Последний квартал 2013 года позволил крупнейшим управляющим компаниям упрочить свое положение на рынке доверительного управления за счет средств пенсионных фондов и закрытых ПИФов. Однако с нынешнего года возможности в этих сегментах значительно сужаются, и управляющим остается только более активно привлекать розничных клиентов.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
В пятницу Национальное рейтинговое агентство (НРА) опубликовало предварительный рейтинг крупнейших управляющих компаний по объему активов, находящихся в доверительном управлении, на конец прошлого года. Суммарные активы 23 компаний на конец прошлого года составили 2,38 трлн руб. По сравнению с третьим кварталом этот показатель увеличился на 3,6%. Большая часть всего рынка, почти 52%, приходится на первую пятерку его участников, список которых претерпел незначительные изменения. На первом и втором местах по-прежнему остались управляющая компания "Лидер" и "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" (почти 214,5 млрд руб.). На третье место с показателем почти 214 млрд руб. вышла "Трансфингрупп", потеснив "ВТБ Капитал управление инвестициями", активы под управлением которой составили 208 млрд руб. Из-за снижения объема активов под управлением из топ-5 выбыла группа Газпромбанка (149,2 млрд руб.). Как указывает НРА, снижение было вызвано завершением крупных индивидуальных инвестиционных проектов. В частности, в октябре прошлого года было принято решение о прекращении хедж-фонда "Газпромбанк — Телекоммуникации", чистые активы которого превышали 11 млрд руб.
Основной прирост активов на рынке коллективных инвестиций обеспечили институциональные инвесторы. Наибольший вклад внесли пенсионные резервы и накопления негосударственных пенсионных фондов, отмечают участники рынка. По словам гендиректора компании "Тринфико" Дмитрия Благова, активная работа с клиентами данной категории позволила увеличить активы под управлением компании за четвертый квартал на 7 млрд руб. (54% совокупного прироста активов). "В четвертом квартале были хорошие результаты привлечения от всех категорий инвесторов, но больше половины поступило от институциональных инвесторов",— отмечает генеральный директор "Райффайзен Капитал" Владимир Соловьев.
Другой значимой группой активов для управляющих остаются средства, привлеченные в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Впрочем, рост СЧА в фондах произошел преимущественно за счет закрытых ПИФов. "Закрытые фонды дали прибавку к активам 6 млрд руб., в том числе за счет привлечения клиентов в новые фонды",— отмечает Дмитрий Благов. Открытые ПИФы продемонстрировали менее существенный прирост активов. По словам Владимира Соловьева, объем продаж розничных ПИФов в конце года был рекордным за последние несколько лет. По данным НЛУ, по итогам четвертого квартала 2013 года среди лидеров по привлечению средств в розничные ПИФы оказались "Райффайзен Капитал", "Альфа-капитал", "Сбербанк управление активами" и "Русский стандарт".
Текущий год будет непростым для рынка коллективных инвестиций, считает руководитель бизнеса доверительного управления компании "Газпромбанк — управление активами" Айлин Сантей. "Условия на рынке усложнились, после того как в конце прошлого года был принят ряд документов, изменяющих правила на пенсионном рынке",— отмечает гендиректор "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Владимир Кириллов. В декабре 2013 года были приняты законы, согласно которым пенсионные накопления в 2014 году формироваться не будут, к тому же к управляющим не поступят накопления за вторую половину 2013 года. Однако на рынке остались накопления, которые уже поступили в НПФ (на конец третьего квартала — 976,5 млрд руб.), и за них управляющие компании будут вести жесткую борьбу.
В этих условиях некоторые управляющие компании сосредотачиваются на привлечении в ПИФы. "Сохранить темпы привлечения пенсионных накоплений прошлых лет в 2014 году не удастся. Поэтому управляющим компаниям в наступившем году придется фокусироваться на других сегментах доверительного управления,— считает Владимир Соловьев.— В наступившем году можно ожидать сохранения высокого спроса на фонды для розничных клиентов и серьезного увеличения активов в этих продуктах". По словам гендиректора "Альфа-капитала" Ирины Кривошеевой, в текущем году компания продолжит развитие бизнеса, в первую очередь в таких сегментах, как розница и индивидуальное доверительное управление.