"Тинькофф Кредитные системы" перед ожидаемым выходом на IPO оценен в $2,5-3 млрд, сообщают СМИ. Эксперты оценивают перспективу первичного размещения банком акций на Лондонской фондовой бирже как благоприятную: его оценка превосходит рыночные показатели.
Фото: REUTERS/Suzanne Plunkett, Reuters
ТКС-банк оценен в $2,5-3 млрд. Об этом пишет газета "Ведомости" со ссылкой на собственные источники. Размещение глобальных депозитных расписок банк "Тинькофф Кредитные системы" проведет на Лондонской фондовой бирже. Продавцом выступит кипрская компания TCS Group Holding. В ходе размещения компания планирует выручить $750 млн. $200 млн из этой суммы получат инвесторы, а остальное — акционеры. Оценка ТКС-банка существенно выше средних показателей в секторе, уверена кредитный аналитик финансовой группы БКС Юлия Сафарбакова.
"Параметры предполагают оценку в более чем три капитала банка. Сбербанк торгует чуть больше одного, ВТБ – 0,7, частные банки Санкт-Петербурга — еще меньше. То есть эта оценка существенно превосходит рыночные показатели. Вместе с тем, ТКС-банк демонстрирует очень высокие темпы роста и заметно отличается по уровням рентабельности, ярко выпирает в секторе, что свидетельствует в пользу того, что банк сможет претендовать на более высокую оценку инвесторами. С другой стороны, в секторе наблюдается рост операционных рисков. С точки зрения инвесторов, сейчас момент выбран довольно-таки правильный для того, чтобы попытаться реализовать эти акции на рынке", — рассказал он.
Нет никаких сомнений в успешном выходе ТКС-банка на IPO, уверен аналитик "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников.
"Несмотря на то, что в некоторых банках есть замедление и по кредитам для физических лиц, сам бизнес растущий и позволяет платить некую премию. Тут размещение конкурирует с другим крупным размещением — компании "АЛРОСА", поэтому приходится перетягивать инвесторов. Но очень сильны реализаторы сделки — Goldman Sachs, Morgan Stanley, Сбербанк – они смогут эту идею интернет-банкинга продать своим клиентам. В области интернет-банкинга в России нет конкурентов такого уровня, поэтому я думаю, это очень интересно будет", — говорит он.
Выход ТКС-банка на IPO сопровождается некоторыми рисками, утверждает начальник управления инвестиционных операций "Ланта-банк" Олег Поддымников.
"В данном бизнесе есть несколько основных сложностей: в первую очередь, ЦБ РФ планирует меры по ограничению потребительских кредитов, в частности, через увеличение требований по отношению долга к доходу. Банки будут вынуждены закладывать дополнительный капитал. Общая ситуация на глобальных фондовых рынках далека от наилучшей, и нет понимания, как разрешить ситуацию в США с бюджетом. Если размещение произойдет в неподходящий момент — существенного снижения рынка, акционеры могут не получить ту сумму, на которую они рассчитывали изначально", — рассказал он.
После IPO основатель компании Олег Тиньков и менеджмент банка возьмут на себя обязательства не продавать акции ТКС в течение года.