Мультивалютный тренд
Субъекты внешнеэкономической деятельности, как правило, считаются надежными клиентами, являясь одной из немногих категорий заемщиков, которым разрешено брать валютные кредиты. Однако банкиры отмечают, что после введения требования обязательной продажи валютной выручки спрос на займы в долларах и евро снизился. Не востребован у заемщиков и международный факторинг — его предлагает узкий круг банков, стоимость услуг которых пока довольно высока.
Особенностью кредитования субъектов внешнеэкономической деятельности (ВЭД) является возможность выдачи валютных кредитов. "Согласно украинскому законодательству, компания может получить валютный кредит только в том случае, если у нее есть выручка в иностранной валюте. При этом заем выдается под конкретные внешнеэкономические контракты",— рассказывает начальник управления развития и продажи продуктов Банка Национальный кредит Борис Шарипов. Банкиры отмечают, что работа с субъектами ВЭД требует от банка более детального и глубокого изучения внешнеэкономических контрактов предприятия, а также анализа достаточности и стабильности валютных поступлений, необходимых для обслуживания кредита.
Основными кредитными продуктами, которые банки предлагают субъектам ВЭД, являются займы на пополнение оборотных средств сроком до 1 года и кредитные линии на 2-3 года. "Это могут быть как возобновляемые линии, когда при возврате части кредита может осуществляться новая выдача в пределах лимита, так и невозобновляемые, которые предусматривают поэтапное предоставление кредита в пределах установленной суммы. Кроме того, банки предлагают своим клиентам--субъектам ВЭД и мультивалютные кредитные линии, предполагающие кредитование в разных валютах",— сообщил Борис Шарипов.
С начала года стоимость финансирования предприятий снизилась на 3-4 п. п. В среднем по рынку гривневые ставки составляют 18-22% годовых, в долларах США — 8-9%, в евро — 7-8%. При этом банкиры называют такой диапазон ставок примерным. "В каждом конкретном случае условия кредитования определяются кредитным комитетом банка, где, помимо финансового состояния, обеспечения и кредитной истории заемщика, учитываются также эффективность сотрудничества с клиентом по другим банковским продуктам",— пояснил директор департамента экономики и финансов Городского коммерческого банка Вадим Ефремов.
Лимит финансирования зависит от оборота компании либо от объема средств, необходимых на реализацию конкретного проекта. "Предельная сумма кредита в нашем банке — 350% от среднемесячной выручки компании, но не более 8 млн грн",— рассказала директор департамента клиентов малого и среднего бизнеса Кредобанка Ирина Груй. Как правило, все кредиты выдаются под залог имущества с коэффициентом покрытия от 110%.
Коротко и сердито
Банкиры утверждают, что самый популярный кредитный продукт — овердрафт, отличающийся коротким сроком и быстрой оборачиваемостью. В частности, в кредитном портфеле УкрСиббанка на него приходится порядка 90% всех займов, выдаваемых предприятиям. В отличие от займов на пополнение оборотных средств и кредитных линий, валютные овердрафты для субъектов ВЭД — редкость. "При этом валютный овердрафт предоставляется, как правило, только под твердое обеспечение. Беззалоговые овердрафты в валюте, насколько мне известно, банками не предлагаются",— говорит Борис Шарипов.
Объем финансирования зависит от размера поступлений на текущий счет клиента. "При определении суммы мы ориентируемся на объем выручки компании--потенциального заемщика, полученной за последние шесть календарных месяцев",— говорит начальник отдела структурированного торгового финансирования ОТП Банка Наталия Кондратчук. Как правило, размер овердрафта редко превышает 50% от выручки. Но бывают и исключения. В Кредобанке, например, учитывают поступления на все текущие счета клиента в банке: максимальный размер может составлять до 150% от суммы, но не более 8 млн грн. "Мы изначально устанавливаем лимит в размере до 30% от оборота, но в течение срока действия договора клиент может обратиться в банк с просьбой увеличить лимит",— рассказала об условиях своего учреждения первый зампред правления банка "Хрещатик" Юлия Тур. При этом, по словам начальника департамента разработки стратегии и развития бизнеса Укрсоцбанка Русланы Шпигоцкой, многие банки автоматически ежемесячно пересматривают размер доступной клиенту суммы. "Он может быть как увеличен, так и уменьшен, в зависимости от оборотов компании",— объясняет специалист.
Стоимость овердрафтов составляет порядка 20-25% годовых в гривне, 10-12% — в валюте. Некоторые банки используют плавающие ставки. "Например, бывает, что стоимость овердрафтов после обнуления изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на банковском рынке. В результате в некоторые периоды номинальная ставка по таким продуктам может быть значительно ниже — иногда даже в два раза — чем по обычным овердрафтам с фиксированной процентной ставкой",— уточнил директор департамента среднего корпоративного бизнеса Универсал Банка Евгений Заиграев.
Беззалоговые овердрафты, как правило, минимум на 2-3 п. п. дороже, чем залоговые. А в обеспечение по овердрафту учреждения принимают любое ликвидное обеспечение как заемщика, так и третьего лица: недвижимость, автотранспорт, оборудование либо же товары в обороте.
Некоторые банки предоставляют клиентам льготный период, на протяжении которого ставка овердрафта снижается практически до нуля. "Ставка на льготный период продолжительностью 15 дней с момента выборки кредитных средств составляет 0,01%",— рассказал директор департамента корпоративного бизнеса Радикал Банка Андрей Керстынюк.
Санкции за просрочку по овердрафту довольно жесткие. Как правило, в кредитных договорах предусмотрена пеня либо в размере двойной учетной ставки НБУ от суммы просроченных обязательств, либо фиксированного размера (до 1% в день). Дополнительно банки могут начислять клиенту штрафную процентную ставка. В Кредобанке, например, она составляет 35% годовых.
Гарантия оплаты
В последнее время банки все чаще стали предлагать клиентам факторинг как альтернативу краткосрочному финансированию. "Услуги международного факторинга на украинском рынке появились относительно недавно, и количество компаний, которые их предоставляют, очень ограничено",— подчеркнул директор компании "Факторинг Финанс" Дмитрий Гусев. Например, ОТП Банк не предоставляет факторинговые услуги субъектам ВЭД — он работает только внутри Украины.
При этом клиенты чаще всего обращаются за услугой импортного факторинга, желая получить отсрочку платежа от своего зарубежного поставщика. "В этом случае мы рекомендуем клиентам в первую очередь согласовать этот вопрос со своим поставщиком",— предупреждает Дмитрий Гусев.
Экспортный факторинг был достаточно популярным продуктом на фоне посткризисного восстановления экономики. "Однако после сокращения срока возврата валютной выручки со 180 до 90 дней привлекательность факторинга для экспортеров снизилась: размер платы за риск как одной из составляющих цены факторинговых услуг исчисляется в процентах от суммы финансируемой сделки и не зависит от срока финансирования. То есть при сокращении этого срока стоимость факторинга в пересчете на годовые проценты существенно увеличивается",— пояснила член правления Укрэксимбанка Виктория Рудая. В таких условиях экспортерам выгоднее пользоваться другими банковскими кредитными инструментами, например открывать краткосрочные кредитные линии.
Международные особенности
В отличие от внутреннего, в международном факторинге есть свои особенности. В классической схеме три стороны: фактор, клиент — поставщик и дебитор — покупатель. При работе по международному факторингу появляется дополнительный фактор в стране дебитора — так называемый импорт-фактор, который гарантирует платеж и выступает посредником между основным фактором, который финансирует поставщика,— экспорт-фактором, и дебитором. "Для украинского банка или факторинговой компании фактически невозможно принимать на себя риски, которые возникают при работе в разных юрисдикциях",— объяснила Виктория Рудая. "Импорт-фактор анализирует информацию об импортере и устанавливает лимит риска на него, а экспорт-фактор после предоставления ему экспортером отгрузочных документов предоставляет авансовое финансирование поставки",— рассказывает начальник управления факторинга ПУМБ Светлана Чайкина.
Услуги международного факторинга в большинстве случаев предоставляются украинскими банками в рамках двух основных международных факторинговых организаций: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). "С 2005 года банк является членом IFG, которая объединяет более 160 членов более чем из 50 стран: это существенно упрощает отношения между участниками ассоциаций благодаря наличию общих регулятивных документов, типовых договоров и стандартов разрешения споров",— сказала Виктория Рудая.
Размер финансирования и условия его предоставления каждый банк устанавливает индивидуально. "Объем зависит от бизнеса клиента и может составлять от 500 тыс. грн до 25 млн грн",— уточняет Дмитрий Гусев. В среднем это 80% от суммы контракта, но иногда размер финансирования может достигать и 95% от суммы.
Как правило, факторинговое финансирование является беззалоговым — бланковым. Но для минимизации кредитного риска банки предпочитают дополнительно подписывать договоры финансового поручительства с физлицами--собственниками бизнеса. "В дальнейшем поручителей обязывают заключать договоры страхования жизни. В отдельных случаях подписываются и договоры залога",— уточняет Дмитрий Гусев.
Международный факторинг, в отличие от внутреннего, является по сути безрегрессным — банки не перекладывают на клиентов кредитные риски контрагентов и не обязывают их осуществлять обратный откуп задолженности при невыполнении дебитором своих обязательств. Все риски берет на себя импорт-фактор. Он же гарантирует возврат средств по договору поставки. "Факторинг с регрессом используется только в том случае, если, например, партнер-нерезидент по какой-то причине отказал нам в выставлении лимита на зарубежного контрагента, и банк принимает решение профинансировать сделку, но уже на свой страх и риск. Однако в таком случае мы потребуем от клиента залог",— привела пример Виктория Рудая.
По информации участников рынка, стоимость факторинговых услуг в гривне сопоставима со стоимостью кредита и достигает 22-26% годовых, в валюте — 9-12%. Дополнительные комиссии могут повысить стоимость финансирования еще на 2-3%. "Например, разовая комиссия за обслуживание составляет от 0,3% до 1% от суммы поставки",— отметил Андрей Керстынюк. Плату за гарантирование платежа дебитора взимает и импорт-фактор. "Риск-премия рассчитывается нашим банком-партнером исходя из финансового состояния клиента",— рассказали в Укрэксимбанке. Кроме того, некоторые факторинговые компании могут устанавливать дополнительные комиссионные платежи за обработку документов, проверку финансовой отчетности, установку лимита факторингового финансирования и добавление новых дебиторов.
Требования к клиентам, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью, сходны с условиями для предприятий, обращающихся за традиционным финансированием. "Необходимо наличие внешнеэкономического контракта и регулярных, стабильных поставок, а также безупречная платежная дисциплина покупателя, а том числе отсутствие нарушений валютного законодательства",— перечисляет Светлана Чайкина. Требования к контрагентам клиента похожи, но их уже выдвигает зарубежный партнер — импорт-фактор — в соответствии со своими правилами и требованиями законодательства своей страны.
Динамика валютной структуры кредитного портфеля банковской системы в 2005–2013 гг.
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Источник: НБУ