"Ъ" стали известны подробности готовящейся сделки по продаже 15-процентного казначейского пакета "Ростелекома". В ходе SPO компания готова продать акций на сумму до 46 млрд руб., но не дешевле 120 руб. за одну обыкновенную акцию. Вырученные средства пойдут на погашение долгов госоператора, которые сейчас достигают 208 млрд руб.
Рисунок: Коммерсантъ / Виктор Чумачев
Фото: Коммерсантъ / Денис Вышинский / купить фото
Менеджмент "Ростелекома" предварительно определил параметры размещения казначейских и квазиказначейских обыкновенных акций, принадлежащих компании, а также ее "дочке" ООО "Мобител", рассказал "Ъ" источник, близкий к госоператору. По его словам, проведение SPO намечено на второе полугодие 2014 года. Предполагается, что объем размещения составит 46 млрд руб., а цена размещения — не ниже 120 руб. за одну обыкновенную акцию. Если сделка будет проходить по цене 120 руб., то 14,36% акций "Ростелекома" могут сменить владельца. Сама компания, по данным "Ъ", рассчитывает продать до 15% обыкновенных акций. Деньги от продажи акций планируется направить на погашение долга, который на 30 сентября составил 208,3 млрд руб.
О планах по проведению SPO "Ростелекома" стало известно в ноябре. "У нас есть идея: если государство нас поддержит, часть казначейских акций через SPO или еще как-то продать",— рассказывал президент "Ростелекома" Сергей Калугин (цитата "Прайма"). Вариант продажи акций через SPO "на уровне идеи, если основной акционер поддержит", пояснила вчера представитель "Ростелеком" Кира Кирюхина. "Деталей никаких нет. Вопрос на обсуждение не выносился",— сказала она. В Росимуществе, которому принадлежит 46,99% обыкновенных акций "Ростелекома", на вопрос "Ъ" не ответили. Представитель вице-премьера Аркадия Дворковича, курирующего в правительстве связь, от комментариев отказался.
Источник "Ъ", близкий к совету директоров "Ростелекома", знает, что ряд инвестбанков уже предлагали "Ростелекому" выступить андеррайдерами SPO. "Компания два с половиной года не выходила на рынок капитала. Фонды ждут наших предложений, (чтобы отправить заявку на покупку акций.— "Ъ") им нужно формальное начало роуд-шоу",— пояснил собеседник "Ъ". "Ростелеком" готовится вступить в СП с "Tele2 Россия", чтобы более эффективно развивать свои мобильные активы, а после выхода из числа миноритариев "Ростелекома" фонда Marshall Capital Partners Константина Малофеева у компании "нет конфликта с мажоритарным акционером", перечисляет источник, близкий к совету директоров оператора. По его мнению, эти события говорят в пользу более высокой оценки акций "Ростелекома".
Сейчас "Ростелеком" напрямую или через "Мобител" контролирует 16,59% обыкновенных акций. На балансе самой компании находятся 7,21% обыкновенных акций, которые были выкуплены "Ростелекомом" в августе по цене 136,05 руб. в ходе обязательного выкупа акций у миноритариев, не согласных с присоединением "Связьинвеста" к "Ростелекому". У "Мобитела", по данным самого "Ростелекома", 9,38% обыкновенных акций.
Если в ходе SPO акции оператора будут продаваться по минимальной цене — 120 руб., то это означает 13-процентную премию к рынку. Вчера на Московской бирже обыкновенная акция "Ростелекома" стоила 106,24 руб. "С одной стороны, если продать по 120 руб., то на фоне сегодняшней цены акций, это будет успех",— считает аналитик Deutsche Bank Игорь Семенов, оценивающий обыкновенную акцию "Ростелекома" на период 12 месяцев в 136 руб. Но с другой стороны, с учетом того, что последние покупки Ростелекомом у миноритариев проходили по более высокой цене, если акции будут проданы дешевле цены покупки, то это будет "плохой стратегией", лучше выбрать другие способы снижения долга, считает господин Семенов.
Впрочем, у "Ростелекома" есть опыт продажи собственных акций с премией к рынку. 11 октября оператор продал 2,7% акций Российскому фонду прямых инвестиций и Deutsche Bank по 106,31 руб. за бумагу (с премией 1,24% к цене акций на бирже).
Как ожидается, у инвесторов будет возможность купить акции не только в ходе SPO: в 2014-2016 годах ценные бумаги оператора планирует продать и государство. Как раз вчера Министерство экономики объявило о начале отбора юрлиц для организации продажи госпакета.