Прежде всего хочется отметить отличный сайт компании «Кросси»: легкий, информативный, удобный. Если в поисковике задать ключевые слова, то все сайты компаний конкурентов явно проигрывают в дружелюбности и информативности сайта.
Основной вопрос «Кросси» заключается в том, необходим ли сторонний инвестор или можно развиваться на свои средства.
Более детально я излагаю свои мысли ниже, но мое мнение заключается в том, что сначала необходимо убедиться в том, что вы использовали все варианты без привлечения внешнего инвестора и кредитования и только потом серьезно заниматься поиском профессионального инвестора.
Зачем нужны дополнительные инвестиции Кросси?
- Кассовый разрыв, возникающий из-за того, что импортеры расплачиваются с отсрочкой платежа
- Необходимость приобретения нового оборудования - линии по производству автомобильных сэндвич-панелей и вакуум-формовочной машины
- Приобретение земельного участка и строительство помещения, т.к. вместимость площадок составляет 25 автомобилей
Цифры от Кросси:
- Стоимость переделки составляет ~ 200 000 руб
- Рентабельность 49% (не знаю учитывает ли эта цифра все постоянные и переменные затраты, или только основные затраты связанные с переделкой)
- Выручка 2012 - 55 млн руб
- Выручка 2013 - 85 млн руб
- Производственные помещения – 2000 кв. м
- Административные – 400 кв. м.
- Персонал – 62 чел
- Производственные мощности ~ 100 автомобилей/мес
- Доля рынка в РФ – 30%, в МСК – 80%
- Стоимость нового оборудования- 15 М руб
Стоимость приобретения нового здания и строительства помещения - 45 М руб
Риски отсутствия инвестиций:
- Компания достигнет пика производственных мощностей, не сможет оказывать услуги Импортерам, чем с радостью воспользуются конкуренты
- Фокус на импортерах приведет к еще большему кассовому разрыву, т.к. они не авансируют
Возможные пути развития:
- Развитие на собственные средства
- Кредитование
- Привлечение внешнего инвестора
Рассмотрим каждый вариант отдельно.
Развитие на собственные средства
Плюсы:
- Контроль над компанией остается у основателей, нет рисков возможных проблем с новым инвестором или кредитором
- В случае резкого падения спроса, что возможно в связи с рецессией в экономике не возникнет рисков неоправданных ожиданий нового инвестора или невозможности выплаты по кредиту
Минусы:
- Возможная потеря потенциальных клиентов – импортеров
- Отсутствие быстрого роста
Что нужно учесть:
- Независимо от того возьмет компания кредит или привлечет инвестора деньги прежде всего необходимы на приобретение нового оборудования, которое позволит сократить сроки производства, что повлечет и увеличение оборачиваемости и сделает компания более эффективной – вы будете зарабатывать больше денег при том же количестве персонала и на тех же площадях. В этом случае необходимо оценить возможно ли монтировать новое оборудование на существующих площадях, когда это лучше всего сделать (наверняка лучший вариант это январь, когда наименьшая загрузка производства). Монтаж нового оборудования это большой проект который должен учесть и сроки поставки нового оборудования и вашу загрузку и найм необходимых новых людей или обучение существующих работе с новым оборудованием.
- Судя по вашим кратким финансовым показателям вы сможете самостоятельно приобрести новое оборудование. Но для этого необходимо: а) провести грамотно тендер среди поставщиков оборудования, одним из ключевых требований такого конкурса сделать финансирование поставки оборудования или его лизинг; сейчас практически все готовы на этой пойти, особенно если в тендере будут играть китайские производители; б) провести переговоры с импортерами на предмет перехода к авансированию или разработать какие то другие схемы финансирования с ними, предварительно рассказав им открыто для чего необходим такой шаг; уверен что в любом случае это будет вам на руку. Возможно стоит им продать идею оказания эксклюзивной услуги на определенный период, например на 1 год. Если у вас действительно такая доля на рынке, то у вас хорошая переговорная позиция, этим нужно пользоваться.
- Нужно понять есть ли возможность расширения арендованной площадки, чтобы отсутствие площадей не стало у вас узким горлышком через год
- Только после того как у вас появятся долгосрочные контракты с импортерами, или по крайней мере история отношений с выполнением работ не по одному десятку автомобилей можно будет серьезно рассматривать схемы кредитования, а возможно и создания отдельной компании – СП с одним из производителей/импортеров.
- Работа с цифрами:
Судя по этим цифрам при мощности в 100 авто/мес и средней стоимости одной переделки 200 000 руб, у вас потенциал роста выручки в 2014 году может составить до 250% от 2013 г.
Текущая выручка говорит, что у вас должно быть не более 35-50 автомобилей в мес, т.о. вы достигнете потолка только через 1-1,5 года, а это времени должно хватить, чтобы подготовится к приобретению нового оборудования.
Вывод:
Наиболее правильным вариантом по прежнему остается самостоятельное развитие. Но необходимо поставить серьезную внутреннюю задачу по модернизации оборудования и использовать для этого ресурсы производителей оборудования и провести переговоры с автопроизводителями/импортерами об изменении условий работы.
Кредитование
Плюсы:
- Контроль над компанией у основателей
- Возможность резкого увеличения производительности и как следствие оборота компании
Минусы:
- Рецессия в экономике может вызвать снижение заказов, при этом долговая нагрузка будет только увеличиваться. Необходим очень детальный экономический расчет, который невозможно сделать основываясь на цифрах из статьи.
- Покупка земли и строительство площадки затянется не менее чем на 1,5-2 года, соответственно этими площадями вы в любом случае сейчас воспользоваться не сможете, хотя кредиторская нагрузка у вас будет уже висеть
Что нужно учесть:
- Предварительные расчеты показывают, что обслуживание кредита в 45 М руб будет вам стоить примерно раза в 1,5 больше вашей оплаты за аренду. Но необходимо учесть, что первые 1,5-2 года вы будете и строится и обслуживать кредит, т.о. у вас должна быть серьезная финансовая подушка и самое главное четко понимание того, что у вас есть долгосрочные контракты, которые не оборвутся в случае наступления сложной ситуации в экономике.
Вывод:
- Привлечение кредитов требует более детального анализа бюджета компании, но на данном этапе привлечение кредита, равного годовому обороту компании легко может убить компанию при малейших проблемах на рынке.
Привлечение внешнего инвестора
Плюсы:
- Возможность резкого увеличения производительности и как следствие оборота компании
- Возможно новый инвестор придет с «умными деньгами», т.е. окажет не только финансовою помощь, но может оказать профессиональную поддержку в каком-то направлении – например возьмет на себя экспансию компании в регионах.
Минусы:
- Возможные проблемы на уровне управления из-за прихода нового акционера, вплоть до снижения оперативности в управлении компании, т.к. вам в любом случае придется повышать прозрачность отчетности, внедрять автоматизированные финансовые системы учета, которые устроят нового акционера, возможно передать один из ключевых постов в компании.
Вывод:
- Привлечение инвестора может потребоваться, но на более поздней стадии развития компании.