВЭБ-лизинг" (группа Внешэкономбанка), есть определенные рыночные ниши, где интересы лизинговых компаний и банков пересекаются. "К таким нишам можно отнести рынки автотранспорта, спецтехники и производственного оборудования. Лизинг, в отличие от кредита, ориентирован исключительно на юридических лиц, в том числе на крупный, средний и малый бизнес. Если предпринимателю необходимы именно финансовые ресурсы, то он обращается в банк, если же ему необходимо расширить или обновить основные фонды, то он может обраться в банк за кредитом для приобретения этих основных фондов, либо же в лизинговую компанию, которая дает предпринимателю не деньги, а непосредственно сами предметы, составляющие основные фонды", — утверждает господин Сичинава.
Глава департамента развития компании "Балтинвест" Александр Десятский также считает, что на рынке автотранспорта ощущается острая конкуренция между лизинговыми компаниями и кредитными организациями. "В данном сегменте всегда присутствовала высокая концентрация предложений как по автокредитованию, так и по лизингу. Кредитование в данном сегменте имело неоспоримое преимущество в части финансирования физических лиц, при этом форма лизинга была неразвита для обычного физического лица. Но с принятием поправок в федеральный закон о лизинге начал меняться и рынок конкурентных предложений. Лизинг для физических лиц расширяет границы сервиса для конечных потребителей продукта и в ближайшие годы будет только расти. Соответственно, и конкуренция будет увеличиваться", — констатирует он.
Стоит отметить, что в сегменте легкого коммерческого и грузового транспорта лизинг является наиболее востребованной формой финансового инструмента.
"Хотя за последние годы многие банки начинают пересматривать свои корпоративные стратегии, и если ранее для физического лица получение кредита на легкий коммерческий или грузовой транспорт было мечтой, то сейчас это уже реальный развивающейся продукт. Ну и, конечно, нельзя не упомянуть об оборудовании: в данном сегменте лизинг является востребованным инструментом, хотя и здесь присутствует дух конкуренции", — сообщает господин Десятский.
Сергей Клишо, заместитель генерального директора ЗАО "Сбербанк Лизинг", утверждает, что конкуренция между лизинговыми компаниями и банками также существует и в смежных сегментах. "Это сектора железнодорожного транспорта, авиации, автотранспорта, строительной и дорожной техника. Прежде всего там осуществляется субсидирование процентных ставок по предоставленным кредитам и лизинговым операциям", — говорит он.
Лизинговые преимущества
Опрошенные "Ъ" специалисты подробно рассказали о выгодах использования такого инструмента, как лизинг.
В частности, эксперты упомянули о том, что при финансовой аренде транспортных средств именно лизинговая компания занимается страховками, оформлением всех необходимых сопроводительных документов, а зачастую и техническим обслуживанием движимого имущества. Все это, безусловно, очень удобно для лизингополучателя и значительно экономит его деловое время.
Александр Десятский указывает на то, что лизинг в России пока еще молод, но часто оказывается куда более выгодной формой владения, чем приобретения имущества в кредит. Выгода, о которой говорит эксперт, достигается за счет налоговых льгот для юридических лиц, простоты оформления и минимизации формального обеспечения. Ко всему прочему скидки от поставщиков или импортеров для лизинговых компаний зачастую гораздо выше, чем для потребителей, приобретающих имущество за счет кредитных средств, это же преимущество теперь можно указывать и при лизинге для физических лиц.
"Скидки являются существенным фактором для конечного потребителя и сильно влияют на конечную стоимость владения имуществом, тем не менее к каждому конкретному случаю необходимо подходить индивидуально. Кредит более прост в понимании потребителя, зато лизинг более гибкий и эффективный инструмент, которым необходимо уметь правильно пользоваться", — подчеркивает господин Десятский.
Лилия Сорокина, руководитель лизингового направления автохолдинга "Аларм-Моторс", добавляет, что лизинг исключительно выгоден для предприятий, находящихся на общей системе налогообложения.
В отраслях и сегментах, где высокая рентабельность бизнеса, добавляет Сергей Клишо, лизинг дает дополнительные налоговые преимущества. "Как правило, это традиционные для лизинга направления — железнодорожная, авиационная, автомобильная, дорожная, специальная техника. Лизинг позволяет приобретать и распоряжаться основными фондами без отвлечения из оборота компании существенных финансовых средств, обеспечивая надлежащее качество и структуру портфеля", — рассказывает господин Клишо.
Алексей Сичинава тоже говорит о преференциях с точки зрения налогов. "Лизинг особенно интересен в контексте экономии на налоге на имущество, а также благодаря отсутствию необходимости предоставлять залоговое обеспечение. У лизинговых компаний достаточно лояльные требования к потенциальным клиентам, от которых, как правило, требуется минимальный набор документов, а срок заключения сделки обычно не превышает пяти рабочих дней. Лизингополучатель, в свою очередь, может самостоятельно корректировать график платежей с учетом, например, сезонности собственных доходов; возможна и отсрочка лизинговых платежей", — говорит он.
Лизинговое имущество может быть поставлено на баланс лизинговой компании или клиента. Таким образом, поддерживается оптимальное соотношение собственных и заемных средств, структура баланса не ухудшается и не снижается возможность получения дополнительных займов и кредитов.
Важна и стратегия поведения лизинговой компании на рынке. Например, компания "ВЭБ-лизинг" разработала и реализует программы, при которых удорожание приобретенного в лизинг автомобиля оказывается нулевым относительно его рыночной стоимости. Таким образом, при большом авансовом платеже (30-50% от стоимости) и сроке лизинга в 1-2 года возможно в итоге получить автомобиль практически по его рыночной стоимости. Подобная схема возможна благодаря договоренностям между лизинговой компанией и поставщиками транспорта, которые предоставляют скидки своим оптовым покупателям.
Господин Сичинава также напоминает о сервисных услугах со стороны лизинговых компаний. Речь идет о регистрации автомобиля в ГИБДД, о произвольном выборе страховой компании, об осуществлении технического обслуживания на особых условиях. "Приобретая имущество в лизинг, клиент минимизирует риски получения некачественного продукта, так как лизинговые компании выстраивают деловые отношения с наиболее надежными поставщиками предметов лизинга, ввиду того, что сами лизинговые компании заинтересованы в том, чтобы предмет лизинга был качественным, позволял клиенту развивать свой бизнес и получать прибыль", — подытоживает Алексей Сичинава.
Стабильный рынок
В целом эксперты отмечают некоторый рост популярности лизинга за 2013 год — даже среди индивидуальных предпринимателей. Лилия Сорокина сообщает, что финансовую аренду стали все меньше рассматривать в качестве инвестиционного инструмента, но больше в качестве способа оптимизации финансовых потоков на предприятии ради экономии на налогах.
При этом Александр Десятский отмечает, что серьезных сдвигов в разрезе изменения доли лизинга по отношению к кредитованию за прошлый год не наблюдалось. "Были колебания, вызванные внешними факторами, появлением новых игроков на рынке лизинговых услуг, но существенных изменений в данной сфере не произошло. Лизинг постепенно набирает популярность среди конечных потребителей, и этот процесс проходит без вспышек и резких кренов", — говорит он.
Директор компании Carcade Алексей Смирнов также рассказывает о некотором сокращении автомобильного рынка при равномерном росте автокредитовании и автолизинге. "На данном этапе автолизинг и автокредитование как инструменты приобретения транспортных средств предназначены для различных категорий клиентов, поэтому говорить о конкуренции между этими двумя способами приобретения авто было бы не совсем верно. Изменение уровня популярности лизинга в сравнении с автокредитованием можно будет анализировать после того, как на российском рынке появится достаточное количество вариативных предложений лизинга для физических лиц", — рассказывает господин Смирнов.
Кроме того, Галина Майер, управляющий директор ООО "Райффайзен-Лизинг", сообщает об изменениях в налоговом законодательстве РФ. Согласно нововведениям, движимое имущество, поставленное на учет после 1 января 2013 года, освобождается от налога на имущество организаций. "Этот факт, являясь по своей сути льготным для бизнеса, оказал существенное влияние на рынок лизинга в 2013 году. Отмена налога лишила лизинг одного из преимуществ перед другими видами инвестиций, в первую очередь перед банковским кредитованием. Результатом этого стал рост конкуренции между кредитом и лизингом в отдельных рыночных сегментах", — сообщает госпожа Майер.
"Однако перспективы отмены налога были очевидны лизинговым компаниям еще задолго до свершившегося факта. И лизинговые компании в преддверии подобных нововведений строили свои стратегии, ориентируясь на другие ценности, которые несет в себе механизм лизинга. В первую очередь речь идет о создании новой потребительской стоимости лизингового продукта. Чтобы клиент выбирал не только процентную ставку, но и абсолютно новое качество услуги. Такими факторами являются, во-первых, дополнительные технические и технологические сервисы, которые предоставляет лизинговая компания, а во-вторых, более высокий уровень качества обслуживания клиентов со стороны лизинговых компаний. И нужно отметить, что лизинговые компании вполне преуспели в реализации данных стратегий", — также добавляет она.