Сбербанк и бывшие акционеры «Тройки Диалог» решили досрочно завершить расчеты по сделке поглощения инвестиционной компании. Standard Bank и партнерству «Тройки Диалог» будет выплачено дополнительно $400 млн. Сумма могла оказаться выше, если сделка была завершена, как первоначально планировалось, в конце 2013 года.
Фото: Коммерсантъ / Олег Харсеев
Фото: Коммерсантъ / Олег Харсеев
Фото: Коммерсантъ / Олег Харсеев
Сбербанк, Standard Bank и партнерство «Тройки Диалог» договорились о досрочном, на полгода раньше, проведении расчетов по второй части сделки о приобретении 100% «Тройки Диалог». Standard Bank и партнерство «Тройки Диалог», выступавшие продающими акционерами, получат дополнительное вознаграждение в размере $400 млн. При этом $350 млн будет выплачено после подписания договора, а оставшиеся $50 млн — по итогам 2013 года при условии успешного завершения интеграции и выполнении плана по чистой прибыли.
О покупке Сбербанком России компании «Тройка Диалог» было объявлено 11 марта 2011 года, закрытие сделки состоялось 23 января 2012 года. Сделка состояла из двух этапов. На первом Сбербанк приобрел за $1 млрд 100% акций компании у группы Standard Bank (36,427%) и партнеров «Тройки Диалог» (63,573%). Второй этап предусматривал право партнеров и Standard Bank на дополнительное вознаграждение по результатам работы компании за три года. Стоимость этого вознаграждения была определена как 50% от разницы между средней годовой чистой прибылью «Тройки Диалог» за 2011–2013 годы, умноженной на коэффициент 13,5, и уже выплаченной суммой $1 млрд. В случае если среднегодовая прибыль компании оказывалась ниже $70 млн, акционеры могли ничего дополнительного не получить (см. “Ъ” от 12 марта 2011 года). При этом в базовом сценарии Сбербанк закладывал среднегодовую прибыль инвесткомпании в размере $173 млн. Тем самым на выплаты отводилось около $670 млн. При этом дополнительные выплаты Standard Bank должны составить 8% от любого увеличения стоимости «Тройки Диалог» по состоянию на конец 2013 года. По словам зампреда правления Сбербанка Андрея Донских, если бы сделка была закрыта, как изначально планировалось, в конце текущего года, то выплаты продающей стороне были бы больше, по крайней мере при сохранении текущих трендов по прибыльности бизнеса инвесткомпании. «Мы смогли достичь компромисса с продающей стороной и договориться о досрочном завершении сделки с уменьшением суммы»,— отметил господин Донских.
Как считают в Сбербанке, досрочное проведение выплат по сделке позволит «значительно ускорить интеграционные процессы и сфокусироваться на дальнейшем развитии бизнеса». Об ускорении построения «единого корпоративно-инвестиционного блока, а также бизнесов по управлению активами и private banking» также заявил соруководитель Sberbank CIB Рубен Варданян. Согласно первоначальным договоренностям, «Тройка Диалог» в течение трех лет будет развиваться как отдельная бизнес-единица с высокой степенью самостоятельности в рамках группы компаний Сбербанк. Глава Сбербанка Герман Греф отметил, что результаты первого года работы объединенного бизнеса продемонстрировали «высокий уровень возврата на вложенный капитал».