'/%3e%3cpath%20fill-rule='evenodd'%20clip-rule='evenodd'%20d='M14.3017%2018.2207H15.3723L14.8352%2016.9716L14.3017%2018.2207ZM14.0381%2018.8502L13.7205%2019.5769H12.9973L14.5351%2016.0881H15.1601L16.6917%2019.5769H15.9493L15.6357%2018.8502H14.0381ZM25.6746%2019.5744H26.3736V16.0879H25.6746V19.5744ZM22.8929%2018.0766H24.1812V17.4409H22.8929V16.7264H24.7631V16.0905H22.1942V19.5767H24.8304V18.9408H22.8929V18.0766ZM20.1158%2018.4886L19.3234%2016.0879H18.7452L17.9528%2018.4886L17.1817%2016.0898H16.4277L17.6446%2019.5789H18.2308L19.0245%2017.2871L19.8181%2019.5789H20.4094L21.6232%2016.0898H20.8887L20.1158%2018.4886ZM11.9304%2018.0863C11.9304%2018.6538%2011.6486%2018.9571%2011.1368%2018.9571C10.6222%2018.9571%2010.3388%2018.645%2010.3388%2018.0621V16.0902H9.63046V18.0863C9.63046%2019.0681%2010.1761%2019.6312%2011.1271%2019.6312C12.0875%2019.6312%2012.6381%2019.0574%2012.6381%2018.0571V16.0881H11.9304V18.0863ZM7.94048%2016.0881H8.64841V19.5791H7.94048V18.1613H6.34117V19.5791H5.63281V16.0881H6.34117V17.4962H7.94048V16.0881Z'%20fill='white'/%3e%3cpath%20fill-rule='evenodd'%20clip-rule='evenodd'%20d='M16.0069%2011.6456C13.556%2011.6456%2011.5625%209.65187%2011.5625%207.20117H12.1903C12.1903%209.30551%2013.9026%2011.0176%2016.0069%2011.0176C18.1113%2011.0176%2019.8236%209.30551%2019.8236%207.20117H20.4514C20.4514%209.65187%2018.4576%2011.6456%2016.0069%2011.6456Z'%20fill='white'/%3e%3cdefs%3e%3clinearGradient%20id='paint0_linear_17199_5762'%20x1='1336'%20y1='2.75586'%20x2='1336'%20y2='2669.42'%20gradientUnits='userSpaceOnUse'%3e%3cstop%20stop-color='%23FB6361'/%3e%3cstop%20offset='1'%20stop-color='%23ED3E45'/%3e%3c/linearGradient%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
Russia Partners перешла в программное отступление
Компания продала акции EPAM на $120 млн
Фонды прямых инвестиций Russia Partners (RP) продали 8,68% разработчика программного обеспечения EPAM Systems, получив за них около $120 млн. RP выбрала подходящий момент для продажи: с момента IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже в феврале 2012 года акции EPAM подорожали почти в три раза.
Олег Харсеев / Коммерсантъ
О том, что фонды RP продали 8,68% акций (4 млн бумаг) разработчика программного обеспечения EPAM Systems, говорится в сообщении Russia Partners, поданном в Комиссию по биржам и ценным бумагам США (SEC). Средневзвешенная стоимость продажи акций составила $30 за бумагу (вчера на NYSE одна акция EPAM стоила $32), следовательно, компания выручила около $120 млн.
Акции были проданы в рынок по итогам доразмещения, состоявшегося 28 августа; количество акций EPAM в свободном обращении выросло до 57,3%. Продавцами выступили четыре фонда под управлением RP — Russia Partners II, LP; Russia Partners II EPAM Fund, LP; Russia Partners II EPAM Fund B, LP; Russia Partners III, LP. У RP, таким образом, осталось 28,41% акций EPAM.
EPAM Systems основана в 1993 году в США белорусским предпринимателем Аркадием Добкиным. Оказывает полный спектр услуг и компетенций для разработки и развития корпоративных IT-систем, разрабатывает программное обеспечение на заказ. Выручка компании во втором квартале 2013 года — $133,2 млн, чистая прибыль — $14,12 млн. Капитализация на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) вчера — $1,48 млрд.
RP инвестировала в акции EPAM в 2006 году, купив контрольный пакет; в 2008 году миноритарные пакеты компании за $50 млн приобрели Renaissance Investment Management, Da Vinci Capital и Euroventures Capital, а в 2010 году в бумаги EPAM инвестировал "ВТБ Капитал".
Любой инвестфонд создается на определенный период — обычно это десять лет, говорит источник "Ъ", знакомый с ходом сделки. По его словам, инвестиционный период того фонда, который в свое время вложился в акции EPAM, постепенно подходит к концу, поэтому RP по юридическим причинам была обязана продать акции и вернуть деньги инвесторам. "Тем более что момент подобрался подходящий — акции EPAM в последнее время росли, спрос на них есть,— продолжает собеседник "Ъ".— Оставшийся у RP пакет тоже будет продан в среднесрочной перспективе, но, разумеется, не сразу: большой пакет просто технически продать сложно — этот процесс жестко регулируется правилами биржи и SEC, нужно заранее подавать на это заявку и т. д.".
В феврале 2012 года EPAM провела IPO на NYSE, продав 6 млн акций (14,7%) за $72 млн, или $12 за бумагу, притом что ценовой коридор был определен на уровне $16-18 за бумагу. По итогам IPO компания была оценена в $490 млн. EPAM разместилась со значительным дисконтом к справедливой стоимости, полагали тогда аналитики, а следовательно, с большим потенциалом роста стоимости бумаг в дальнейшем.
"У EPAM рекордный performance с начала года — рост на 75,8%. В секторе технологических и телекоммуникационных компаний у EPAM лучшие бумаги: к примеру, у "МегаФона" котировки выросли на 55%, а у "Яндекса" — на 48%",— рассуждает аналитик ФК "Открытие Капитал" Александр Венгранович. По его словам, продажа части акций EPAM логичное событие — "RP всегда была финансовым инвестором".
Похожую историю господин Венгранович ожидает и от ближайшего конкурента EPAM — Luxoft (дочерняя компания российской IBS Group), проведшей IPO на NYSE в июне этого года. Luxoft разместила свои акции по $17 за бумагу и привлекла $69,6 млн (free float составил чуть более 4,7 млн акций, или 14,4%). По итогам размещения капитализация Luxoft составила $555 млн, а вчера российского разработчика софта оценивали уже почти в $720 млн.
В RP от комментариев воздержались.
Газета «Коммерсантъ» №160
от 05.09.2013, стр. 10