Доходное место из трех букв

иллюстрации: Алексндр Котляров

Внешне все просто. Пришли в ПИФ, отдали деньги, получили свой кусочек общего бизнеса — и пошли домой ждать доходов. А ваши деньги тем временем вместе с финансами других пайщиков под бдительным водительством сотрудников ПИФа вступают в биржевую игру, начиная приносить вам прибыль в зависимости от состояния рынка ценных бумаг и мастерства работников фонда.

Финансовые аналитики называют ПИФы единственной доступной рядовым гражданам возможностью не только сберечь деньги от инфляции, но и заработать. Банковские вклады с инфляцией бороться не способны: при ставках 7—10% годовых по рублевым вкладам или 6—8% по валютным прогнозируемая экономистами инфляция в 10—13% съест весь доход. А в предсказанные правительством 8,5% верится с большим трудом: на конец апреля инфляция уже превысила 6%. Вложив деньги в металлические счета (золото, платина и т. д.), вы сохраните, но не преумножите. Средняя же годовая доходность ПИФов последние пару лет уверенно держится на уровне 20—30%.

Размер пая может быть практически любым. Как правило, нижняя планка — 1000 рублей. Откровенно говоря, идти в ПИФ с такими деньгами — довольно сомнительная затея: вряд ли при нынешнем темпе роста цен кого-то всерьез обрадуют 300 рублей как итоговый прирост капитала за год. Имеет смысл вкладывать от $1000 и выше. Или сразу, или частями: увеличить пай в большинстве случаев можно на любую сумму и в любой момент.

Собственно, и забрать свои деньги можно в любой момент, но специалисты советуют этого не делать. По их мнению, целесообразнее покупать паи на определенный срок (от нескольких месяцев до десятков лет) под конкретные цели: к отпуску, к запланированной крупной покупке, к наступлению пенсионного возраста. «Многие люди не знают точно, когда им потребуются деньги, и это — главная ошибка, — пояснил «Огоньку» генеральный директор управляющей компании «КИТ» Владимир Кириллов. — Они продают паи, как только акции падают в цене, не понимая, что через некоторое время цена стабилизируется и снова вырастет, и тогда можно получить реальную прибыль».

Выбирать ПИФ нужно в зависимости от того, насколько вы готовы рискнуть своими деньгами и насколько долго собираетесь держать их в фонде. Управляющие компании сегодня предлагают огромное количество фондов, но принципиально все они делятся на четыре вида. У каждого своя специфика, но есть одно общее правило — управляющие не имеют права вложить более 15% денег пайщиков в акции одной компании: это хоть и снижает прибыль, но защищает деньги.

Фонды облигаций большой доходностью похвастать не могут. Этот вид ценных бумаг растет в цене относительно медленно, примерно на 17% в год. С учетом инфляции прибыль составит около 1—2%. Но облигации надежны: их курс не подвержен резкому падению. Эти фонды подойдут тем, кто, к примеру, откладывая деньги на покупку квартиры, хочет уберечь их от инфляции и еще слегка подзаработать.

Фонды акций часто специализируются на работе с акциями компаний одной-двух отраслей, вкладывая деньги, к примеру, только в нефть или хай-тек. Есть и более всеядные ПИФы. Если акции какой-то компании обесцениваются, задача управляющих — как можно быстрее среагировать, продав падающие бумаги и переведя деньги клиентов в другие акции. Риск здесь побольше, но и прибыли сулят значительно более серьезные — до 60% в год. Но это — при очень благоприятной ситуации на рынке ценных бумаг. Не стоит надеяться, что столь высокая прибыль гарантирована.

Вкладывать деньги в такие ПИФы можно и на длительный срок (собирая деньги на безбедную старость), и на спринтерские дистанции (подзаработать денег на отпуск): все зависит от ваших целей, суммы, которой вы готовы рискнуть, и ситуации на рынке.

Смешанные фонды вкладываются и в акции, и в облигации. Когда рынок ценных бумаг лихорадит, средства вкладчиков переводят для сохранности в стабильные облигации, а когда рынок на подъеме — обратно в акции, для получения высокой прибыли. Покупать паи в смешанных фондах советуют на длительный срок — от трех до десяти лет. При грамотном управлении преимущества таких фондов — именно в сбалансированном подходе и возможности переводить средства из менее доходных областей рынка в более доходные.

Фонд фондов. В России таких единицы, и появились они у нас чуть больше года назад. Деньги пайщиков вкладываются в другие, наиболее успешные ПИФы: то есть через фонд фондов вы становитесь клиентами сразу нескольких наиболее прибыльных управляющих компаний. Главным преимуществом таких фондов является то, что проблема выбора ПИФов лежит не на вас, а на специалисте фонда фондов. Единственное, в чем именно вы можете ошибиться в процессе общения с ПИФом, — это сам выбор ПИФа. Так вот в случае фонда фондов за этот выбор голова будет болеть не у вас, а у специально обученного человека.

После того как вы определились с видом ПИФа, нужно выбрать управляющую компанию. Все они занимаются одним и тем же: собирают деньги и вкладывают их. Ни одна компания в отличие от банков не гарантирует вам определенный процент прибыли, ведь ситуацию на рынке ценных бумаг точно предсказать невозможно. Так что условия пайщику везде предложат практически одинаковые. В такой ситуации проблема выбора выглядит довольно серьезной. «Существует анализ доходности ПИФов, — рассказал нам директор по маркетингу финансовой группы «Максвелл Капитал» Владислав Ковальчук, — нужно смотреть, как фонд работал в течение года, какова была его прибыльность, особенно в негативные периоды, когда на рынке была неблагоприятная ситуация. Смог ли фонд вовремя сориентироваться в котировках». Рейтинг доходности ПИФов легко найти в интернете или в деловых изданиях. Смотреть лучше рейтинги за целый год, а не за несколько месяцев: доходность по месяцам скачет в зависимости от конъюнктуры рынка, и годовой показатель в данном случае более объективен.

Рейтинг доходности ПИФов за 2004 год

При составлении рейтинга сопоставлялась ежемесячная доходность 50 фондов. За первое место начислялось 50 баллов, за второе — 49 и т. д.  Сумма баллов за год и определяла место в рейтинге.  В скобках указан тип фонда