Сдержанные ставки
В прошлом году процентные ставки в розничном кредитовании как в России, так и, в частности, в Самарской области снижались. Однако с обострением кризиса на Украине ситуация изменилась: Банк России поднял ключевую ставку с 5,5% до 7%, что, соответственно, повлияло и на стоимость займов. Аналитики считают, что это явление — временное. Более того, вероятнее снижение стоимости займов.
Если в начале 2013 года средневзвешенные ставки по кредитам физическим лицам на срок более одного года составляли 21,7%, то к концу года они снизились до 18,3%. В течение же последних двух месяцев рубль оставался под серьезным давлением (падение к бивалютной корзине с начала года составило около 10%), что практически вынудило ЦБ РФ действовать таким жестким образом, то есть повышать ключевую ставку. «Стоит принять во внимание такие факторы, — добавляет региональный директор Приволжской дирекции Росбанка Олег Виндман, — как замедление темпов развития экономики страны и переход ЦБ РФ к свободному курсу бивалютной корзины с соответствующим отказом от искусственной поддержки рубля. Эти факторы, усиленные спекулятивными настроениями на финансовых рынках, привели к активному ослаблению рубля. В итоге регулятор был вынужден поднять ключевую ставку». Это, в свою очередь, привело к увеличению на 1,5–2% стоимости кредитов на рынке межбанковского кредитования. Некоторые банки вслед за этим начали повышать ставки по депозитам, чтобы привлечь дополнительное фондирование. «Соответственно, чтобы сохранить маржу, банкам необходимо будет поднимать ставки по кредитам, — поясняет аналитик Инвесткафе Михаил Кузьмин. — Если ключевая ставка сохранится на текущем уровне в долгосрочной перспективе, то стоит ожидать увеличения ставок и в рознице, и в корпоративном сегменте».
Если до ситуации на Украине ключевая ставка Банка России составляла 5,5% и была ниже инфляции и стоимость кредитов была адекватной, то теперь фондирование дорожает. Это, соответственно, должно сказаться на средних банках, у которых меньше возможностей для привлечения дополнительных средств. Им придется увеличивать ставки по депозитным операциям и аналогично увеличивать уровень ставок для конечных заемщиков. Таким образом, считает Михаил Кузьмин, повышение ставок по кредитам будет неизбежным. «Рост ставок на денежном рынке РФ является огромным риском для ставок по потребительским кредитам, — соглашается аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Антон Сороко. — Решение ЦБ РФ о повышении ключевой ставки в ближайшие месяцы приведет к повышению стоимости на кредитные средства, что должно увеличить дефицит российской валюты и поддержать рубль на валютном рынке».
Эксперты сходятся во мнении, что рост составит не менее 1–2 процентных пунктов. «В постоянно изменяющихся условиях денежного рынка банки будут проводить более активную политику изменения процентных ставок, и не только по кредитам, но и по депозитам, — говорит председатель правления ОАО «Первобанк» Андрей Гончаров. — В 2014 году таких изменений будет больше, чем в прошлом году».
С наибольшей степенью вероятности ставки повысятся в высокорисковых направлениях и в первую очередь — в потребительском нецелевом кредитовании, прогнозирует Олег Виндман. «Сектор потребительского кредитования в России действительно раздут до неприличия, это касается и ставок по кредитам, — говорит старший аналитик компании Альпари Анна Бодрова. — Но пока это не беспокоит Центробанк, который позволяет банкам зарабатывать таким образом».
Сегодня основные участники банковского сектора заняли, скорее, выжидательную позицию и не торопятся поднимать ставки, хотя фондирование тоже стало для них дороже. Например, В Поволжском банке Сбербанка России не отмечают какого-либо изменения ставок по потребительским кредитам и предоставляют их на прежних условиях.
«Как только ситуация на Украине нормализуется (при этом не произойдет ввода российских войск), рубль может получить ощутимую поддержку и отыграть часть падения 2014 года», — сообщает Антон Сороко. В этом случае рост ставок по потребительским кредитам может оказаться временным, и после обратного решения ЦБ стоимость заимствования также пойдет вниз. «В целом рынок рассчитывает, что повышение ставки — явление действительно временное, поэтому крупные игроки пока не стремятся повышать стоимость кредитов», — подтверждает управляющий самарским филиалом ВТБ24 Дмитрий Лысов.
«Ко второму кварталу, вполне вероятно, банки отметят сокращение прихода финансовых средств и рост просроченных кредитов, а также сокращение лимитов для займов со стороны ЦБ, — добавляет Анна Бодрова. — Нужно привлекать население, сделать это проще всего пониженной — временно — ставкой». Сыграет свою роль и снижающаяся покупательская активность населения на фоне девальвации рубля и влияния геополитических факторов. Особенно ожидаемо это в сегменте автокредитования. Этот сегмент чувствительнее всего реагирует на динамику автомобильного рынка в целом, и, поскольку спрос сильно падает, многие автоконцерны начинают активно развивать различные льготные программы. Соответственно, конкурировать с производителями банкам придется главным образом за счет доступности продуктов.
Кроме того, после стартовавшей в 2013 году «зачистки» сегмента банки теперь не привлекают клиентов обещаниями низкой ставки и вероятностями скрытых процентов. Банки учатся играть по новым условиям, поскольку на кону — лицензия, что делает принципы работы любой финансовой структуры более выверенными и прозрачными.
Плюс к этому, большинство крупных игроков банковского сектора регулярно проводит сезонные акции с существенным понижением ставки. «Мы всегда внимательно отслеживаем конъюнктуру рынка, и если это будет необходимым, то также можем запустить сезонную маркетинговую акцию на более привлекательных для клиента условиях», — рассказывает директор сети операционных офисов Райффайзенбанка в Самарской области Ирина Андрейченко.
В 2014 году банки будут ориентироваться в первую очередь на зарплатных заемщиков, а также клиентов с положительной кредитной историей, не имеющих просрочек по выплатам. По статистике, сегодня самыми проблемными становятся не просто должники, а заемщики, которые имеют сразу несколько невыплаченных кредитов. Быстрее всего, по словам Дмитрия Лысова, будет расти сектор кредитных карт — 34% в год — и ипотека — 25% в год. Хотя общая динамика роста кредитных портфелей физлиц все же замедлится — с 27–28% до 19–20%.