Коротко

Новости

Подробно

Оборотная сторона услуги

"Банк". Приложение от , стр. 14

Рынок розничных услуг Forex-брокеров в России все еще остается одним из самых непрозрачных сегментов финансового рынка. Основная причина непрозрачности заключается в отсутствии государственного регулирования. Для уточнения параметров рынка "Интерфакс-ЦЭА" уже в третий раз подготовила рейтинг и обзор рынка услуг Forex-брокеров в России.


В целом необходимо отметить, что на рынке наметилась тенденция к росту готовности раскрытия информации Forex-брокерами. В этом году мы собрали рекордное количество анкет Forex-брокеров (14 штук), еще большее количество брокеров согласилось принять участие в нашем интерактивном опросе. Также нам удалось собрать почти 8 тыс. анкет трейдеров, которые использовались для составления рейтинга Forex-брокеров.

По нашим оценкам, около 400 тыс. физических лиц пользуются услугами Forex-брокеров в России, при этом их совокупный среднемесячный оборот в 2013 году составил около $440 млрд. Столь внушительный оборот брокеров объясняется прежде всего распространенной практикой предоставления трейдерам больших кредитных плеч. Совокупный размер привлеченных брокерами депозитов составляет всего около $0,5 млрд, что примерно равняется объему вкладов физических лиц 90-го по величине данного показателя российского банка. При этом средний размер клиентского депозита составляет около $1,2 тыс.

На долю трех крупнейших Forex-брокеров приходится 65% активных клиентов (262 тыс. человек) и 69% совокупного оборота ($300 млрд). Тройка лидеров Forex-брокеров по числу клиентов выглядит следующим образом: Alpari — 117,4 тыс. (28,8% рынка), Forex Club — 79,4 тыс. (19,5% рынка), TeleTRADE — 65,3 тыс. (16% рынка). Те же три компании лидируют по объемам среднемесячных оборотов: Alpari — $133,6 млрд (30,6% рынка), Forex Club — $89,8 млрд (20,6% рынка), TeleTRADE — $76,3 млрд (17,5% рынка). По данным показателям компания Alpari лидирует с большим отрывом от основных конкурентов. Рынку услуг Forex-брокеров в России свойственна высокая концентрация, в целом на долю десяти крупнейших Forex-брокеров приходится около 90% рынка как по числу клиентов, так и по объему их оборотов.

Мировой финансовый кризис продолжает оказывать влияние и на рынок услуг Forex-брокеров, многие из которых испытывают трудности с наращиванием объемов операций и привлечением новых клиентов. Следствием стала концентрация внимания брокеров на качестве предоставляемых ими услуг, а также снижение ими комиссий и спредов до минимальных уровней.

С появлением в сентябре 2013 года в России финансового мегарегулятора в лице Центрального банка многие участники рынка связывают надежды на новый импульс роста. Тем более что в 2014 году ожидается принятие закона, регламентирующего регулирование рынка услуг Forex-брокеров. Регулируемый рынок Forex будет вызывать больше доверия у потенциальных клиентов, повысится их интерес к инвестициям на этом рынке, на нем появятся новые участники из числа крупных иностранных компаний (FXCM, IG Group, OANDA). Предполагается, что одним из ключевых звеньев в системе регулирования станет деятельность саморегулируемой организации НП ЦРФИН. Впрочем некоторые брокеры опасаются возникновения конфликта интересов в рамках единого регулятора, одновременно надзирающего и за Forex-брокерами, и за коммерческими банками, которые также могут предлагать услуги инвестиций на рынке Forex.

Уже сейчас достаточно прочные позиции в России занимают иностранные Forex-брокеры, в частности Saxo Bank (15-е место в рейтинге по числу привлеченных клиентов и 8-е место по совокупному обороту). Как правило, услугами иностранных компаний предпочитают пользоваться крупные инвесторы, для которых принципиальным является не территориальная близость офисов брокера, а деятельность в рамках регулирования в иностранных юрисдикциях. Вместе с тем необходимо отметить, что некоторые российские брокеры (в частности, Alpari) вышли в лидеры на мировом рынке Forex-услуг и могут на равных конкурировать с иностранными компаниями, в том числе за иностранную клиентуру.

Опережающими темпами наращивают свое присутствие на рынке брокеры, связанные с крупными банками (Альфа-банк и ВТБ 24, занимающие соответственно пятое и шестое места по совокупному обороту в нашем рейтинге). Успех таких брокеров определяется доверием со стороны клиентов к известному бренду, наличием развитого госрегулирования банковского бизнеса, возможностью кросс-продаж инвестиционных услуг на рынке Forex владельцам банковских депозитов. Однако по качеству и широте предоставляемых услуг банковские брокеры из-за "непрофильности" бизнеса пока существенно уступают специализированым Forex-брокерам.

Весомые позиции на рынке Forex-услуг занимают инвестиционные компании, специализирующиеся на инвестициях на фондовых рынках. Так, компании BrokerCreditService и Finam заняли соответственно 10-е и 12-е места в нашем рейтинге по совокупным оборотам. Для таких брокеров рынок Forex-инвестиций является лишь дополнительным инструментом из большого числа предлагаемых клиентам. Поэтому динамика долей этих компаний на рынке Forex-услуг обусловлена прежде всего динамикой их долей на рынке фондовых инвестиций, который сейчас находится в состоянии стагнации. Вместе с тем средний размер клиентского депозита у таких брокеров может в десять и более раз превышать размеры средних депозитов у специализированных Forex-брокеров.

В ситуации низкой финансовой грамотности населения, доступности больших кредитных плеч, а также отсутствия государственного регулирования рынок Forex-инвестиций остается высокорискованным для большинства трейдеров. Ситуацию осложняет появление на рынке откровенно мошеннических компаний. Так, на российском рынке в список десяти крупнейших брокеров в 2013 году вошла украинская компания MMCIS, чей бизнес, по оценке журнала Forbes (http://forbes.ua/magazine/forbes/1342966-mmsis-istoriya-odnoj-piramidy), представляет собой закамуфлированную под Forex-компанию финансовую пирамиду, привлекающую клиентов благодаря массированной рекламе и обеспечивающую выплаты обещанных доходов лишь за счет притока новых клиентов.

Алексей Буздалин, заместитель гендиректора "Интерфакс-ЦЭА"


Комментарии
Профиль пользователя